SOL/ETH रिलेटिव-मोमेंटम स्प्रेड-ट्रेंड फ़ॉलोअर, डॉलर-न्यूट्रल लॉन्ग-शॉर्ट (BINANCE USD-M परपेचुअल, दैनिक लॉग-अनुपात बनाम उसका अपना मूविंग एवरेज — अनुपात के TREND पर चलें, NOT पर उससे उलटें, शुद्ध OHLCV, 2-पैरामीटर)

परिकल्पना

DOLLAR-NEUTRAL पर दो-लेग वाली सापेक्ष-शक्ति TREND फ़ॉलोअर, SOLUSDT.BINANCE (प्राथमिक) बनाम ETHUSDT.BINANCE (द्वितीयक)। यह अभी-अभी छोड़ी गई ‘SOL/ETH अनुपात औसत-प्रत्यावर्तन पेयर्स ट्रेड’ का सोच-समझकर, साक्ष्य-आधारित INVERSE है: इस परिकल्पना में कोई बढ़त नहीं थी, क्योंकि विश्लेषक ने पुष्टि की कि SOL/ETH लॉग-अनुपात औसत की ओर NOT लौटता—यह अलग-अलग बाज़ार व्यवस्थाओं में TRENDS (SOL का ETH के मुकाबले संरचनात्मक पुनर्मूल्यांकन)। यह रणनीति उस अनुभवजन्य निष्कर्ष को अपनाकर अनुपात के रुझान के WITH ट्रेड करती है: फ़िलहाल……और दिखाएँकम दिखाएँ

DOLLAR-NEUTRAL पर दो-लेग वाली सापेक्ष-शक्ति TREND फ़ॉलोअर, SOLUSDT.BINANCE (प्राथमिक) बनाम ETHUSDT.BINANCE (द्वितीयक)। यह अभी-अभी छोड़ी गई ‘SOL/ETH अनुपात औसत-प्रत्यावर्तन पेयर्स ट्रेड’ का सोच-समझकर, साक्ष्य-आधारित INVERSE है: इस परिकल्पना में कोई बढ़त नहीं थी, क्योंकि विश्लेषक ने पुष्टि की कि SOL/ETH लॉग-अनुपात औसत की ओर NOT लौटता—यह अलग-अलग बाज़ार व्यवस्थाओं में TRENDS (SOL का ETH के मुकाबले संरचनात्मक पुनर्मूल्यांकन)। यह रणनीति उस अनुभवजन्य निष्कर्ष को अपनाकर अनुपात के रुझान के WITH ट्रेड करती है: फ़िलहाल बेहतर प्रदर्शन करने वाले लेग में लॉन्ग और कम प्रदर्शन करने वाले लेग में शॉर्ट रहें; स्प्रेड का रुझान पलटने पर ही पोज़िशन बदलें। यह पूरी तरह डॉलर-न्यूट्रल लॉन्ग/शॉर्ट रहकर कोटा के सबसे बड़े अंतर—DIRECTION (long_only 84.8% बनाम ≤55% का लक्ष्य)—को कम करती है। साथ ही, यहाँ पहले ही टिक चुकी ONE सापेक्ष-शक्ति बढ़त का पुनः उपयोग करती है (क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम 8-मेजर LONG, शार्प 2.6), जिसे केंद्रित 2-एसेट स्प्रेड तक सीमित किया गया है, ताकि फ़ीस हर पलटाव पर 4 फ़िल्स हों, 2N नहीं। यह PURE OHLCV का उपयोग करती है (सबसे अच्छी तरह टिके टैग परिवार, 5%), सभी डेटा अवरोधों से बचती है (ऑप्शंस/लिक्विडेशन/फ़ंडिंग/HL नहीं) और ओवरफ़िट से बचने के लिए जानबूझकर 2-पैरामीटर वाली है (ओवरफ़िट का सबसे बड़ा कारक, #1 202x)। यह औसत-प्रत्यावर्तन पेयर से NOT (विपरीत संकेत वाली), N-एसेट बास्केट NOT (L12), और फ़ंडिंग/लिक्विडेशन/ऑप्शंस रणनीति NOT है।

इटरेशन 2 बैकटेस्ट समीक्षा की माँगी हुई दो सबसे छोटी तब्दीलियाँ करता है, और कुछ नहीं — सिग्नल/एंट्री/एग्ज़िट लॉजिक और वे इम्पोर्ट, जो पहले ही Layers 1-3 पास कर चुके हैं, अछूते हैं। (1) RESTORED NAKED-LEG GUARD (चिह्नित रिग्रेशन): _maybe_act की शुरुआत में, जब bool(sol_pos) != bool(eth_pos) हो, तो यह खुला हुआ अकेला लेग बंद करता है, _position_direction=0 रीसेट करता है और लौट जाता है — इसलिए आधा-भरने वाला फ़्लिप कभी भी एकतरफ़ा लीवरेज्ड (दिशात्मक) बुक को बारों के पार खुला नहीं छोड़ सकता; यही उस अविश्वसनीय……और दिखाएँकम दिखाएँ

