रणनीतियाँ

backtesting: नकारात्मक फ़ंडिंग बास्केट | Stratmill USD-M BINANCE LONG 8 AND 3

परिणाम: परित्यक्त

NegFundingContrarianLongBasket

परिणाम सारांश

NegFundingContrarianLongBasket का दाँव था कि परपेचुअल की गहराई से नकारात्मक फ़ंडिंग, भीड़भाड़ वाली शॉर्ट पोज़िशन और ओवरसोल्ड प्रमुख कॉइन दर्शाती है, और एक गतिशील लॉन्ग-ओनली बास्केट फ़ंडिंग के अनुकूल प्रभाव तथा औसत-वापसी का उछाल हासिल करते हुए उन -100% एकल-नाम विफलताओं से संरचनात्मक रूप से सुरक्षित रह सकती है, जिन्होंने इस सत्र को प्रभावित किया। पूरे समयखंड में बैकटेस्ट सुचारु रूप से चला (1,030 ट्रेड, फ़ंडिंग क्रेडिट हुई, औसत ट्रेड प्रतिफल फ़ीस से ऊपर), और शार्प 1.2 के साथ +161x मुख्य परिणाम दिया। लेकिन अधिकतम ड्रॉडाउन 86.7% था और असंभव लगने वाले +80–100% एक-दिवसीय लाभों ने वादा किए गए 1x से बहुत अधिक प्रभावी लीवरेज उजागर किया। प्रतिफल पूरी तरह 2021 में केंद्रित थे और हर दूसरी व्यवस्था में नकारात्मक; साथ ही $2.78M की क्षमता पर 1.14 लाभ गुणक फ़ीस और प्रभाव के प्रति संवेदनशील था। समीक्षा चरण में विश्लेषक ने इसे सख़्ती से छोड़ दिया—परिकल्पना की विशिष्टता बताए गए ड्रॉडाउन नियंत्रण और लिक्विडेशन-प्रतिरोध में थी, जो मौजूद ही नहीं थे; तीन पैरामीटर इन्हें या 2021 के बाहर बढ़त को बना नहीं सकते थे।

रणनीति रिपोर्ट

परिकल्पना

एक LONG-ONLY, एकल-वेन्यू, विविधीकृत CONTRARIAN बास्केट, जो फ़ैक्टरी द्वारा वास्तव में बढ़ावा दिए गए ONE गैर-मोमेंटम, लॉन्ग-ओनली तंत्र पर आधारित है: नकारात्मक-फ़ंडिंग कैरी परिवार (शार्प 1.97 वाला तैनात 5-परिसंपत्ति बास्केट और 8.6 पर BTC क्रॉस-वेन्यू कैरी)। इसकी असली बढ़त कॉन्ट्रेरियन है, मामूली फ़ंडिंग वसूली नहीं: परपेचुअल की गहराई से NEGATIVE फ़ंडिंग का अर्थ है कि शॉर्ट पोज़िशन वाले भीड़ में हैं और लॉन्ग पोज़िशन वालों को भुगतान कर रहे हैं—यह एक यांत्रिक ओवरसोल्ड/कैपिट्युलेशन संकेत है, जिसके बाद औसत की ओर वापसी के उछाल आते हैं। लॉन्ग रखने से फ़ंडिंग की अनुकूल दिशा मिलती है WHILE उस उछाल को पकड़ा जाता है। यह तैनात FIXED-5 बास्केट से जानबूझकर अलग है: यूनिवर्स DYNAMIC है (केवल वे प्रमुख कॉइन रखें जिनकी फ़ंडिंग इस समय गहराई से नकारात्मक है, 0 से लेकर सभी 8 तक), इसलिए पूँजी उन्हीं नामों में केंद्रित होती है जिनमें भीड़ की शॉर्ट पोज़िशन सबसे अधिक है, और किसी में ऐसी भीड़ न होने पर पोर्टफ़ोलियो नकद में रहता है। इसे इस सत्र के प्रमुख विफलता-कारकों के मद्देनज़र बनाया गया है: DIVERSIFIED + LONG-ONLY + 1x लीवरेज का अर्थ है कि इसका लिक्विडेशन CANNOT हो सकता (तीन -100% एकल-नाम परपेचुअल विफलताओं के विपरीत) और एकल-नाम 81%-DD संकेंद्रण नहीं है (मिड-कैप समान-भार रोटेशन के विपरीत); SINGLE-VENUE का अर्थ है स्पॉट-परपेचुअल आधार-अभिसरण जोखिम नहीं (जिसने हर ऑल्ट क्रॉस-वेन्यू कैरी को विफल किया)। यह ग्रिड (भारी पूँछ वाला जोखिम), पेयर्स दाँव (-82%), ऑप्शंस (कमज़ोर/अवरुद्ध), लिक्विडेशन (डेटा बाधा), या केवल-मूल्य रोटेशन (तीन पहले से लंबित) नहीं है। केवल 3 पैरामीटर हैं।

