Strategi

Perkaitan Turnover Spot–Pulangan Residual: COMP/TRX/ETC/HBAR Long–Short Hyperliquid

Hasil: Ditinggalkan

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS

Ringkasan Hasil

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS menguji sama ada turnover spot Binance abnormal yang bergerak seiring pulangan syiling berbanding bakul menandakan pengumpulan atau pengagihan, dengan memperdagangkan hasilnya sebagai posisi long-short 7 hari COMP/TRX/ETC/HBAR pada perpetual Hyperliquid. Dalam satu iterasi, backtest sejarah penuh menghasilkan 46 kaki dengan purata -1.97% setiap dagangan, Sharpe -0.86 dan faktor keuntungan 0.41; dagangan pula hanya bermula pada April 2024. Saiz posisi sangat kecil (leveraj puncak 0.02) dan kos boleh diabaikan, maka kerugian berpunca daripada isyarat itu sendiri. Penganalisis semakan backtest meninggalkannya sebelum pengoptimuman, dengan menolak versi ini sahaja dan menyatakan kawalan pulangan sahaja tidak pernah dijalankan.

Laporan strategi

Hipotesis

Hipotesis Ketua Penyelidikan Asal menggunakan bar 1-DAY yang disegerakkan. Uji sama ada perkaitan positif antara turnover spot Binance yang abnormal dengan pulangan relatif bakul menandakan pengumpulan berterusan, manakala perkaitan negatif menandakan pengagihan. Dagangkan perkaitan positif dan negatif paling kuat sebagai posisi bertentangan pada perpetual Hyperliquid selama tujuh hari. Instrumen spot Binance hanya sumber isyarat. Gunakan sejarah bertindih sebenar, audit kesinambungan bar dan liputan funding khusus instrumen. Laksanakan pesanan pasaran pada penutupan bar isyarat, dengan jelas menggunakan setara pelaksanaan buka-bar-berikutnya dalam daftar keupayaan bagi venue berterusan. Instrumen berasingan tidak memerlukan mod lindung nilai; isian berlaku berurutan dan bukan serentak. Hentian perlindungan tercetus intrabar melalui pemadanan platform. Yuran taker perpetual asas rasmi ialah 0.045% bagi setiap isian: [Yuran Hyperliquid](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees). Kos penyelesaian funding sebenar disertakan: [Funding Hyperliquid](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding). Tiada kajian prestasi awal digunakan.

Pendedahan long sahaja ialah 77.6% berbanding had 55%, ketidakseimbangan arah terbesar. Cadangan ini menambah kaki bertentangan pada Hyperliquid yang kurang diwakili, dengan sumber isyarat merentas venue. corpus_concentration kosong, jadi peratus kepekatan terkini tidak dapat disimpulkan. Kiraan instrumen utama dalam petikan ialah COMP=1, TRX=1, ETC=1 dan HBAR=3; ini tidak membuktikan penggunaan instrumen sekunder sifar. Carian kajian terdahulu menemui arah volum bertanda, penarikan balik lonjakan volum dan penembusan yang disahkan spot, tetapi tiada bakul perkaitan pulangan-residual/turnover yang tepat. Mekanisme ini tidak memerlukan penembusan atau kejutan harga. Tidak seperti putaran kekuatan relatif, pemeringkatannya tidak ditentukan oleh pulangan terkumpul. Kawalan pulangan sahaja yang didaftarkan secara berasingan menguji sama ada perkaitan turnover menambah maklumat.