इटरेशन 2 बैकटेस्ट समीक्षा की माँगी हुई दो सबसे छोटी तब्दीलियाँ करता है, और कुछ नहीं — सिग्नल/एंट्री/एग्ज़िट लॉजिक और वे इम्पोर्ट, जो पहले ही Layers 1-3 पास कर चुके हैं, अछूते हैं। (1) RESTORED NAKED-LEG GUARD (चिह्नित रिग्रेशन): _maybe_act की शुरुआत में, जब bool(sol_pos) != bool(eth_pos) हो, तो यह खुला हुआ अकेला लेग बंद करता है, _position_direction=0 रीसेट करता है और लौट जाता है — इसलिए आधा-भरने वाला फ़्लिप कभी भी एकतरफ़ा लीवरेज्ड (दिशात्मक) बुक को बारों के पार खुला नहीं छोड़ सकता; यही उस अविश्वसनीय +447%/+194%/+113% एकल-दिन रिटर्न का लगभग निश्चित स्रोत है, जबकि स्प्रेड इतना हिला ही नहीं था। has_position अब सही रूप से `sol_open AND eth_open` है, इसलिए पुनःस्थापना केवल पूरी तरह फ़्लैट, पेयर्ड स्थिति से होती है। (2) EXPOSURE FIX: लीवरेज 1.0 पर सेट करें (पहले 2.0 था), ताकि हर लेग का नोशनल = इक्विटी x 0.25 और कुल एक्सपोज़र = इक्विटी का ~0.50x हो — समीक्षक द्वारा बताए गए अपेक्षित ~50% कुल एक्सपोज़र से मेल खाते हुए, जो देखे गए 200% के मुक़ाबले था, और उस लीवरेज प्रवर्धन को हटाते हुए जिसने आर्टिफ़ैक्ट वाले दिनों को बढ़ा दिया था; दोनों लेग जानबूझकर समान लीवरेज/position_fraction साझा करते हैं, इसलिए पेयर संतुलित रहता है। समीक्षक के निदान संबंधी सवालों पर: स्पाइक वाले दिन अस्थायी रूप से बिना जोड़ी के खुले लीवरेज्ड लेग से मेल खाते हैं (जब SOL/ETH अनुपात मुश्किल से हिला हो, तो सैकड़ों प्रतिशत रिटर्न केवल एकतरफ़ा दिशात्मक पोज़िशन ही दे सकती है) — यह गार्ड उस तरीके को रोकता है और घटा हुआ कुल एक्सपोज़र जोखिम को अपेक्षित स्तर पर लाता है। इसे अभी स्पष्ट रूप से ऑप्टिमाइज़ेशन के लिए NOT भेजा गया है: अब जब रणनीति सचमुच डेल्टा-न्यूट्रल है, तो विश्लेषक को फिर से चलाकर पुष्टि करनी चाहिए कि Sharpe CI अब 0 के आर-पार नहीं जाता और बढ़त केवल 2021/2024 स्पाइक वाले दिनों पर निर्भर नहीं है; स्पाइक से प्रेरित, kurtosis-688 श्रृंखला को ऑप्टिमाइज़ करना आर्टिफ़ैक्ट के अनुरूप ढाल देगा और deflated-Sharpe/PBO जाँचों में विफल होगा।

अत्यधिक एक्सपोज़र/बिना-जोड़ी-लेग आर्टिफ़ैक्ट, शून्य-सर्वाइवर पेयर्स मैकेनिज़्म के मुख्य नतीजे को दूषित कर रहा है — 2 घंटे लगाने लायक नहीं, आकार निर्धारण की खामी को आगे बढ़ाएँ। कथित तौर पर डॉलर-न्यूट्रल SOL/ETH पेयर का इक्विटी कर्व असंभव एकल-दिन रिटर्न से बढ़ा हुआ है: 2021-05-05 +229.9%, 2024-01-12 +81.7%, 2021-10-06 +60.4% — अनुपात इतना नहीं हिला, और लगभग 25%-प्रति-लेग न्यूट्रल आकार निर्धारण पर एक दिन में 230% रिटर्न नहीं हो सकता। इटरेशन-2 का ‘बिना-जोड़ी-लेग गार्ड’ इसे रोक नहीं पाया, और बुक की न्यूट्रैलिटी शर्त……और दिखाएँकम दिखाएँ

