SOL/AVAX सम-सेक्टर L1 सापेक्ष-मूल्य कन्वर्जेन्स, मार्केट-न्यूट्रल पेयर्स (जब दैनिक लॉग-रेशियो Z-स्कोर ≥2σ से विचलित हो, तो पिछड़ रहे एसेट में लॉन्ग / अग्रणी एसेट में शॉर्ट — SLOW, WIDE-थ्रेशोल्ड, WEEKS तक होल्ड, ताकि 4-फिल लागत अमोर्टाइज़ हो सके जिसने 4h ETH/BTC संस्करण को खत्म किया — सख्त कॉइंटीग्रेशन-ब्रेक स्टॉप, 2-पैरामीटर)
परिणाम: परित्यक्त
SolAvaxL1RelativeValueConvergencePairsLS
परिणाम सारांश
इस रणनीति ने सही पहचाना कि 4h ETH/BTC रेशियो रिवर्शन फीस के कारण क्यों खत्म हुआ और संरचनात्मक रूप से इसे ठीक किया — दैनिक बार, चौड़ा 2σ थ्रेशोल्ड और चार-फिल लागत को अमोर्टाइज़ करने के लिए दो वास्तविक आर्थिक विकल्पों पर कई सप्ताह तक होल्ड — और न्यूट्रल संरचना ने भी काम किया (बीटा 0.03, सहसंबंध 0.04)। लेकिन मुख्य धारणा विफल हुई: Oct–Nov 2023 SOL रैली के दौरान SOL, AVAX से स्थायी रूप से अलग हो गया, इसलिए रणनीति ने 'महंगे' SOL को शॉर्ट किया जबकि वह लगातार तेज़ी से चढ़ता रहा, -$537k का नुकसान उठाया और कॉइंटीग्रेशन-ब्रेक स्टॉप के बावजूद 2023-11-10 पर खाते को लिक्विडेट कर दिया; लगभग पूरा 90.8% ग्रॉस एक्सपोज़र इस घटना को घातक बना गया। ब्लोअप से पहले भी एज सीमांत था (PF 1.12, Sharpe 0.34, 76 ट्रेड)। विश्लेषक ने समीक्षा में इसे छोड़ दिया — यह पेयर डी-कॉइंटीग्रेट हो चुका है और निष्क्रिय है — साथ ही यह भी कहा कि मार्केट-न्यूट्रल पेयर्स की विधि को ऐसे पेयर पर फिर आज़माना उपयोगी हो सकता है जिसका कॉइंटीग्रेशन कायम हो, बशर्ते प्रति-लेग आकार बहुत कम हो और प्रति-ट्रेड नुकसान की सख्त सीमा हो।
एक MARKET-NEUTRAL (डॉलर-न्यूट्रल) PAIRS कन्वर्जेन्स ट्रेड, समान सेक्टर के उच्च-थ्रूपुट L1 परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स पर—SOLUSDT.BINANCE (प्राइमरी) और AVAXUSDT.BINANCE (हेज, USD-M)—जो जानबूझकर उन दो कारणों को ठीक करता है जिनसे डिप्लॉय किए गए ग्रेवयार्ड का ETH/BTC अनुपात रिवर्ज़न fee_edge के कारण विफल हुआ: यह DAILY बार पर WIDE ±2σ थ्रेशोल्ड के साथ ट्रेड करता है और WEEKS तक पोज़िशन रखता है, ताकि एक कन्वर्जेन्स से अनुपात में कई प्रतिशत का लाभ मिले, जबकि चार-फ़िल राउंड ट्रिप की लागत लगभग 0.20–0.40% है। इसके बजाय 4h/2σ……और दिखाएँकम दिखाएँ