negative_expectancy: Operasionalisasi Ketua Penyelidikan sendiri rugi pada sejarah penuh: perkaitan Pearson antara pulangan residual spot Binance dengan turnover abnormal memacu satu bakul long-short Hyperliquid COMP/TRX/ETC/HBAR yang dipegang 7 hari. Daripada 46 kaki ditutup dari 2024-04 hingga 2026-10, avg_trade_return_pct ialah -1.97% berbanding aras minimum Hyperliquid +0.15%. PF ialah 0.41, kadar kemenangan 0.39 dan Sharpe -0.86 (CI -1.58 hingga +0.02). Kerugian ialah PnL harga kasar: kira-kira -1.95% setiap kaki sebelum kos; komisen, impak dan funding bersama-sama hanya kira-kira $20 daripada kerugian $435. Oleh itu, pengoptimuman tidak dapat meningkatkannya dengan mengurangkan kos. Dua parameter boleh laras terhad (association_bars, association_threshold) pada sampel 46 kaki akan menyesuaikan hingar, bukannya mencari julat yang membalikkan kerugian kasar ~2%. Semua parameter lain ditetapkan kontrak. Kebimbangan ekonomi QA terbukti pada sejarah penuh. Soalan funding QA terjawab: funding dilampirkan (6240 peristiwa, -$1.75 diposkan). Nota pelaporan: total_return dan max_drawdown menggunakan unit peratus. Hasil sebenar ialah -0.22% daripada modal asas $200k merentas dua venue, jadi ini bukan kegagalan had drawdown. Skop: hanya operasionalisasi ini ditolak. Kawalan pulangan sahaja tidak dijalankan, maka nilai tambahan perkaitan turnover belum diukur. Tiada kecacatan data atau perakaunan yang didakwa.

Pelaksanaan

Bakul long/short harian merentas venue. Spot Binance (COMP/TRX/ETC/HBAR USDT) hanya sumber isyarat. Pada setiap penutupan 1-DAY yang disegerakkan, pulangan log spot setiap syiling tolak purata bakul berwajaran sama (pulangan residualnya) dikorelasikan menggunakan Pearson selama association_bars hari dengan turnover sebut harga log abnormalnya. Turnover log abnormal ialah log(close*volume) tolak purata 20 hari sebelumnya. Isyarat ialah magnitud yang lebih lemah antara dua magnitud: perkaitan positif paling kuat dan negatif paling kuat. Apabila isyarat mencapai atau melebihi association_threshold, strategi membeli perpetual Hyperliquid bagi syiling paling positif (pengumpulan) dan menjual perpetual syiling paling negatif (pengagihan). Kedua-dua kaki mempunyai nosional sama: 5% ekuiti gabungan bagi setiap kaki, dihadkan kepada 0.0005 x daripada purata turnover harian perpetual Hyperliquid 20-hari, dengan beza antara kaki tidak melebihi 1%. Kemasukan ialah pesanan pasaran yang diisi pada penutupan bar isyarat; pada venue 24/7 berterusan ini, itu bersamaan buka bar berikutnya (iaitu next_bar_open_fill use_equivalent). Setiap kaki menerima 10% STOP_MARKET reduce-only, diletakkan apabila kaki diisi, yang tercetus intrabar melalui pemadanan platform. Semua kaki yang masih ada ditutup 7 hari kalendar selepas kemasukan, diikuti tempoh bertenang 1 hari, dan hanya satu bakul boleh terbuka pada satu masa. Hari yang hilang menetapkan semula penunjuk, dan kemasukan memerlukan 80 hari liputan berturutan. Funding Hyperliquid diselesaikan melalui enjin.

Melaksanakan pelan tetap dengan tepat: score_definition pearson_spot_residual_return_vs_abnormal_log_turnover, alam semesta COMP/TRX/ETC/HBAR, pegangan 7 hari, tempoh bertenang 1 hari, hentian 10%, pecahan kaki 5%, satu bakul, residual berwajaran sama, normalisasi volum dan tinjauan kecairan 20 bar, had volum 0.0005, toleransi lindung nilai 1%, nosional minimum $10, leveraj 1 dan pemanasan 80. Parameter boleh laras ialah association_bars [21,56] (dihadkan dalam kod dan diisytiharkan dalam _param_bounds) dan association_threshold. Bar dipadankan mengikut cap masa tepat merentas semua 8 kaki, jadi tiada kaki yang lapuk atau dari masa depan. Isian ialah pesanan pasaran berasingan dan berurutan pada instrumen berasingan, maka mod lindung nilai tidak diperlukan. Pilihan tafsiran: (1) had kecairan menggunakan turnover harian perpetual Hyperliquid yang didagangkan itu sendiri; (2) jika satu kaki dihentikan, kaki yang masih ada dipegang hingga keluar mengikut masa 7 hari, kerana hipotesis tidak menetapkan peraturan hentian peringkat bakul; (3) jika satu kaki kemasukan tidak pernah terisi, kaki tanpa pasangan itu diratakan pada bar berikutnya. Saiz menggunakan ekuiti gabungan akaun Hyperliquid dan akaun spot Binance yang hanya menjadi sumber isyarat; dalam amalan, had volum menentukan nosional setiap kaki. Laluan kawalan risiko (a): hentian 10% pada kaki yang paling banyak 5% daripada ekuiti mengehadkan kerugian kepada 0.5% daripada ekuiti.