अत्यधिक एक्सपोज़र/बिना-जोड़ी-लेग आर्टिफ़ैक्ट, शून्य-सर्वाइवर पेयर्स मैकेनिज़्म के मुख्य नतीजे को दूषित कर रहा है — 2 घंटे लगाने लायक नहीं, आकार निर्धारण की खामी को आगे बढ़ाएँ। कथित तौर पर डॉलर-न्यूट्रल SOL/ETH पेयर का इक्विटी कर्व असंभव एकल-दिन रिटर्न से बढ़ा हुआ है: 2021-05-05 +229.9%, 2024-01-12 +81.7%, 2021-10-06 +60.4% — अनुपात इतना नहीं हिला, और लगभग 25%-प्रति-लेग न्यूट्रल आकार निर्धारण पर एक दिन में 230% रिटर्न नहीं हो सकता। इटरेशन-2 का ‘बिना-जोड़ी-लेग गार्ड’ इसे रोक नहीं पाया, और बुक की न्यूट्रैलिटी शर्त का उल्लंघन हुआ (exposure_pct 200.6%, end_unrealized_pct 106.9), इसलिए लेग बीच-बीच में एकतरफ़ा/अत्यधिक एक्सपोज़्ड हैं (return_kurtosis 55.9)। 1282% का कुल उन आर्टिफ़ैक्ट वाले दिनों से आता है (2021 +417%, 2024 +77%); उन्हें हटाने पर बढ़त मामूली है और 2026 -4.7% है। आर्टिफ़ैक्ट को अलग रखने पर भी, यह L45/L52 मार्केट-न्यूट्रल पेयर्स परिवार है (लगभग शून्य सर्वाइवर) और इसी सत्र में पहले छोड़े गए SOL/ETH मीन-रिवर्ज़न पेयर का सीधा साइन-फ़्लिप जुड़वाँ है; benchmark_meaningful सही रूप से false है और max_drawdown CI रन करके 65.8% तक पहुँचता है। Sharpe 1.05 / PSR 0.997 भरोसेमंद नहीं हैं, क्योंकि उनकी गणना ऐसे PnL पर हुई है जिसमें +230% आर्टिफ़ैक्ट वाला दिन है। इस पर कोई ऑप्टिमाइज़ेशन साफ़ तौर पर नहीं चलेगा, और अंतर्निहित मैकेनिज़्म शून्य-सर्वाइवर वर्ग का है। विफलता का पैटर्न: अत्यधिक एक्सपोज़र/बिना-जोड़ी-लेग आकार निर्धारण आर्टिफ़ैक्ट + no_edge मार्केट-न्यूट्रल SOL/ETH पेयर्स (L45/L52)।

कार्यान्वयन

SOLUSDT.BINANCE (प्राथमिक) बनाम ETHUSDT.BINANCE (द्वितीयक) पर डॉलर-न्यूट्रल, दो-लेग वाली रिलेटिव-स्ट्रेंथ TREND फ़ॉलोअर; दैनिक बार, शुद्ध OHLCV। सिग्नल log(SOL/ETH) के z-score और उसके अपने 30-दिवसीय मूविंग एवरेज पर आधारित है; +entry_z से ऊपर यह LONG SOL / SHORT ETH रखता है; -entry_z से नीचे SHORT SOL / LONG ETH रखता है। हिस्टेरिसिस बैंड के कारण यह केवल स्प्रेड-ट्रेंड के वास्तविक उलटने पर फ़्लिप करता है। दोनों लेग हर लेग के समान USD नोशनल पर एक साथ खोले/बंद किए जाते हैं। बिना-जोड़ी-लेग गार्ड किसी भी बार में ठीक एक लेग खुला होने पर बुक को तुरंत फ़्लैट कर देता है, इसलिए पोज़िशन हमेशा या तो पूरी तरह पेयर्ड (डेल्टा-न्यूट्रल) रहती है या फ़्लैट। प्रति लेग position_fraction और 1.0 लीवरेज के साथ आकार तय है, इसलिए कुल एक्सपोज़र इक्विटी का लगभग 0.50x है (25% लॉन्ग + 25% शॉर्ट)।

सत्यापन परिणाम

CLEAN RESTART 2026-09-04 — इस रन का निर्णय इतिहास और सीखने के रिकॉर्ड हटा दिए गए और इसे सत्यापन से फिर शुरू किया गया। पिछला परित्याग पाइपलाइन की वजह से हुआ था, बाज़ार की वजह से नहीं: Layer-2 हार्नेस ने @staticmethod सहायकों को गलत बाँधा था (ठीक किया गया), QA ने बिना ऑप्टिमाइज़ किए स्मोक टेस्ट पर अंतिम प्रदर्शन निर्णय दिए थे (हटा दिए गए — अब QA केवल शुद्धता का निर्णय करता है), और सैंडबॉक्स टाइमआउट बैकटेस्ट स्लॉट की कमी से हुए थे (ठीक किया गया)। परिकल्पना और रणनीति का कोड अपरिवर्तित हैं। कोड को उसकी खूबियों के आधार पर सत्यापित करें; प्रदर्शन का निर्णय बाद में पूर्ण बैकटेस्ट और ऑप्टिमाइज़र करेंगे।