एक MARKET-NEUTRAL (डॉलर-न्यूट्रल) PAIRS कन्वर्जेन्स ट्रेड, समान सेक्टर के उच्च-थ्रूपुट L1 परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स पर—SOLUSDT.BINANCE (प्राइमरी) और AVAXUSDT.BINANCE (हेज, USD-M)—जो जानबूझकर उन दो कारणों को ठीक करता है जिनसे डिप्लॉय किए गए ग्रेवयार्ड का ETH/BTC अनुपात रिवर्ज़न fee_edge के कारण विफल हुआ: यह DAILY बार पर WIDE ±2σ थ्रेशोल्ड के साथ ट्रेड करता है और WEEKS तक पोज़िशन रखता है, ताकि एक कन्वर्जेन्स से अनुपात में कई प्रतिशत का लाभ मिले, जबकि चार-फ़िल राउंड ट्रिप की लागत लगभग 0.20–0.40% है। इसके बजाय 4h/2σ वाला संस्करण लागत से कम छोटे रिवर्ज़न्स पर बार-बार ट्रेड करता था। SOL और AVAX इसलिए चुने गए हैं क्योंकि वे वास्तविक आर्थिक विकल्प हैं (दोनों उच्च-TPS स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट L1s हैं, जो एक ही ऑल्ट-L1 नैरेटिव, प्रवाह और बीटा से संचालित होते हैं), इसलिए उनका LOG PRICE RATIO धीरे-धीरे खिसकते संतुलन के आसपास कहीं अधिक विश्वसनीय रूप से औसत की ओर लौटता है। जब अनुपात बहुत फैल जाता है (बुनियादी कारकों में विचलन के बिना एक एसेट दूसरे की तुलना में तेज़ी से बढ़ा हो), तो हम महँगे लेग को शॉर्ट और सस्ते लेग को समान नॉशनल राशि में लॉन्ग करते हैं—नेट क्रिप्टो बीटा लगभग 0 रहता है, इसलिए पूरे बाज़ार के ऊपर या नीचे जाने से अप्रभावित, यह ट्रेड RELATIVE कन्वर्जेन्स से लाभ कमाता है। यह सीधे दिशा कोटे को लक्ष्य करता है (long_only का प्रतिनिधित्व 85% से अधिक है) और मार्केट-न्यूट्रल बकेट को भी (2%—सर्वाइवल के आधार पर सबसे कम प्रतिनिधित्व वाला एकल बकेट)। यह NOT 4h ETH/BTC अनुपात फ़ैमिली है (अलग जोड़ी, दैनिक अवधि, अधिक चौड़ा थ्रेशोल्ड, कॉइन्टीग्रेशन टूटने पर कठोर स्टॉप), NOT रैंक/रोटेशन डॉलर-न्यूट्रल BASKET (L12—यह एकल 2-लेग जोड़ी है, N-नामों का रीबैलेंस किया हुआ क्रम नहीं), NOT कैरी/बेसिस (निष्क्रिय), NOT ऑप्शंस (L23), NOT लिक्विडेशन/फ़ंडिंग-दिशात्मक (L3/L13)। 2 मुख्य पैरामीटर (अनुपात लुकबैक N, एंट्री Z)।
यह परिकल्पना ठीक उसी तरह लागू करता है और निष्क्रिय 4h ETH/BTC अनुपात परिवार की विफलता के दोनों कारणों को दूर करता है: (1) समयावधि — DAILY बार, WIDE +/-2sigma प्रवेश और कई हफ्तों तक पोज़िशन बनाए रखना, ताकि एक अभिसरण से अनुपात पर कई प्रतिशत लाभ मिले और ~0.20-0.40% के चार-फ़िल राउंड ट्रिप के मुकाबले लागत से कम लाभ वाले 4h रिवर्शन में बार-बार ट्रेड न हों; (2) जोड़ी की गुणवत्ता — SOL और AVAX वास्तविक आर्थिक विकल्प हैं (एक जैसी alt-L1 कहानी, प्रवाह और बीटा), इसलिए ln(SOL/AVAX) एक धीमे संतुलन के आसपास औसत की ओर लौटता……और दिखाएँकम दिखाएँ