यह उस एक गैर-मोमेंटम, लॉन्ग-ओनली तंत्र पर आधारित है जिसे फ़ैक्टरी ने वास्तव में बढ़ावा दिया है—नकारात्मक-फ़ंडिंग कैरी परिवार (तैनात 5-परिसंपत्ति बास्केट का शार्प 1.97, BTC क्रॉस-वेन्यू कैरी 8.6)—लेकिन बढ़त को कॉन्ट्रेरियन/ओवरसोल्ड-उछाल के रूप में फिर से परिभाषित करता है। वास्तव में यही लाभ देता है, क्योंकि इंजन फ़ंडिंग नकदी प्रवाह को क्रेडिट नहीं करता (फ़ंडिंग संकेत है, मूल्य-वापसी प्रतिफल)। यह तैनात FIXED-5 बास्केट से DYNAMIC यूनिवर्स के कारण अलग है (केवल वर्तमान में भीड़भाड़ वाली शॉर्ट पोज़िशन वाले नाम रखें, 0–8), और FUTURES वेन्यू (BINANCE) पर भेजा जाता है, क्योंकि बढ़त फ़ंडिंग-आधारित है और फ़ंडिंग पढ़ने के लिए परपेचुअल रखना ज़रूरी है। इस सत्र के विफलता-कारकों को ध्यान में रखकर बनाया गया: LONG-ONLY + DIVERSIFIED (8 नाम) + 1x लीवरेज से कुल एक्सपोज़र इक्विटी के लगभग 1x से कभी अधिक नहीं होता। इसलिए इसका लिक्विडेशन नहीं हो सकता (तीन −100% एकल-नाम परपेचुअल विफलताओं के विपरीत) और एकल-नाम 81%-DD संकेंद्रण नहीं है (मिड-कैप समान-भार रोटेशन के विपरीत); SINGLE-VENUE उस स्पॉट-परपेचुअल आधार-अभिसरण जोखिम को हटाता है जिसने ऑल्ट क्रॉस-वेन्यू कैरी को विफल किया। डेटा प्रवाह सही है और सिद्ध है: हर लीनियर-परपेचुअल लेग के लिए funding_rates_by_instrument बिना शर्त बनाया जाता है (वही तंत्र जो तैनात बास्केट इस्तेमाल करता है), और हर लेग के लिए कैश किए गए क्रमबद्ध ऐरे + बिसेक्ट निकटतम-से-कम-या-बराबर टाइमस्टैम्प खोज से पढ़ा जाता है; विलंब सहनशीलता को कम-से-कम 8 घंटे पर सीमित किया गया है। प्राथमिक लेग में एकल 'funding_rates' डिक्शनरी का फ़ॉलबैक भी है, जिससे Layer-2 सिंथेटिक पथ अब भी मान देता है। L5 (पूर्ण सीमा के कारण कोई ट्रेड नहीं) को मध्यम कटऑफ़ (−0.003%/8 घंटे), वर्षों के दैनिक डेटा पर 8-नाम बास्केट और दैनिक पुनर्संतुलन से कम किया गया है—एक अलग सिम में सैकड़ों ट्रेड हुए। 6% पुनर्संतुलन बैंड के कारण केवल NET सदस्यता परिवर्तन पर ट्रेड होता है, जिससे दैनिक समय-सारणी के बावजूद फ़ीस का बोझ कम रहता है। बढ़त का कोई मौन प्रतिस्थापन नहीं: प्रति-लेग फ़ंडिंग न मिले तो नाम छोड़ दिया जाता है और पोर्टफ़ोलियो नकद में चला जाता है (केवल निदानात्मक संकेत-प्रतिफल में मूल्य-ROC का वैकल्पिक उपयोग होता है, ट्रेडिंग निर्णय में कभी नहीं)। पोज़िशन आकार तय करने के लिए सीधे get_account_equity() इस्तेमाल होता है, क्योंकि MARGIN फ़्यूचर्स खाते में पहले ही पूरा उपयोग योग्य इक्विटी शामिल होती है (होल्डिंग का मूल्य जोड़ने से दोहरी गणना होगी)। वार्मअप मामूली (3 बार) है, इसलिए सैंडबॉक्स तुरंत ट्रेड करता है (कोई verification_loop, L21 नहीं)। सभी आठ लेग शीर्ष, वर्तमान में सूचीबद्ध, अत्यधिक तरल USD-M प्रमुख कॉइन हैं, इसलिए कोई भी data_unavailable (L4) सक्रिय नहीं करता। तीन अनुकूलित पैरामीटर (funding_threshold, funding_avg_periods, rebalance_band) अनुकूलन के विकल्पों को सीमित रखते हैं। सभी पुष्ट विफल रणनीति वर्गों से बचता है: यह ग्रिड नहीं, पेयर्स दाँव नहीं, ऑप्शंस नहीं, लिक्विडेशन नहीं, केवल-मूल्य रोटेशन नहीं।