Keputusan Pengesahan

Pertimbangkan penentuan saiz berdasarkan ekuiti Hyperliquid sahaja, atau nyatakan asas ekuiti gabungan dalam profil risiko.

_combined_equity() menambah baki tunai akaun BINANCE_SPOT yang hanya menjadi sumber isyarat kepada ekuiti MTM Hyperliquid, maka 5% bagi 'ekuiti gabungan' boleh menjadi kira-kira 10% daripada akaun yang sebenarnya membawa kaki. Hal ini tidak penting di sini kerana had volum mengikat (margin puncak kira-kira 2%), dan ia berada dalam peraturan henti rugi 2% daripada ekuiti (10% hentian x kaki paling banyak 10%).

Sahkan bahawa funding HL bagi COMP/TRX/ETC/HBAR disertakan dalam backtest penuh.

Liputan funding: kotak pasir menunjukkan sifar peristiwa funding dan sifar funding diposkan untuk kaki HL, walaupun hipotesis merangkumi penyelesaian funding HL. Ini tidak menjejaskan ketepatan, tetapi kaki 7-hari menanggung funding.

Jalankan semakan time-exit secara pilihan sebelum early-return penjajaran.

Apabila bar utama diproses tanpa semua kaki 8 sejajar, calculate_signal kembali awal dan melangkau _manage_basket, maka keluar 7 hari yang sepatutnya dilakukan tertangguh hingga hari sejajar sepenuhnya yang berikutnya. Penghalang asas biasanya menunggu penjajaran, jadi ini hanya menjejaskan hari yang kehilangan bar bagi satu kaki.

Kotak pasir (satu cabutan tanpa pengoptimuman): 46 kaki ditutup, avg_trade_return_pct -1.95% berbanding aras minimum +0.15%, PF 0.41. Kerugian tertumpu pada tertil volatiliti tekanan (-0.18 daripada jumlah -0.22). Jumlah kira-kira -$434 dengan nosional purata setiap kaki sekitar $480, jadi penempatan setiap kaki ditentukan oleh had turnover 0.0005 x 20 hari HL yang tetap, bukan pecahan ekuiti 5% (leveraj kemasukan puncak 0.02). Mengikut L211, angka drawdown dan pulangan pada saiz ini tidak boleh dibandingkan dengan aras minimum risiko. Kotak pasir menunjukkan funding_events_available = 0 dan funding yang diposkan = 0, walaupun hipotesis menyatakan penyelesaian funding HL sebenar disertakan. Sahkan bahawa backtest penuh melampirkan funding bagi keempat-empat perpetual HL. Jalankan juga kawalan pulangan sahaja yang didaftarkan untuk melihat sama ada perkaitan turnover menambah apa-apa.

Semakan Backtest

Sharpe: -0.86
Jumlah Pulangan: -0.22%
Drawdown Maksimum: 0.22%
Jumlah Dagangan: 46
Kadar Menang: 39.1%
Faktor Keuntungan: 0.41

Dagangan sepadan dengan mekanisme. Terdapat 46 kaki ditutup: 23 long dan 23 short, dibuka berpasangan pada penutupan keputusan yang sama pada perpetual Hyperliquid. Kaki mempunyai nosional sama, dipegang selama 7 hari atau sehingga hentian 10%, dan tiada yang masih terbuka pada akhir (end_unrealized 0).

Funding disertakan dalam larian penuh, yang menjawab soalan QA. funding_events_available ialah 6240 dan funding_folded adalah benar. Funding setiap dagangan bukan sifar dan jumlahnya -$1.75. Perakaunan kos sepadan (baki kira-kira $0.001).

