Putaran Momentum Relatif ETH-berbanding-BTC, Beli-Jual Neutral Dolar (Perpetual Dua Instrumen ETHUSDT.BINANCE + BTCUSDT.BINANCE, Bar Harian — Beli yang Lebih Kukuh / Jual yang Lebih Lemah Berdasarkan ETH/BTC MOMENTUM Nisbah, Dikawal Deadband, OHLCV Tulen, 2 Parameter)

Strategi MARKET-NEUTRAL (neutral dolar) LONG-SHORT, dua instrumen, momentum relatif tulen-OHLCV yang berputar antara dua aset kripto paling cair berdasarkan MOMENTUM nisbah ETH/BTC: apabila ETH menunjukkan trend lebih kukuh daripada BTC, ia mengambil posisi beli ETH / jual BTC secara neutral dolar, dan bertukar kepada beli BTC / jual ETH apabila BTC mendahului. Strategi ini direka berdasarkan kekangan yang susah diatasi dalam sesi ini. (1) PURE OHLCV — selepas idea aliran taker BTC saya gagal kerana 'tidak boleh diuji, had liputan' (suapan tambahan terlalu jarang untuk menghasilkan sampel yang boleh diukur), dan OI/premium/pembiayaan berkemungkinan menghadapi masalah yang sama, strategi ini hanya menggunakan dua siri harga paling lengkap dalam katalog, jadi kebolehukuran dan liputan data bukan masalah. (2) Ini benar-benar keluarga DIFFERENT daripada keseluruhan barisan menunggu saya (semuanya strategi arah satu instrumen BTC): nilai relatif neutral pasaran, mengisi kategori LONG-SHORT (13.3%) dan neutral pasaran serta skop pasangan yang kurang daripada sasaran, dan melindung nilai beta kripto yang menjadikan posisi arah satu aset begitu rapuh. (3) Strategi ini berdagang mengikut tanda MOMENTUM, bukan pembalikan — pembalikan nisbah ETH/BTC gagal kerana 'fee_edge/lain-lain' apabila ia melawan hanyutan struktur nisbah; strategi ini berdagang mengikut hanyutan tersebut (WITH rejim musim alt berbanding musim BTC), menangkap trend nisbah berbilang minggu yang besar (~10-30%) dan bukannya sentuhan min kecil, yang membolehkan kos transaksi ditampung secara neutral dolar. (4) Strategi ini NOT putaran keratan rentas utama-8 yang dilarang oleh L32 — ia ialah binaan minimum aset-2 dengan tesis yang berbeza. (5) DELIBERATELY 2-PARAMETER (tempoh tinjauan semula momentum + deadband) untuk mengelakkan terlebih suai yang memusnahkan binaan lebih besar. Bar harian dengan deadband memastikan kadar pusing ganti cukup rendah untuk menampung kos tetapi cukup kerap (~40-80 putaran sepanjang sejarah berbilang tahun) untuk diukur.