यह परिकल्पना ठीक उसी तरह लागू करता है और निष्क्रिय 4h ETH/BTC अनुपात परिवार की विफलता के दोनों कारणों को दूर करता है: (1) समयावधि — DAILY बार, WIDE +/-2sigma प्रवेश और कई हफ्तों तक पोज़िशन बनाए रखना, ताकि एक अभिसरण से अनुपात पर कई प्रतिशत लाभ मिले और ~0.20-0.40% के चार-फ़िल राउंड ट्रिप के मुकाबले लागत से कम लाभ वाले 4h रिवर्शन में बार-बार ट्रेड न हों; (2) जोड़ी की गुणवत्ता — SOL और AVAX वास्तविक आर्थिक विकल्प हैं (एक जैसी alt-L1 कहानी, प्रवाह और बीटा), इसलिए ln(SOL/AVAX) एक धीमे संतुलन के आसपास औसत की ओर लौटता है। calculate_signal प्राकृतिक इकाइयों में RAW z-score देता है (इसे [-1,1] तक सीमित नहीं करता), और should_enter इसे समान इकाइयों वाले entry_z के विरुद्ध, सिग्नल-रेंज मार्गदर्शन के अनुसार, थ्रेशोल्ड करता है — इसका मान हर बार पर बदलता है। बाज़ार-तटस्थ संरचना (समान नाममात्र राशि वाले विपरीत लेग) सीधे कम प्रतिनिधित्व वाले लॉन्ग+शॉर्ट / बाज़ार-तटस्थ वर्गों को लक्ष्य करती है। डेटा सत्यापित: SOLUSDT और AVAXUSDT, दोनों का निरंतर BINANCE दैनिक इतिहास 2020-09 -> 2026-07 तक है, इसलिए एक अतिरिक्त लेग data_unavailable को ट्रिगर नहीं कर सकता और समान समयावधि वाले दोनों लेग हमेशा एक ही समय के होते हैं (सिंक-बैरियर पर रुकावट नहीं)। औसत की ओर लौटने वाले AR(1) प्रॉक्सी पर ट्रेड आवृत्ति जाँची गई: इन थ्रेशोल्ड पर सालाना लगभग 10 जोड़ी प्रविष्टियाँ, इसलिए 365-दिन का सैंडबॉक्स >=1-ट्रेड की शर्त पर्याप्त अंतर से पूरी करता है और मापने योग्य नमूना देता है। _process_primary को ओवरराइड किया गया है (on_bar/on_start नहीं), ताकि मूल अलाइनमेंट बैरियर कायम रखते हुए दोनों लेग एक साथ खुलें और बंद हों — यह पिछली 2-लेग रणनीतियों जैसी ही सिद्ध संरचना है; इसमें एक 2-लेग जोड़ी है (NOT N-नाम वाला पुनर्संतुलित बास्केट, L12/L24)। leverage=2.0 का वास्तव में उपयोग होता है: हर लेग का आकार equity*per_leg_frac*self.config.leverage/price के अनुसार तय होता है, इसलिए नेट डेल्टा ~0 रहते हुए कुल एक्सपोज़र लीवरेज के साथ बढ़ता है और लीवरेज-उपयोग की शर्त पूरी होती है। HARD कॉइन्टेग्रेशन-विच्छेद स्टॉप |z|>=3.5 पर नुकसान सीमित करता है, जब संबंध वास्तव में टूटता है (प्रति-ट्रेड जोखिम नियंत्रण, L15)। NOT कैरी/बेसिस, NOT विकल्प, NOT लिक्विडेशन/फंडिंग-दिशात्मक।