Unit perakaunan, disemak dengan fail perincian: lengkung ekuiti bermula pada $200,000 (dua akaun venue $100k) hingga $199,564.63. Kerugian sebenar ialah -0.22% dengan drawdown kira-kira 0.22%. total_return -0.2177 dan max_drawdown 0.2186 menggunakan unit peratus, bukan -21.8% dan 21.9%, jadi drawdown itu bukan pelanggaran had risiko.

Perbandingan dengan aras minimum: avg_trade_return_pct ialah -1.97% berbanding aras minimum Hyperliquid +0.15%. PF ialah 0.41, kadar kemenangan 0.39, dan purata kerugian ($26.5) lebih besar daripada purata kemenangan ($17.0).

Kerugian berpunca daripada pergerakan harga, bukan kos. Purata price_pnl_pct ialah -1.95% setiap kaki. Jumlah kos bagi nosional dagangan $25.6k adalah kecil: komisen $11.55, impak $6.39 dan funding $1.75, berbanding kerugian bersih -$435.

Sharpe ialah -0.86, dengan 95% CI daripada -1.58 hingga +0.02. Setiap tahun yang mempunyai dagangan mencatat kerugian (2024 -0.016%, 2025 -0.195%, 2026 -0.007%, dalam unit peratus). Kebanyakan kerugian berada dalam tertil volatiliti tekanan.

Diagnostik ramalan (IC 0.108, t=1.74) ditolak kerana tidak dapat dibezakan daripada hingar. Ia tidak mengimbangi kerugian kasar terealisasi kira-kira 2% setiap kaki.

Tiada dagangan sebelum April 2024. Penempatan sangat kecil (leveraj puncak 0.02, kira-kira $280-480 setiap kaki) disebabkan had turnover 0.0005 × 20 hari HL yang ditetapkan kontrak. Kedua-duanya ditetapkan kontrak, jadi iterasi tidak dapat mengubahnya.

Kawalan pulangan sahaja yang didaftarkan tidak dijalankan. Memandangkan cabang perkaitan turnover itu sendiri mencatat pulangan kasar negatif, kawalan tersebut tidak dapat menyelamatkannya.

Ringkasan Hasil

Dalam alam semesta harian 4 syiling ini, strategi korelasi turnover/pulangan residual mengalami kerugian sebelum kos, dan ramalannya IC (0.108, t=1.74) tidak dapat dibezakan daripada hingar; versi akan datang juga patut menjalankan kawalan pulangan sahaja yang didaftarkan, yang tidak dijalankan di sini, untuk mengukur sama ada turnover menambah apa-apa.

Penganalisis semakan backtest meninggalkannya kerana jangkaan negatif sebelum pengoptimuman bermula. Kerugian berpunca daripada pergerakan harga (kira-kira -1.95% setiap kaki sebelum kos), manakala komisen, impak dan funding bersama-sama hanya kira-kira $20 daripada kerugian $435; maka penalaan dua parameter terhad pada 46 kaki tidak mungkin membalikkannya dengan munasabah.

Strategi mengira korelasi Pearson bagi setiap COMP, TRX, ETC dan HBAR, antara turnover spot Binance yang abnormal dengan pulangan spot syiling itu berbanding bakul. Korelasi positif ditafsirkan sebagai pengumpulan dan yang negatif sebagai pengagihan, lalu strategi membeli perpetual Hyperliquid dengan skor paling positif dan menjual pendek yang paling negatif, memegang setiap pasangan selama 7 hari dengan hentian 10% bagi setiap kaki.

Backtest sejarah penuh pada bar harian mempunyai 46 kaki ditutup (23 long, 23 short), semuanya dibuka mulai April 2024. avg_trade_return_pct ialah -1.97% berbanding aras minimum +0.15%, dengan Sharpe -0.86 (95% CI -1.58 hingga +0.02), faktor keuntungan 0.41 dan kadar kemenangan 0.39. Hasil bersih kira-kira -0.22% daripada modal asas $200k merentas dua venue.

Stratmill ialah alat penyelidikan dan dagangan kertas, bukan nasihat kewangan atau broker. Keputusan ujian belakang dan dagangan kertas adalah bersifat hipotesis. Perdagangan melibatkan risiko kerugian.