max_drawdown 86.68% पर इसे सख़्ती से छोड़ दें (>50% फ़्लोर, L19; DD CI का निचला स्तर 97.7%)। +161x का मुख्य परिणाम पूरी तरह 2021 के बुल बाज़ार का असर है (वार्षिक 2021 +612.8x; हर दूसरे वर्ष 2022/2024-आंशिक/2025/2026 नकारात्मक या सपाट है)। यही एक ही व्यवस्था में प्रमुख कॉइन पर संकेंद्रण है जिसने इस परिवार को बार-बार विफल किया। असंभव लगने वाले एक-दिवसीय प्रतिफल (+102%, +82%, +43%) दिखाते हैं कि पोर्टफ़ोलियो में प्रभावी लीवरेज बहुत अधिक है, जिससे परिकल्पना का मूल ‘लॉन्ग-ओनली, 1x, लिक्विडेशन-प्रतिरोधी, सीमित ड्रॉडाउन वाला’ दावा गलत साबित होता है—इसलिए वह विशेषता, जिसे -100% परपेचुअल विफलताओं से इसका फ़र्क होना था, वास्तव में मौजूद नहीं है। बढ़त फ़ीस और प्रभाव के प्रति भी संवेदनशील है (PF 1.14, कुल का प्रभाव 19%, क्षमता केवल $2.78M, IR -0.17)। 3 पैरामीटर अनुकूलित करने से न तो पोज़िशन आकार की संरचनात्मक कमी से ड्रॉडाउन नियंत्रण बनाया जा सकता है, न 2021 के बाहर बढ़त; इससे केवल 2021 अवधि पर ओवरफ़िटिंग होगी। ध्यान दें: यह वास्तविक रणनीति पर निर्णय है—इंजन अब फ़ंडिंग IS को क्रेडिट करता है, इसलिए इसे छोड़ने का कारण NOT फ़ंडिंग को क्रेडिट न कर पाना नहीं है।

कार्यान्वयन

8 Binance USD-M के प्रमुख परपेचुअल कॉइन (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK/ADA/XRP) पर लॉन्ग-ओनली, एकल-वेन्यू, विविधीकृत CONTRARIAN बास्केट; 1-DAY बार, लीवरेज 1.0। हर दिन यह प्रत्येक लेग की हाल की 8 घंटे की फ़ंडिंग पढ़ता है (अंतिम funding_avg_periods अपडेट का औसत, supplementary_data['funding_rates_by_instrument'] से, हर लेग के लिए अलग, इंस्ट्रूमेंट-आईडी स्ट्रिंग के आधार पर)। यह हर उस प्रमुख कॉइन में समान भार की EQUAL-WEIGHT LONG लॉन्ग पोज़िशन रखता है जिसकी फ़ंडिंग गहराई से नकारात्मक हो (<= funding_threshold)। परपेचुअल की गहराई से नकारात्मक फ़ंडिंग = भीड़भाड़ वाली शॉर्ट पोज़िशन, जो लॉन्ग पोज़िशन वालों को भुगतान करती हैं = यांत्रिक ओवरसोल्ड/कैपिट्युलेशन संकेत। लॉन्ग जाने से फ़ंडिंग का अनुकूल प्रभाव संकेत के रूप में मिलता है और औसत की ओर वापसी का उछाल पकड़ा जाता है (यही वास्तविक लाभ-हानि है, क्योंकि इंजन फ़ंडिंग नकदी प्रवाह को क्रेडिट नहीं करता)। यूनिवर्स DYNAMIC है—0 से लेकर सभी 8 नाम तक—इसलिए पूँजी उन्हीं नामों में केंद्रित होती है जिनमें भीड़ की शॉर्ट पोज़िशन सबसे अधिक है, और किसी में ऐसी भीड़ न होने पर पूरा पोर्टफ़ोलियो नकद में रहता है। प्रत्येक टाइमस्टैम्प-संरेखित दैनिक बार पर calculate_signal के भीतर आवंटन होता है: यह पूरे खाते की इक्विटी के आधार पर हर नाम का समान-भार लक्ष्य डॉलर मूल्य निकालता है (नकद बफ़र के कारण 1x से कम की सीमा में), फिर उन लक्ष्यों की ओर DELTA ऑर्डर देता है—पहले बिक्री (खरीद से पहले मार्जिन मुक्त करने के लिए)। पुनर्संतुलन बैंड ऐसे छोटे ट्रेड छोड़ देता है जिनका आकार max(min_notional, इक्विटी का 6%) से कम हो, ताकि टर्नओवर और फ़ीस कम रहें। बिक्री केवल मौजूदा लॉन्ग पोज़िशन घटाती है, इसलिए पोर्टफ़ोलियो सख़्ती से लॉन्ग-ओनली रहता है। calculate_signal संकेत में बदलाव के लिए लगातार क्रॉस-सेक्शनल फ़ंडिंग अंतर (साथियों का औसत घटा प्राथमिक फ़ंडिंग, स्केल किया हुआ, साथ में एक छोटा मूल्य घटक) लौटाता है; should_enter/should_exit/position_size निष्क्रिय हैं।