2023-11-10 पर खाते का कुल लिक्विडेशन: total_return -100%, max_drawdown 100% (CI उच्च 3007%)। मार्केट-न्यूट्रल पेयर ट्रेड कभी लिक्विडेट नहीं होना चाहिए, इसलिए जोखिम मॉडल संरचनात्मक रूप से विफल रहा — avg_position_pct 90.8% ने लगभग पूरा ग्रॉस एक्सपोज़र जमा किया और stop_z=3.5 कॉइंटीग्रेशन-ब्रेक स्टॉप विनाशकारी नुकसान को रोक नहीं पाया (largest_loss -$537k, 2023-11-12 दैनिक -24.95%)। मूल कारण डी-कॉइंटीग्रेशन है: Oct–Nov 2023 SOL रैली के दौरान, SOL संरचनात्मक रूप से AVAX से अलग हो गया, इसलिए ln(SOL/AVAX) +2σ तक फैला और……और दिखाएँकम दिखाएँ
2023-11-10 पर खाते का कुल लिक्विडेशन: total_return -100%, max_drawdown 100% (CI उच्च 3007%)। मार्केट-न्यूट्रल पेयर ट्रेड कभी लिक्विडेट नहीं होना चाहिए, इसलिए जोखिम मॉडल संरचनात्मक रूप से विफल रहा — avg_position_pct 90.8% ने लगभग पूरा ग्रॉस एक्सपोज़र जमा किया और stop_z=3.5 कॉइंटीग्रेशन-ब्रेक स्टॉप विनाशकारी नुकसान को रोक नहीं पाया (largest_loss -$537k, 2023-11-12 दैनिक -24.95%)। मूल कारण डी-कॉइंटीग्रेशन है: Oct–Nov 2023 SOL रैली के दौरान, SOL संरचनात्मक रूप से AVAX से अलग हो गया, इसलिए ln(SOL/AVAX) +2σ तक फैला और रणनीति ने महंगे SOL को शॉर्ट किया जबकि वह लगातार तेज़ी से चढ़ता रहा — ट्रेड की मानी हुई 'संतुलन' स्थिति स्थायी रूप से बदल गई थी; यह आधार-धारणा की विफलता है, माध्य की ओर लौटने वाला फैलाव नहीं। ब्लोअप से पहले भी एज सीमांत था (profit_factor 1.12, Sharpe 0.34, CI [-0.52, 1.28] शून्य के दोनों ओर, केवल 76 ट्रेड)। ratio_lookback/entry_z को अनुकूलित करने से डी-कॉइंटीग्रेटेड पेयर में कॉइंटीग्रेशन वापस नहीं आ सकता या 100% ड्रॉडाउन पलट नहीं सकता; ट्यूनिंग से केवल लिक्विडेशन की तारीख बदलेगी। शोध प्रमुख के लिए नोट: मार्केट-न्यूट्रल पेयर्स MECHANISM वास्तव में कम-प्रतिनिधित्व वाला बकेट है और ऐसे सम-सेक्टर पेयर पर फिर आज़माना उपयोगी हो सकता है जिसका कॉइंटीग्रेशन कायम हो, बशर्ते प्रति-लेग आकार बहुत कम हो और प्रति-ट्रेड नुकसान की सख्त सीमा हो — लेकिन THIS पेयर (SOL/AVAX) डी-कॉइंटीग्रेट होकर लिक्विडेट हो चुका है, इसलिए निष्क्रिय है। अनुकूलन के 2 घंटे लगाना उचित नहीं।
कार्यान्वयन
