Strategi

Carry Perbezaan Kadar Pendanaan Silang Venue pada Alt Bermodal Sederhana — Neutral Pasaran Binance USD-M berbanding Hyperliquid, Kutip Spread Pendanaan Berterusan (AVAXUSDT.HYPERLIQUID + AVAXUSDT.BINANCE, Parameter-3, Neutral Delta)

Hasil: Ditinggalkan

AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral

Ringkasan Hasil

AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral cuba melepasi enam kegagalan pembalikan asas terdahulu dengan mengutip aliran tunai tulen daripada perbezaan pendanaan, bukan penumpuan harga, serta memilih AVAX bermodal sederhana atas tesis bahawa arbitraj silang venue yang lebih tipis meninggalkan spread lebih luas dan berterusan berbanding aset utama yang sudah diarbitraj. Dengan pendanaan kini dikreditkan oleh enjin, backtest mematahkan premis itu dengan jelas: perbezaan tahunan melepasi ambang kemasukan hanya 15 kali dalam 911 hari, dagangan tersebut keseluruhannya rugi bersih (purata dagangan 0.0102%, PF 0.98, jumlah -23.2%), dan impak pasaran sebanyak 159% melebihi PnL kasar berbanding kapasiti ~$39k. Penganalisis meninggalkannya semasa semakan backtest, dengan menyatakan data pendanaan yang mencukupi menolak kemungkinan pepijat data dan bahawa melonggarkan ambang hanya menambah kaki yang lebih tipis dan mahal. Strategi ini tidak sampai ke pengoptimuman, analisis atau semakan risiko.

Laporan strategi

Hipotesis

Strategi carry DELTA-NEUTRAL, CROSS-VENUE, neutral pasaran yang sengaja daripada DIFFERENT FAMILY berbanding pertembungan trend/momentum/breakout yang terus gagal. Strategi ini memegang perp long pada satu venue dan perp short bernilai nosional sama pada venue lain bagi alt bermodal sederhana SAME (AVAX), dan kelebihannya ialah ACCUMULATED FUNDING DIFFERENTIAL antara kedua-dua venue — aliran tunai mekanikal — NOT penumpuan harga. Inilah perbezaan utama daripada keluarga BASIS-REVERSION spot-perp/antara bursa yang baru-baru ini gagal enam kali (strategi itu bertaruh bahawa jurang harga akan tertutup; strategi ini neutral harga dan hanya mengutip spread pendanaan selagi ia berterusan). Strategi ini menyasarkan serentak dua kelompok yang paling kurang diwakili dalam portfolio: HYPERLIQUID (6.4% berbanding sasaran 20%) dan silang venue (7.1% berbanding sasaran 15%), serta neutral pasaran, yang menentang kecenderungan long sahaja yang berlebihan (86.5%). Yang penting, strategi ini digunakan pada alt MID-CAP, bukan BTC/ETH: penyebaran pendanaan silang venue bagi aset utama di arbitraj sehingga hampir sifar (pengajaran tepat bahawa 'pendanaan mengecil pada nama Binance yang cair' yang mematikan carry pasangan utama), manakala pada alt yang lebih tipis seperti AVAX, asas peserta berbeza antara dua venue dan modal arbitraj silang venue yang lebih tipis meninggalkan WIDER, perbezaan pendanaan yang lebih berterusan. Hanya 3 parameter: ambang perbezaan kemasukan, kiraan pengekalan tanda sama, ambang pemampatan keluar. Oleh sebab neutral delta, strategi ini tidak mewarisi beta pasaran menaik kripto (mengelakkan L48 risk_reject drawdown long sahaja) mahupun kebergantungan pada hari luar biasa yang menandakan pengikut trend OHLCV sebagai terlebih padan.

verifying_stuck_3_timeouts

Keputusan Pengesahan

Pengesahan gagal (Lapisan 4 — semakan QA) [kelas=code_defect]: - [edge_concern] Selain kecacatan saiz yang menghalang, kelebihan carry itu sendiri kelihatan tipis dan penganalisis patut menelitinya selepas saiz dilaraskan: avg_trade_return_pct 0.0169% (≈sifar bersih) sepanjang 28 dagangan, total_return −25.3%, PF 0.98, ketidakseimbangan ketara antara kaki (long_win_rate 0.214 berbanding short 0.786). Lindung nilai delta berfungsi dari segi arah (beta −0.14, benchmark_correlation −0.16), maka drawdown berpunca daripada hingar baki asas silang venue + kos, bukan beta pasaran — tetapi ketidakpadanan sebut harga USD-berbanding-USDT antara kaki bermakna lindung nilai itu tidak neutral harga sepenuhnya dan menambah PnL perbezaan. Sama ada spread pendanaan silang venue AVAX, selepas kos perjalanan pergi balik dua kaki dan impak realistik, adalah positif merupakan keputusan penganalisis selepas backtest penuh — dinilai pada saiz yang menghormati kapasiti, bukan saiz yang diuji. - position_size menetapkan saiz kaki HL pada ekuiti*per_leg_frac*leveraj = ekuiti*0.5*3.0 = nilai nosional 1.5x kali ekuiti, dan _submit_entry mencerminkan kaki Binance bernilai nosional sama → pendedahan kasar ~3x pada alt bermodal sederhana THIN yang didagangkan CROSS-VENUE. Sandbox menunjukkan ini melebihi kapasiti venue: impact_cost_pct 153.9%, capacity_usd cuma $42,217, avg_position_pct 178%, perubahan PnL setiap dagangan ±$151k. Menurut panduan fail_class, had impak/kapasiti yang dilampaui oleh position_size() ialah pepijat saiz (lebih ekstrem daripada contoh 60% daripada ekuiti: 150% setiap kaki / 300% kasar). Pada saiz ini, hasil dikuasai oleh impak yang tidak boleh direalisasikan, maka backtest tidak boleh dipercayai sebagai ukuran carry. Ini bukan kenyataan tentang kelebihan — spread pendanaan dikutip berdasarkan nilai nosional tanpa mengira leveraj, jadi penguatan hanya menggandakan impak dan risiko perbezaan. - max_funding_lag_hours ialah 12j untuk BOTH kaki, tetapi Hyperliquid menyelesaikan pendanaan setiap HOURLY. Toleransi 12j membolehkan kadar HL sehingga 12 penyelesaian lalu dikira masih baharu — semasa jurang data, strategi boleh berdagang berdasarkan kadar HL yang sudah nyata lapuk (kaki berkekerapan lebih tinggi yang memacu kebanyakan perbezaan). 12j sesuai untuk sela 8j Binance tetapi terlalu longgar untuk HL.