QA meminta saya mengesahkan bahagian ekor, dan pengesahan itu menemukan satu kecacatan sebenar serta satu artifak pengukuran, jadi saya melaporkan kedua-duanya dengan jujur. Artifak itu: ekstrem yang dilaporkan bagi setiap dagangan ialah PER LEG, dan bagi pasangan neutral dolar setiap kaki didominasi beta pasaran yang terbatal dengan pasangannya. Kaki jual pendek-BTC bernilai $35k yang dipegang sepanjang kenaikan ~45% BTC mencatat kira-kira -$16k, sementara kaki beli panjang-ETH berpasangan mencatat kira-kira +$12k — PAIR rugi kira-kira $4k, iaitu lebih kurang had henti nisbah nominal, jadi largest_loss -$16,261 bukan bukti bahawa henti itu gagal. Kaveat yang sama terpakai pada 'RR terbalik' serta kecondongan/kurtosis: statistik pada peringkat kaki bagi pasangan terlindung nilai mengukur beta, bukan kelebihan sebaran. Saya tidak mempertikaikan keputusan — profit_factor 0.737 dan total_return -17.6% berada pada peringkat pasangan dan benar-benar negatif — hanya aritmetik bahagian ekor dalam dapatan 2. Kecacatan sebenar: henti nisbah dinilai terhadap CLOSES sahaja, jadi pada bar harian pergerakan relatif yang melepasi had intrahari tidak diambil tindakan sehingga penutupan seterusnya. Kini henti itu turut menilai nisbah intrabar kes terburuk bagi bar yang baru selesai (ETH rendah / BTC tinggi untuk posisi panjang, ETH tinggi / BTC rendah untuk posisi pendek) dan keluar pada penutupan bar tersebut. Ini sengaja konservatif dan bukan pandang ke hadapan: bar sudah lengkap apabila semakan dijalankan, dan pengisian dibuat pada harga penutupan — harga yang lebih buruk daripada henti sebenar yang sedang menunggu — maka ia tidak boleh memperindah ujian semula. Saya juga mengurangkan separuh had itu, stop_ratio_pct 0.12 -> 0.06, iaitu satu-satunya perubahan yang menangani ketaksimetrian hasil terukur (QA's 'gerakan palsu dan berpatah balik dengan kuat') tanpa mengubah isyarat: sisihan maksimum yang merugikan bagi setiap putaran turun kepada ~6% daripada nosional satu kaki, ~2% daripada ekuiti. Kedua-duanya ialah pemalar LOCKED, maka ruang boleh tala kekal tepat 2 parameter. Semua yang disahkan oleh lapisan terdahulu tidak berubah: import yang sama, kelas yang sama, penjajaran berkunci hari yang sama, siri isyarat masih dibina daripada harga penutupan sahaja (simpanan tinggi/rendah yang baharu hanya digunakan untuk pembendungan risiko dan tidak pernah untuk isyarat), ambang kemasukan dan keluar lintasan sifar yang sama, penyelarasan lindung nilai idempoten yang sama tanpa penggantian on_bar dan tanpa super() tanpa argumen pada mana-mana laluan peristiwa, saiz posisi yang sama. Had yang jujur, dan ini saranan saya kepada Penganalisis: perubahan ini mengehadkan kerugian bagi setiap putaran, tetapi tidak mewujudkan kelebihan. Dapatan teras QA berkaitan dengan ENTRY, dan kemasukan ialah hipotesis — jika henti yang lebih ketat dan peka intrabar tidak menaikkan profit_factor melebihi 1, keluarga momentum nisbah patut ditinggalkan dan bukannya diulang buat kali keempat, kerana satu-satunya tombol yang tinggal (tempoh imbas kembali, jalur mati) ialah tepat ruang pemadanan lengkung yang ingin dielakkan oleh reka bentuk 2-parameter.

Putaran posisi beli/jual neutral dolar antara ETHUSDT.BINANCE dan BTCUSDT.BINANCE USD-M perpetual pada bar 1-DAY, dipacu oleh momentum nisbah ETH/BTC. Isyarat (tidak berubah) ialah perubahan log nisbah sepanjang mom_lookback hari dibahagikan dengan volatiliti harian nisbah itu sendiri didarab sqrt(horizon) — skor z tanpa skala dalam unit semula jadi pada setiap bar, dibina hanya daripada harga penutupan. Pada atau melebihi +deadband, strategi mengambil posisi beli ETH / jual BTC dengan nilai dolar yang sama; pada atau di bawah -deadband, posisi jual ETH / beli BTC; posisi ditutup apabila isyarat melintasi semula sifar atau apabila nisbah bergerak stop_ratio_pct (kini 6%) menentangnya sejak kemasukan — disemak berdasarkan harga penutupan semasa AND dan nisbah intrabar kes terburuk bagi bar yang telah lengkap (ETH rendah berbanding BTC tinggi untuk posisi beli, ETH tinggi berbanding BTC rendah untuk posisi jual), supaya pembalikan relatif yang melepasi had dengan ketara dalam hari yang sama diambil tindakan pada bar tersebut dan bukannya sehari kemudian. Harga ETH dan BTC disimpan dalam kamus berasingan yang dikunci dengan indeks hari UTC, dan siri nisbah dibina semula daripada persilangan hari yang tersedia dalam kedua-duanya. Bahagian BTC dipadankan nilai dolarnya dengan bahagian ETH dan diselaraskan secara idempoten daripada kedua-dua hook; posisi lindung nilai tidak pernah dipegang bersendirian atau pada sisi yang sama. Setiap bahagian ialah 35% daripada ekuiti dari segi nilai nosional pada leveraj 1.0. Tepat 2 parameter boleh laras: mom_lookback dan deadband.