दो सम-सेक्टर, उच्च-थ्रूपुट L1 परपेचुअल्स पर मार्केट-न्यूट्रल (डॉलर-न्यूट्रल) पेयर्स कन्वर्जेन्स: SOLUSDT.BINANCE (प्राथमिक) को लॉन्ग/शॉर्ट करके AVAXUSDT.BINANCE (हेज) के विरुद्ध, दैनिक बार। सिग्नल दैनिक लॉग मूल्य अनुपात ln(SOL/AVAX) का रोलिंग N-दिवसीय माध्य/मानक विचलन के आसपास Z-स्कोर है। जब अनुपात >= entry_z तक फैलता है (डिफ़ॉल्ट +2sigma, SOL महंगा बनाम AVAX), तो यह SOL को शॉर्ट और बराबर नॉशनल में AVAX को लॉन्ग करता है; <= -entry_z पर यह SOL को लॉन्ग और AVAX को शॉर्ट करता है। दोनों लेग का USD नॉशनल बराबर है,……और दिखाएँकम दिखाएँ
दो सम-सेक्टर, उच्च-थ्रूपुट L1 परपेचुअल्स पर मार्केट-न्यूट्रल (डॉलर-न्यूट्रल) पेयर्स कन्वर्जेन्स: SOLUSDT.BINANCE (प्राथमिक) को लॉन्ग/शॉर्ट करके AVAXUSDT.BINANCE (हेज) के विरुद्ध, दैनिक बार। सिग्नल दैनिक लॉग मूल्य अनुपात ln(SOL/AVAX) का रोलिंग N-दिवसीय माध्य/मानक विचलन के आसपास Z-स्कोर है। जब अनुपात >= entry_z तक फैलता है (डिफ़ॉल्ट +2sigma, SOL महंगा बनाम AVAX), तो यह SOL को शॉर्ट और बराबर नॉशनल में AVAX को लॉन्ग करता है; <= -entry_z पर यह SOL को लॉन्ग और AVAX को शॉर्ट करता है। दोनों लेग का USD नॉशनल बराबर है, इसलिए नेट क्रिप्टो बीटा ~0 रहता है और ट्रेड समग्र बाज़ार दिशा से स्वतंत्र होकर RELATIVE कन्वर्जेन्स से लाभ कमाता है। यह कई सप्ताह तक होल्ड करता है और कन्वर्जेन्स (|z| <= exit_z=0.4), सख्त कॉइंटीग्रेशन-ब्रेक स्टॉप (|z| >= stop_z=3.5), या 45-दिन के समय-आधारित स्टॉप पर बाहर निकलता है। दोनों लेग का संरेखण टाइमस्टैम्प से होता है (ऐरे इंडेक्स से नहीं), ताकि किसी भी सीरीज़ में गैप अनुपात को असंगत न करे; बेस क्रॉस-लेग सिंक बैरियर सुनिश्चित करता है कि सिग्नल पर कार्रवाई से पहले AVAX बार, SOL बार के साथ समकालीन हो। प्रत्येक लेग का आकार equity*per_leg_frac*leverage है। 2 मुख्य पैरामीटर: ratio_lookback N, entry_z।
सत्यापन परिणाम
आगे बढ़ें, लेकिन विश्लेषक/ऑप्टिमाइज़र को होल्डआउट को अधिक महत्व देना चाहिए, पुष्टि करनी चाहिए कि एज 1-2 कन्वर्जेन्स पर निर्भर नहीं है, और पूरे इतिहास में पेयर की संख्या तथा प्रति-विंडो WF घनत्व जाँचना चाहिए।
स्वतंत्र सैंपल छोटा — उत्साहजनक नतीजे का मुख्य जोखिम। total_trades 20 में 363-दिन के सैंडबॉक्स के दौरान लगभग 10 अलग-अलग PAIR कन्वर्जेन्स हैं; पूरे लगभग 6-वर्ष के SOL/AVAX इतिहास में केवल लगभग 60 पेयर दाँव हैं। Sharpe 0.80 का CI [-0.77, +2.21] शून्य के दोनों ओर फैला है, इसलिए +57.3% / profit_factor 1.46 आशाजनक है, लेकिन सांख्यिकीय रूप से NOT स्थापित — यह अनुकूल अवधि (avg_win $16.5k, largest_win $35.5k, return_skew +1.65) को काफी हद तक दर्शा सकता है। यह दैनिक/कई-सप्ताह होल्ड वाले पेयर ट्रेड की अंतर्निहित विशेषता है, खामी नहीं; लेकिन वॉक-फ़ॉरवर्ड/होल्डआउट में ही एज की पुष्टि होनी चाहिए और हर WF विंडो में बहुत कम ट्रेड होंगे।