सत्यापन परिणाम

BACKTEST_REVIEW पर पुष्टि करें कि पूरे इतिहास के ट्रेडों की संख्या लगभग 100 से अधिक है और उप-अवधियों में अपेक्षित प्रतिफल सकारात्मक रहता है।

ट्रेड संख्या सीमांत: 363 दिनों में 15 बंद राउंड-ट्रिप → लगभग 5 वर्ष के इतिहास में करीब 75, जो लगभग 100-ट्रेड फ़्लोर की सीमा पर है। शार्प 1.18 CI [-0.46, +2.58] शून्य को पार करता है और परिणाम उच्च कर्टोसिस (41.9)/स्क्यू (3.69) पर निर्भर है। बढ़त वास्तविक लगती है (avg_trade +1.29%, PF 2.95, win_rate 0.67, max_dd 6.4%), लेकिन अभी पर्याप्त मज़बूती से नमूना नहीं लिया गया।

कॉन्ट्रेरियन बढ़त गहराई के साथ मज़बूत होती है या नहीं, यह जाँचने के लिए अनुकूलन में funding_threshold को स्पष्ट रूप से गहरे मानों (-0.02% से -0.10%/8 घंटे) पर आज़माएँ।

funding_threshold=-3e-05 (-0.003%/8 घंटे का) ‘गहराई से नकारात्मक’ कहलाता है, लेकिन शून्य से थोड़ा ही नीचे का बफ़र है। संरचना परिकल्पना से मेल खाती है और परिमाण को समायोजित किया जा सकता है, इसलिए यह बेमेल नहीं—बस गहरे कैपिट्युलेशन के बजाय ‘कोई भी नकारात्मक फ़ंडिंग’ के अधिक करीब है।

बैकटेस्ट समीक्षा

शार्प: 1.20
कुल रिटर्न: 161.02%
अधिकतम ड्रॉडाउन: 86.68%
कुल ट्रेड: 1030
जीत दर: 52.3%
प्रॉफ़िट फ़ैक्टर: 1.14

पूरे समयखंड में ट्रेड हुए (1030 ट्रेड, फ़ंडिंग डेटा मौजूद था: 15079 घटनाएँ)।

avg_trade_return_pct 0.416% फ़्यूचर्स फ़ीस की न्यूनतम सीमा पार करता है।

फ़ंडिंग-आधारित संकेत का अब बैकटेस्ट किया जा सकता है (इंजन फ़ंडिंग को क्रेडिट करता है)—इस तंत्र पर संरचनात्मक रोक नहीं है।

max_drawdown 86.68% (CI का निचला स्तर 97.7%)—50% की कठोर परित्याग सीमा से बहुत आगे; CI का उच्चतम स्तर 61238% लीवरेज/पूँजी-नष्ट होने की गतिशीलता दर्शाता है।

प्रतिफल पूरी तरह 2021 से आया (+612.8x उस वर्ष); 2022 -17.7%, 2025 -9.5%, 2026 -16.3%—हर गैर--2021 व्यवस्था में नकारात्मक/सपाट। यह किसी टिकाऊ बढ़त के बजाय एक ही व्यवस्था पर निर्भरता है।

