Peralihan Tanda Funding Hyperliquid yang Disahkan: ATOM, TRX dan ETC

Hipotesis

Uji sama ada peralihan tanda funding berterusan mengenal pasti penggantian rejim permintaan berleveraj yang dominan, diikuti penilaian semula harga selama beberapa hari. Dagangkan tiga kaki perpetual Hyperliquid yang bebas pada bar 4-HOUR. Hantar pesanan pasaran pada penutupan bar isyarat, setara yang disokong untuk pelaksanaan pada buka bar seterusnya dalam pasaran berterusan. Henti perlindungan dicetuskan secara intrabar melalui pemadanan platform. Sejarah funding bermula pada Mei 2023 untuk ATOM, Ogos 2023 untuk TRX dan Januari 2024 untuk ETC; gunakan liputan gabungan funding/bar sebenar bagi setiap syiling. Tiada backtest awal dijalankan. Dokumen Quantpedia yang dibekalkan mengandungi kandungan promosi/log masuk dan tidak menyumbangkan peraturan strategi.

Menangani lebihan kuota terbesar, iaitu eksperimen posisi panjang sahaja pada 77.4%, sambil mengisi kategori Hyperliquid dan pelbagai instrumen yang kurang diwakili. corpus_concentration kosong; kiraan instrumen utama dalam petikan data ialah lima larian Hyperliquid ATOM, dua TRX dan satu ETC, tidak termasuk kemunculan sebagai kaki sekunder. Kajian terdahulu merangkumi kegigihan aras funding, kesinambungan funding ekstrem dan peralihan posisi sesak. Eksperimen ini sebaliknya hanya memasuki dagangan selepas hari bertanda lama yang lengkap secara berturut-turut diikuti hari bertanda baharu yang lengkap secara berturut-turut, kemudian berdagang mengikut arah baharu untuk tempoh terhad. Ia tidak mendakwa perubahan simbol menyelamatkan mekanisme funding terdahulu.

Pelaksanaan

Berdagang berdasarkan peralihan tanda funding bebas ATOM, TRX dan ETC menggunakan purata harian UTC yang telah lengkap, dengan semua 24 pemerhatian setiap jam. Tiga hari berturut-turut dengan tanda lama diikuti satu hari dengan tanda baharu mencetuskan posisi mengikut arah baharu, yang dipegang selama 18 bar 4 jam berikutnya atau sehingga henti intrabar 6%. Pelaksanaan pasaran pada penutupan isyarat ialah padanan setara buka bar seterusnya yang disokong dalam pasaran berterusan.

Setiap kaki menggunakan liputan funding/bar tersendiri dan bar semasa. Hanya blok harian bertanda bertentangan yang disahkan layak, sekali bagi setiap peralihan. Tanda funding harian ditafsirkan sebagai tanda purata funding setiap jam bagi hari UTC itu. Notional bagi setiap kaki dihadkan kepada 10% daripada ekuiti dan kuantiti kemasukan kepada 0.1% daripada volum bar isyarat. Henti diletakkan apabila posisi dibuka dan dipadankan secara intrabar oleh platform. Hari funding yang tiada atau tidak lengkap menghalang kemasukan.

Keputusan Pengesahan

Tiada perubahan kod: ini ialah kontrak yang dibekukan. Penganalisis harus membaca metrik dengan mengetahui bahawa kapasiti, bukan pecahan, menentukan saiz.

_leg_size mengehadkan kuantiti kepada 0.1% daripada volum asas bar isyarat (ditetapkan kontrak). Dalam sandbox, penggunaan sebenar ialah kira-kira 0.28% daripada ekuiti bagi setiap kemasukan, berbanding 10% leg_notional_fraction. Profil risiko yang diniatkan dalam kontrak tidak pernah dicapai, dan pulangan serta drawdown diskalakan turun kira-kira 35x.

Boleh diterima seperti yang ditulis. Secara pilihan, kira peralihan yang digugurkan dalam diagnostik.

Peralihan digunakan (prefix_transition ditetapkan) walaupun tiada kemasukan dibuat, sama ada kerana posisi pada kaki itu sudah terbuka atau kerana _leg_size memulangkan 0 (min_notional atau had volum). Peralihan itu kemudian tidak akan didagangkan. Ini selaras dengan allow_reentry_same_transition=false, tetapi isyarat pada bar volum rendah digugurkan secara senyap.

Tiada yang diperlukan.

min_bars_required ditindih untuk memulangkan 48 (amaran statik base_shadow). Ini sepadan dengan warmup_bars=48 dalam kontrak dan dilakukan dengan sengaja.

Sandbox: 221 dagangan tertutup, PF 0.45, avg_trade_return_pct -0.363% berbanding paras minimum Hyperliquid +0.15%, Sharpe -0.96. Hampir semua kerugian berada dalam tercil volatiliti tertekan (-0.73% daripada jumlah -0.76%). Kaki pendek lebih kerap rugi (kadar kemenangan 39% berbanding 53% bagi posisi panjang). Catatan saiz L211: notional dagangan kira-kira $122k merentas 221 dagangan bermakna kira-kira $276 bagi setiap kemasukan, iaitu sekitar 0.28% daripada ekuiti (avg_position_pct 0.277). Had max_entry_volume_fraction=0.001 yang ditetapkan kontrak pada volum bar 4H hampir sentiasa mengikat sebelum 10% leg_notional_fraction. Oleh itu, angka drawdown dan pulangan menggambarkan buku dagangan yang jauh lebih kecil daripada reka bentuk 10% setiap kaki / 30% kasar. Funding ETC berada pada had asas 1.25e-5 hampir sepanjang masa, maka peralihannya jarang berlaku. Penganalisis patut menyemak pecahan dagangan bagi setiap kaki dan sama ada pulangan kasar sebelum kos wujud sebelum pengoptimuman.