जोखिम अधिकारी पुष्टि करें कि 2x ग्रॉस पर एकल ट्रेड का नुकसान स्वीकार्य है और stop_z=3.5 से बचा जा सकता है; टूट सकने वाले माध्य-रिवर्शन पेयर के लिए कम per_leg_frac/लीवरेज पर विचार करें।
2x ग्रॉस लीवरेज टेल जोखिम बढ़ाता है: per_leg_frac(0.5)*लीवरेज(2.0)=1.0x प्रति लेग नॉशनल -> 2x ग्रॉस। नेट डेल्टा ~0 (डॉलर-न्यूट्रल, सही), लेकिन ग्रॉस एकल ट्रेड के PnL को बढ़ाता है (कर्टोसिस 15.6, largest_loss -$31.9k, cvar_95 7.9%)। |z|>=3.5 और 2x ग्रॉस पर स्टॉप होने के बावजूद, वास्तविक कॉइंटीग्रेशन ब्रेक एक पेयर में इक्विटी का बड़ा हिस्सा खर्च करा सकता है, हालांकि कुल max_drawdown सीमित 18.7% है।
जैसा है, स्वीकार्य; वास्तविक ब्रेक-डिटेक्टर एक अलग पैरामीटर होगा, जिसे परिकल्पना में दर्शाना होगा।
परिकल्पना में 'सख्त कॉइंटीग्रेशन-ब्रेक स्टॉप' कहा गया है, लेकिन इसे सांख्यिकीय कॉइंटीग्रेशन/हाफ-लाइफ़ टेस्ट के बजाय Z-स्कोर थ्रेशोल्ड (|z|>=3.5) के रूप में लागू किया गया है। |z|>=3.5 पर निकास एक उचित प्रॉक्सी है और 2 मुख्य पैरामीटर तक सीमित रहता है, इसलिए स्वीकार्य है — केवल यह ध्यान रहे कि स्टॉप विचलन-आधारित है, वास्तविक कॉइंटीग्रेशन टेस्ट नहीं।
बैकटेस्ट समीक्षा
शार्प
0.34
कुल रिटर्न
-100.00%
अधिकतम ड्रॉडाउन
100.00%
कुल ट्रेड
76
जीत दर
55.3%
प्रॉफ़िट फ़ैक्टर
1.12
वास्तव में कम-प्रतिनिधित्व वाला बकेट (मार्केट-न्यूट्रल पेयर्स), बेंचमार्क से कम सहसंबंध (0.04, बीटा 0.03) — न्यूट्रल संरचना स्वयं काम करती है
सप्ताहों तक होल्ड रखने वाला दैनिक/वाइड-थ्रेशोल्ड डिज़ाइन 4-फिल लागत को सही ढंग से अमोर्टाइज़ करता है, जिसने 4h ETH/BTC संस्करण को खत्म किया था
avg_trade_return_pct 2.53% ट्रेड जीतने पर फीस की न्यूनतम लागत पार करता है
ACCOUNT LIQUIDATED 2023-11-10 पर — total_return -100%, max_drawdown 100% (CI उच्च 3007%); 'डॉलर-न्यूट्रल' ट्रेड को कभी लिक्विडेट नहीं होना चाहिए, इसलिए जोखिम मॉडल संरचनात्मक रूप से विफल रहा
SOL/AVAX रेशियो DE-COINTEGRATED के दौरान 2023 SOL रैली: महंगे SOL को शॉर्ट करना, जबकि वह लगातार तेज़ी से चढ़ता रहा, जिससे largest_loss -$537k का नुकसान हुआ; stop_z=3.5 कॉइंटीग्रेशन-ब्रेक स्टॉप नुकसान को रोक नहीं पाया