बदलाव की ज़रूरत नहीं; SPOT रूटिंग नियमों के अनुसार सही विकल्प है। यदि शोध प्रमुख का आशय लीवरेज्ड/शॉर्ट-सक्षम ओवरले से था, तो वह अलग रणनीति होगी।

वेन्यू: परिकल्पना के शीर्षक/विवरण में ‘BINANCE USD-M’ कहा गया है, लेकिन कोड और कॉन्फ़िगरेशन BINANCE_SPOT का उपयोग करते हैं (BTCUSDT.BINANCE_SPOT आदि)। यह NOT दोष नहीं है — फ़ैक्टरी वेन्यू नियमों के अनुसार लॉन्ग-ओनली, बिना लीवरेज, बिना फ़ंडिंग वाले बास्केट के लिए SPOT सही रूटिंग है (फ़्यूचर्स तभी जब लीवरेज>1, शॉर्ट्स या फ़ंडिंग-आधारित रणनीति हो); एसेट समान हैं, आर्थिक आशय बरकरार है और इसने Layer-1.5 परिकल्पना-संगति जाँच पास की। इसे केवल इसलिए दर्ज किया गया है ताकि परिकल्पना के विवरण और (सही) लागू किए गए वेन्यू के बीच का अंतर रिकॉर्ड में रहे।

ऑप्टिमाइज़ेशन में पैरामीटर की संख्या न्यूनतम रखें; _param_bounds को तीनों की सीमाएँ तय करनी चाहिए, ताकि वॉक-फ़ॉरवर्ड जोड़े गए regime_sma_days को ज़रूरत से ज़्यादा न खोजे।

परिकल्पना में ‘2-पैरामीटर’ (वोलैटिलिटी लुकबैक, व्यवस्था की सीमाएँ) निर्दिष्ट है, लेकिन इटरेशन 3 BTC-SMA डाउनट्रेंड गेट जोड़ने के बाद THREE (vol_lookback, vol_cutoff, regime_sma_days) को ट्यून करता है। डॉकस्ट्रिंग/विवरण 3 को स्वीकार करते हैं। इससे बताए गए 2 के मुक़ाबले ऑप्टिमाइज़र के सबसे अच्छे परिणामों के बढ़ा-चढ़ाकर दिखने का जोखिम थोड़ा बढ़ता है, लेकिन संरचना (वोलैटिलिटी ओवरले + ड्रॉडाउन गेट) सुसंगत है और जोड़ा गया गेट दस्तावेज़ित ड्रॉडाउन नियंत्रण है, फ़िट किया हुआ सिग्नल नहीं।

बैकटेस्ट समीक्षा

शार्प: 1.05
कुल रिटर्न: 1282.12%
अधिकतम ड्रॉडाउन: 17.98%
कुल ट्रेड: 158
जीत दर: 50.6%
प्रॉफ़िट फ़ैक्टर: 1.49

मापा गया नमूना (6 वर्षों में 158 ट्रेड); साफ़ 2-पैरामीटर वाला शुद्ध-OHLCV निर्माण; ट्रेड (वास्तविक) अनुपात के रुझान WITH

कम फ़ी भार (कमीशन कुल एक्सपोज़र का 1.08%); डॉलर-न्यूट्रल/लॉन्ग-शॉर्ट श्रेणी को वास्तव में पूरा करता है

कथित तौर पर डॉलर-न्यूट्रल पेयर पर असंभव एकल-दिन रिटर्न (2021-05-05 +229.9%, साथ ही +81.7% और +60.4% दिन) — इटरेशन-2 का बिना-जोड़ी-लेग गार्ड विफल रहा; return_kurtosis 55.9

‘डॉलर-न्यूट्रल’ अपरिवर्तनीय शर्त का उल्लंघन: exposure_pct 200.6%, end_unrealized_pct 106.9 — लेग एकतरफ़ा/अत्यधिक एक्सपोज़्ड चलते हैं, जिससे आर्टिफ़ैक्ट वाले दिन बनते हैं

1282% का रिटर्न उन आर्टिफ़ैक्ट वाले दिनों से आता है (2021 +417%, 2024 +77%); उन्हें हटाएँ तो बढ़त मामूली है; 2026 -4.7%

L45/L52 मार्केट-न्यूट्रल पेयर्स का शून्य-सर्वाइवर वर्ग और हाल ही में छोड़े गए SOL/ETH मीन-रिवर्ज़न पेयर का सीधा साइन-फ़्लिप जुड़वाँ; max_drawdown CI से 65.8%