असंभव लगने वाले एक-दिवसीय प्रतिफल (+102%, +82%, +43%) साबित करते हैं कि प्रभावी लीवरेज, बताए गए 1x से बहुत अधिक था—इस परिणाम से परिकल्पना का केंद्रीय सुरक्षा दावा, ‘विविधीकृत, 1x, लिक्विडेशन-प्रतिरोधी, सीमित ड्रॉडाउन वाला’, गलत साबित होता है।

स्क्यू 17.5 / कर्टोसिस 638: मुख्य परिणाम कुछ चरम दिनों से आया है, स्थिर बढ़त से नहीं।

profit_factor 1.14 में तरलता कम है और फ़ीस से बढ़त आसानी से मिटती है; impact_cost_pct 19% में केवल $2.78M के साथ capacity_usd—वास्तविक आकार पर बढ़त गायब हो जाती है (information_ratio -0.17)।

कार्यान्वयन योग्य आकार

केवल 2021; 2022/2025/2026 नकारात्मक

बहु-व्यवस्था

परिणाम सारांश

‘लॉन्ग-ओनली, 1x, लिक्विडेशन-प्रतिरोधी’ रूपरेखा अपने आप ड्रॉडाउन सीमित नहीं करती—पोज़िशन आकार को वास्तव में 1x दावे को लागू करना चाहिए। मुख्य प्रतिफल यदि एक ही बुल बाज़ार की व्यवस्था पर निर्भर हो और लाभ गुणक कम हो तथा फ़ीस/प्रभाव के प्रति संवेदनशील हो, तो यह टिकाऊ, कार्यान्वयन योग्य बढ़त के बजाय 2021 असर है।

विश्लेषक ने अनुकूलन-पूर्व बैकटेस्ट समीक्षा चरण में 86.7% अधिकतम ड्रॉडाउन पर इसे सख़्ती से ‘छोड़ने’ का निर्णय दिया (यह 50% की कठोर परित्याग सीमा से बहुत आगे था)। इसके साथ एक ही व्यवस्था पर संकेंद्रण था (2021-केवल बढ़त, जो हर दूसरे वर्ष नकारात्मक रही) और असंभव लगने वाले एक-दिवसीय प्रतिफल (+102%, +82%, +43%), जिन्होंने बताए गए 1x से बहुत अधिक प्रभावी लीवरेज उजागर किया—इससे रणनीति की केंद्रीय ‘विविधीकृत, 1x, लिक्विडेशन-प्रतिरोधी, सीमित ड्रॉडाउन’ सुरक्षा परिकल्पना गलत साबित हुई।

BINANCE USD-M परपेचुअल में लंबी पोज़िशन वाली, एकल-वेन्यू की कॉन्ट्रेरियन बास्केट, जो रोज़ाना पुनर्संतुलित होकर हर प्रमुख (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK/ADA/XRP) में समान भार की लॉन्ग पोज़िशन लेती थी, जब उसकी स्मूद की गई 8 घंटे की फ़ंडिंग गहराई से नकारात्मक होती थी—भीड़भाड़ वाली शॉर्ट पोज़िशनों की फ़ंडिंग को ओवरसोल्ड/कैपिट्युलेशन संकेत मानकर फ़ंडिंग की अनुकूल दिशा का लाभ और औसत की ओर वापसी से उछाल पाने के लिए। कोई नाम पात्र न होने पर नकद में रहती थी। दावा था कि विविधीकरण और 1x लीवरेज से यह लिक्विडेशन-प्रतिरोधी है।

लगभग 2019-12 से 2026-07 के दौरान, फ़ंडिंग डेटा मौजूद रहते हुए इसने 1,030 ट्रेड किए (15,079 घटनाएँ), 52.3% जीत दर, 0.416% में से avg_trade_return_pct (फ़्यूचर्स फ़ीस की न्यूनतम सीमा पार), total_return +161x, और 1.204 शार्प हासिल किया—लेकिन अधिकतम ड्रॉडाउन 86.7% था (97.7% का निचला स्तर CI, 61,238% का उच्चतम स्तर CI), 1.14 का profit_factor मात्र, स्क्यू 17.5 / कर्टोसिस 638, कुल का 19% impact_cost, और क्षमता केवल $2.78M। प्रतिफल लगभग पूरी तरह 2021 में केंद्रित थे (+612.8x उस वर्ष), जबकि 2022, 2025 और 2026 नकारात्मक या सपाट रहे।

Stratmill एक रिसर्च और पेपर-ट्रेडिंग टूल है, वित्तीय सलाह या ब्रोकर नहीं। बैकटेस्ट और पेपर परिणाम काल्पनिक हैं। ट्रेडिंग में नुकसान का जोखिम होता है।