avg_position_pct 90.8% — लगभग पूरे ग्रॉस एक्सपोज़र ने डी-कॉइंटीग्रेशन की एक घटना को घातक बना दिया; return_skew -3.3, कर्टोसिस 143
ब्लोअप से पहले भी सीमांत एज: profit_factor 1.12, Sharpe 0.34, CI [-0.52, 1.28] शून्य के दोनों ओर फैला, केवल 76 ट्रेड
परिणाम सारांश
मार्केट-न्यूट्रल पेयर्स विधि वास्तव में कम-प्रतिनिधित्व वाला बकेट है, लेकिन पेयर कन्वर्जेन्स स्थिर कॉइंटीग्रेटिंग संबंध मानता है — SOL/AVAX डी-कॉइंटीग्रेट हो चुका है और कोई कॉइंटीग्रेशन-ब्रेक स्टॉप इसे बहाल नहीं कर सकता — तथा 'डॉलर-न्यूट्रल' बुक को प्रति-ट्रेड नुकसान की सख्त सीमा के बिना कभी लगभग पूरे ग्रॉस एक्सपोज़र पर नहीं चलना चाहिए, वरना आधार-धारणा की एक विफलता खाता लिक्विडेट कर देती है।
कथित डॉलर-न्यूट्रल ट्रेड के पूरे लिक्विडेशन के कारण इसे ऑप्टिमाइज़ेशन-पूर्व बैकटेस्ट-समीक्षा चरण में छोड़ दिया गया: Oct–Nov 2023 SOL रैली के दौरान SOL/AVAX रेशियो डी-कॉइंटीग्रेट हुआ — SOL संरचनात्मक रूप से अलग हो गया और रणनीति द्वारा उसे 'महंगा' मानकर शॉर्ट किए जाने के दौरान लगातार तेज़ी से चढ़ता रहा — इसलिए अनुमानित संतुलन स्थायी रूप से बदल गया (आधार-धारणा की विफलता), stop_z=3.5 ब्रेक नुकसान को रोक नहीं पाया और लगभग पूरा 90.8% ग्रॉस एक्सपोज़र डी-कॉइंटीग्रेशन की एक घटना को घातक बना गया।
दो सम-सेक्टर L1 परपेचुअल्स — SOLUSDT.BINANCE और AVAXUSDT.BINANCE — पर मार्केट-न्यूट्रल, डॉलर-न्यूट्रल पेयर कन्वर्जेन्स ट्रेड, जिसमें दैनिक लॉग-रेशियो Z-स्कोर के ≥2σ विचलन पर विपरीत दाँव लगाया जाता है (पिछड़ रहे एसेट में लॉन्ग, अग्रणी एसेट में शॉर्ट)। चौड़े थ्रेशोल्ड और सख्त कॉइंटीग्रेशन-ब्रेक स्टॉप के साथ कई सप्ताह होल्ड; इसे स्पष्ट रूप से उस 4-फिल लागत को अमोर्टाइज़ करने के लिए बनाया गया है जिसने 4h ETH/BTC रेशियो संस्करण को खत्म किया।
2023-11-10 पर खाते का लिक्विडेशन हुआ: कुल रिटर्न -100%, अधिकतम ड्रॉडाउन 100% (CI उच्च 3007%), एक ही -24.95%-दिन में सबसे बड़ा नुकसान -$537k; ब्लोअप से पहले भी एज सीमांत था — प्रॉफ़िट फ़ैक्टर 1.12, Sharpe 0.34 (CI शून्य के दोनों ओर), केवल 76 ट्रेडों में 55% जीत दर, avg_position_pct इक्विटी के 90.8% पर और गंभीर बायाँ टेल (स्क्यू -3.3, कर्टोसिस 143)।
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