Semakan Backtest

Sharpe

-0.96

Jumlah Pulangan

-0.76%

Drawdown Maksimum

1.09%

Jumlah Dagangan

221

Kadar Menang

44.8%

Faktor Keuntungan

0.45

Pelaksanaan menepati peraturan yang dinyatakan: kemasukan memerlukan hari funding bertanda lama yang lengkap secara berturut-turut, kemudian hari bertanda baharu yang disahkan; dagangan dibuat mengikut arah baharu, tempoh pegangan tetap dan henti perlindungan 6%, serta ketiga-tiga kaki didagangkan (ATOM 77, TRX 79, ETC 65).

Pengakaunan seimbang. Tiada P&L belum direalisasikan pada akhir larian dan tiada pembubaran. Funding dan impak direkodkan dalam enjin.

Ramalan IC ialah 0.144 (t = 1.94, 179 pemerhatian): positif, tetapi tidak dapat dibezakan daripada hingar.

Ekonomi dagangan gagal melepasi paras minimum fi berdasarkan sampel kukuh: 221 dagangan tertutup sepanjang 898 hari. avg_trade_return_pct ialah -0.363% berbanding paras minimum Hyperliquid +0.15%. PF ialah 0.452, Sharpe -0.96 dan jumlah pulangan -0.76%.

Kerugian ini bersifat kasar, bukannya masalah fi. Nilai bersih ialah -$762, yang terdiri daripada komisen $55, impak $65 dan funding $10; maka P&L sebelum kos kira-kira -$630.

Pecahan pada aras dagangan daripada fail terperinci: pulangan posisi panjang hampir pulang modal, 88 dagangan menghasilkan +$44 (ATOM +$63, TRX +$3, ETC -$22). Posisi pendek menanggung seluruh kerugian: 133 dagangan menghasilkan -$806 (ATOM -$537, ETC -$132, TRX -$137), dengan kadar kemenangan 39%.

Kerugian tertumpu semasa tekanan. Tercil volatiliti ketika pasaran tertekan menyumbang -0.73% daripada jumlah -0.76%. 2025-01 memberikan pulangan -0.39% dan 2025-10 memberikan pulangan -0.35%. Kecondongan pulangan ialah -6.9.

Kerugian terbesar ialah posisi pendek yang dibuka sejurus selepas kejatuhan pasaran, apabila funding bertukar negatif: ATOM 2025-01-20 (-$286), dan ATOM, ETC serta TRX pada 2025-10-11 (-$167, -$117, -$81). Peraturan ini secara mekanikal membuka posisi pendek pada paras terendah kapitulasi lalu terhimpit apabila pasaran pulih.

Saiz: max_entry_volume_fraction = 0.001 yang ditetapkan dalam kontrak hampir sentiasa mengikat. Purata posisi ialah 0.28% daripada ekuiti, jauh di bawah reka bentuk 10% setiap kaki. Oleh sebab saiz diskalakan dengan volum bar, posisi paling besar berlaku pada bar selepas kejatuhan, lalu membesarkan kerugian posisi pendek. Had itu dibekukan, jadi iterasi tidak dapat mengubahnya. Walaupun begitu, pulangan berwajaran sama bagi setiap dagangan (-0.36%) dan PF adalah negatif tanpa mengira saiz.

Drawdown (1.09%) bukan sebab keputusan ini.

Ringkasan Hasil

Perubahan funding negatif akibat kejatuhan pasaran lewat mengesan kapitulasi, bukannya mendahului penilaian semula harga. Kemasukan posisi pendek semasa perubahan sedemikian memerlukan perlindungan daripada lantunan selepas kejatuhan, atau patut dikecualikan.

Penganalisis mengundi untuk meninggalkan strategi semasa semakan backtest (no_edge: negative_expectancy). Kerugian sudah wujud sebelum kos (kasar kira-kira -$630; fi, impak dan funding hanya berjumlah kira-kira $130), dan kerugian paling besar ialah daripada posisi pendek yang dibuka selepas perubahan funding negatif akibat kejatuhan pasaran (2025-01-20, 2025-10-11), lalu terhimpit apabila pasaran pulih. Ramalan IC ialah 0.144 (t=1.94), tidak dapat dibezakan daripada hingar.

Memperdagangkan peralihan tanda funding harian yang disahkan pada perpetual Hyperliquid ATOM, TRX dan ETC (4 bar). Selepas beberapa hari dengan satu tanda funding diikuti hari yang disahkan dengan tanda bertentangan, strategi membuka posisi mengikut arah tanda baharu, menahannya selama bilangan bar tetap dan menggunakan henti 6%. Tesisnya: perubahan tanda menandakan rejim permintaan berleveraj baharu dan diikuti penilaian semula harga selama beberapa hari.

Sepanjang 898 hari dan 221 dagangan tertutup, backtest awal memberikan pulangan -0.76% (bersih kira-kira -$762), dengan Sharpe -0.96, faktor keuntungan 0.452, kadar kemenangan 44.8% dan avg_trade_return_pct daripada -0.363%. Posisi panjang hampir mendatar (+$44 merentas 88 dagangan); posisi pendek rugi $806 merentas 133 dagangan.