Pengesahan gagal (Lapisan 4 — semakan QA): - DECISIVELY NET-NEGATIVE -- putaran momentum nisbah ETH/BTC tidak mempunyai kelebihan, dan tesis 'berdagang mengikut hanyutan' terbukti palsu. Pada sampel terukur sebanyak 28 dagangan / 362 hari (metrics_reliable=true): profit_factor 0.737, Sharpe -0.473 (CI [-1.98, 1.18]), total_return -17.6%, jangkaan -$637/dagang, win_rate 0.464 dengan INVERTED RR (avg_win $3837 < avg_loss $4514). Perhatikan avg_trade_return_pct menunjukkan +0.161%, tetapi itu MISLEADING di sini -- P&L dolar jelas negatif (avg_trade_pnl_usd -$637, PF 0.737, jumlah -17.6%), kerana magnitud kerugian mengatasi keuntungan: purata peratusan daripada nosional ditarik ke positif oleh banyak keuntungan kecil, sedangkan ekor kiri yang gemuk (return_skew -0.95, kurtosis 11.3, largest_loss -$16,261 berbanding largest_win $9,880) mendorong hasil dolar jauh ke wilayah negatif. Maka strategi ini NOT melepasi paras minimum yuran dalam apa-apa pengertian yang bermakna dari segi ekonomi -- ia mengalami kerugian bersih. Momentum kekuatan relatif nisbah ETH/BTC tidak berterusan secukupnya untuk memperoleh keuntungan secara neutral dolar: nisbah berulang kali berubah arah dan berbalik dengan ketara (ekor -$16k itu ialah pembalikan trend relatif yang melepasi henti nisbah), maka strategi beli yang lebih kukuh/jual yang lebih lemah terperangkap membeli di puncak nisbah / menjual di dasar nisbah. Ini ialah cerminan kegagalan momentum aset tunggal dalam sesi ini -- momentum pada spread ETH/BTC tidak lebih boleh didagangkan berbanding momentum pada alt itu sendiri. - RATIO STOP IS NOT CONTAINING THE TAIL -- sahkan. stop_ratio_pct yang dikunci ialah 0.12 (pergerakan nisbah merugikan ~12%, ~8.4% ekuiti pada pendedahan kasar 70%), tetapi largest_loss ialah -$16,261 -- kira-kira dua kali had tersebut. Pada bar DAILY, henti nisbah hanya disemak pada setiap penutupan, maka pembalikan trend relatif yang menolak nisbah jauh melepasi 12% dalam sehari merealisasikan kerugian jauh lebih besar daripada had nominal; digabungkan dengan max_drawdown 26.62 (CI [12.39, 45.03]) dan cvar_95 3.60, binaan neutral dolar berjalan dengan risiko ketara lebih tinggi daripada tuntutan reka bentuknya, 'terhad kepada ~8% bagi setiap putaran'. Ini bukan keruntuhan (leveraj 1.0, dilikuidasi=false), tetapi naratif pembendungan risiko tidak sepadan dengan ekor yang direalisasikan.

Pengesahan gagal (Lapisan 4 — semakan QA): - THE RISK-CONTAINMENT FIX MADE IT DECISIVELY WORSE -- mengesahkan tiada kelebihan, dan kriteria pengabaian yang ditetapkan lebih awal oleh pembangun telah dipenuhi. Mengetatkan henti (12% -> had 6%) dan menambah semakan yang mengambil kira pergerakan intrabar tidak menaikkan profit_factor melepasi 1; sebaliknya menjadikan hasil DEEPLY negatif: total_return -17.6% (iter2) -> -30.2% (iter3), profit_factor 0.737 -> 0.674 (lebih buruk), Sharpe -0.972 (CI [-2.47, 0.67]), win_rate 0.443, avg_trade_return_pct -0.607%, dan bilangan dagangan hampir tiga kali ganda (28 -> 70). Itulah petunjuk yang menentukan: mengetatkan henti pada isyarat tanpa kelebihan berarah hanya menambah WHIPSAW -- strategi kini lebih kerap dihentikan dengan kerugian kecil (nilai return_skew -2.62 / kurtosis 26.6 dan max_drawdown 37.97 mengesahkan bahawa ekor NOT terbendung, sebaliknya kesannya berganda akibat dagangan berlebihan). Dalam setiap ukuran, mekanismenya pada atau di bawah pulang modal dan tandanya berubah mengikut pasangan AND apabila henti diubah pada pasangan yang sama: ETH/BTC PF 0.737 -> 0.674, SOL/ETH PF 1.06 -> 0.986. Ini bukti muktamad bahawa isyarat itu mempunyai kelebihan hampir sifar -- momentum kekuatan relatif pada nisbah kripto tidak berterusan. Pembangun menyatakan ujian itu dari awal: 'jika henti yang lebih ketat dan mengambil kira pergerakan intrabar tidak menaikkan profit_factor melepasi 1, keluarga momentum nisbah patut ABANDONED dan bukannya diulang buat kali keempat.' PF ialah 0.674; kriteria telah dipenuhi. - IMPLAUSIBLE RISK-METRIC UNITS -- sahkan (tidak berubah, di sisi enjin). max_drawdown 37.97 (CI [14.19, 62.09]), var_95 2.61, cvar_95 4.02 melebihi 100% -- artifak normalisasi seluruh sesi. Analisis ekor per kaki berbanding per pasangan oleh pembangun CORRECT dan wajar direkodkan: largest_loss peringkat kaki dalam pasangan neutral dolar didominasi beta pasaran yang saling menghapus antara kaki, jadi nilai ekstrem per kaki itu mengukur beta, bukan kelebihan spread -- angka peringkat pasangan (PF 0.674, total_return -30.2%) yang penting, dan nilainya jelas negatif.