Strategi carry funding lindung nilai MARKET-NEUTRAL, CROSS-VENUE ini mengutip premium funding perpetual Hyperliquid sambil mengekalkan delta neutral melalui posisi long spot Binance. Aset yang dibiayai Hyperliquid ialah HOURLY, dan funding perp-nya kerap lebih tinggi serta lebih berterusan berbanding Binance USD-M (venue lebih baharu, aliran runcit berarah, arbitraj lebih nipis), maka aliran tunai ketika funding positif melampau kurang terarbitraj berbanding sebaran Binance majors yang didapati merosot oleh buku carry keratan rentas terdahulu kepada ~0. Ini ialah pembingkaian semula mekanisme carry funding yang dicadangkan penganalisis: mekanisme sama, dialihkan daripada Binance majors yang telah merosot kepada venue yang benar-benar mengekalkan kecenderungan funding, dan dijalankan sebagai dagangan berpagar ambang SINGLE-PAIR, bukan putaran keratan rentas (yang menghasilkan artifak era COVID). Strategi ini sekali gus mengisi tiga kategori portfolio yang paling kurang diwakili — HYPERLIQUID (6.2% berbanding sasaran 20%), silang venue (5.2% berbanding 15%), dan arah long/short neutral pasaran (14.4% berbanding sasaran) — sambil mengelakkan semua masalah yang didokumenkan: ia hanya menggunakan bar + funding (kedua-duanya tersedia dan bersih untuk BTC di kedua-dua venue), NOT data mikrostruktur HL OI/pembubaran/tick yang tiada dalam sejarah; ia NOT penembusan/pelunturan tulen-OHLCV (keluarga HL yang gagal); dan ia NOT opsyen rolling Deribit (rangka uji rosak). Kaki utama: BTCUSDT.BINANCE_SPOT (long, CASH, dibenarkan). Kaki lindung nilai: perp BTCUSD.HYPERLIQUID (short, menerima funding apabila funding>0). Delta bersih ~0, maka PnL = funding dikutip + sebarang penumpuan asas spot-berbanding-perp, tolak fi. Hanya 3-4 parameter untuk mengekalkan risiko terlebih suai pada tahap rendah.