Sejarah Lelaran

Pengesahan gagal (Lapisan 2 — senario sintetik): Parameter digunakan: ['smooth_bars', 'min_notional', 'per_leg_frac', 'persist_bars', 'basis_stop_pct', 'exit_diff_annual', 'entry_diff_annual', 'max_funding_lag_hours'] Semak bahawa __init__ menetapkan semua atribut daripada self.parameters.get(). - steady_uptrend: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() menerima 1 argumen kedudukan tetapi 2 diberikan (cap masa bar: 1735689600000) - steady_downtrend: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() menerima 1 argumen kedudukan tetapi 2 diberikan (cap masa bar: 1735689600000) - flat_ranging: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() menerima 1 argumen kedudukan tetapi 2 diberikan (cap masa bar: 1735689600000) - volatility_spike: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() menerima 1 argumen kedudukan tetapi 2 diberikan (cap masa bar: 1735689600000) - zero_volume: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() menerima 1 argumen kedudukan tetapi 2 diberikan (cap masa bar: 1735689600000) - price_gap: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() menerima 1 argumen kedudukan tetapi 2 diberikan (cap masa bar: 1735689600000)

Ringkasan Hasil

Memindahkan carry pendanaan silang venue ke alt bermodal sederhana untuk mencari spread lebih luas hanya menukar satu jalan buntu dengan jalan buntu yang lain — perbezaannya tidak cukup luas atau kerap untuk menampung kos, dan kecairan tipis yang kononnya membiarkan spread terbuka juga menyebabkan impak pasaran (159%) mengatasi carry kecil itu, maka kelebihan tidak dapat direalisasikan pada skala yang bermakna.

Penganalisis meninggalkannya semasa semakan backtest: premis bahawa perbezaan pendanaan alt bermodal sederhana luas dan berterusan telah dipatahkan (hanya 15 kemasukan dalam 911 hari, keseluruhannya rugi bersih), dan walaupun perbezaan wujud, kecairan AVAX-Hyperliquid yang tipis menyebabkan kos impak (159%) melebihi PnL kasar. Data pendanaan tersedia dan mencukupi (12,106 peristiwa), maka ini bukan pepijat data — tiada julat parameter yang menjadikan perbezaan sekecil dan sejarang ini positif selepas kos.

Strategi carry perbezaan kadar pendanaan neutral delta dan silang venue (3 parameter) yang memegang perp long AVAX pada satu venue dan short bernilai nosional sama pada venue lain (Hyperliquid berbanding Binance USD-M), mengutip spread pendanaan terkumpul selagi spread itu berterusan — digunakan pada alt bermodal sederhana atas tesis bahawa arbitraj silang venue yang lebih tipis meninggalkan perbezaan pendanaan lebih luas dan lebih berterusan berbanding aset utama.

Backtest pendanaan dikreditkan (AVAX pada Hyperliquid berbanding Binance, 4H, 911 hari data, 2024-02 hingga 2026-08) mencatat kerugian bersih dengan hampir tiada kelebihan: perbezaan melepasi ambang kemasukan hanya 15 kali, menghasilkan avg_trade_return_pct 0.0102% (berbanding paras minimum ~0.15%), faktor keuntungan 0.98, jangkaan -487, jumlah pulangan -23.2%, dan negatif setiap tahun. Kapasiti amat buruk — impact_cost_pct 159%, kapasiti ~$39k, avg_position_pct 165% — maka kos impak melebihi PnL kasar.

Semakan Backtest

Sharpe: 0.33
Jumlah Pulangan: -23.24%
Drawdown Maksimum: 38.84%
Jumlah Dagangan: 30
Kadar Menang: 50.0%
Faktor Keuntungan: 0.98

Stratmill ialah alat penyelidikan dan dagangan kertas, bukan nasihat kewangan atau broker. Keputusan ujian belakang dan dagangan kertas adalah bersifat hipotesis. Perdagangan melibatkan risiko kerugian.