Uji strategi trading: Emas Digital vs Emas: Putaran Momentum Relatif BTC/XAU Risiko Sama, Long-Short (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM perpetual songsang vs XAUUSD.SPOTMETAL, keputusan harian pada penutupan emas 17:00 NY)

Dagangan pasangan rentas venue antara Bitcoin, didagangkan sebagai perpetual songsang COIN-M BTCUSD_PERP.BINANCE_CM, dengan emas spot, XAUUSD.SPOTMETAL. Saiz kedua-dua kaki ditetapkan untuk membawa risiko yang sama. Kedua-dua aset bersaing untuk aliran lindung nilai “simpanan nilai” yang sama, dan pengagih aset beralih antara kedua-duanya dalam gelombang yang berlangsung beberapa minggu. Hipotesisnya ialah skor momentum relatif yang dinormalkan mengikut volatiliti meramalkan pulangan spread untuk beberapa minggu berikutnya. Nosional emas = nosional BTC x sigma_btc/sigma_xau, menjadikannya spread sebenar dan bukannya strategi ikut aliran BTC dengan lindung nilai. Waktu keputusan: sekali bagi setiap hari dagangan emas, pada penutupan bar XAUUSD.SPOTMETAL 1-DAY (17:00 New York). BTC diambil daripada bar 1-HOUR pada bar terakhir yang ditutup pada atau sebelum penutupan emas, maka tiada pandang ke hadapan. Pelaksanaan: pesanan emas diisi pada pembukaan sesi seterusnya (pembukaan semula 18:00 NY, next_open_fill). Pesanan BTC ialah pesanan pasaran pada penutupan bar 17:00 NY; di venue 24/7, harga itu ialah pembukaan bar seterusnya (penggantian use_equivalent, dinamakan di sini). Jurang 1 jam antara pengisian kedua-dua kaki diterima. Anggaran kasar pulangan sebelum kos pegangan dan fi pada BTC CM berbanding proksi emas PAXG, 2020-2026: kira-kira 25-45 pertukaran posisi, Sharpe kira-kira 0.8-0.9, kira-kira 2-3.5% bagi setiap pusingan pergi balik, dan 2023 sebagai tahun yang rugi. Kos pegangan dimodelkan: posisi long emas membayar kadar dana Fed + 2.5%/thn dan posisi short emas menerima kadar dana Fed - 2.5%/thn; kaki BTC membayar atau menerima pembiayaan COIN-M. Kawalan risiko ialah laluan (b): keluar berdasarkan isyarat dengan saiz terhad. Sampel bersama bermula 2020-08.

Putaran momentum relatif berwajaran risiko sama antara BTC dengan emas spot, posisi long-short merentas dua venue. Masa keputusan: penutupan bar XAUUSD.SPOTMETAL 1-DAY (17:00 New York). BTC ialah BTCUSD_PERP.BINANCE_CM, disampel daripada bar 1-HOUR pada bar terakhir yang bertanda masa pada atau sebelum penutupan emas, dan hanya jika bar itu berusia tidak melebihi stale_bar_hours (26). Sampel harian berpasangan menghasilkan sigma_btc dan sigma_xau (sisihan piawai pulangan log harian sepanjang vol_window=60 hari), pulangan spread berisiko sama d = rb/sigma_btc - rx/sigma_xau, serta sisihan piawainya sd. skor = (ln(B_t/B_t-L)/sigma_btc - ln(X_t/X_t-L)/sigma_xau) / (sd*sqrt(L)), dengan L = lookback_days, yang kira-kira mempunyai varians satu. skor > z_entry: long BTC, short emas. skor < -z_entry: short BTC, long emas. Kedua-dua posisi keluar apabila skor*held_dir <= z_exit. Saiz posisi: nilai nosional BTC = ekuiti x btc_notional_pct, dalam kontrak songsang $100 bulat. Nilai nosional emas = nilai nosional BTC x sigma_btc/sigma_xau, dihadkan pada ekuiti x gold_notional_cap (auns, ketepatan 0.01). Semasa posisi dipegang, kaki yang saiznya menyimpang lebih daripada resize_tolerance (25%) daripada sasaran akan dilaraskan semula. Pelaksanaan: pesanan emas diisi pada pembukaan sesi berikutnya (pembukaan semula 18:00 NY, next_open_fill). Pesanan BTC ialah pesanan pasaran pada keputusan 17:00; di venue 24/7 COIN-M, harga itu mewakili pembukaan bar sejam berikutnya (penggantian use_equivalent). Jurang kira-kira 1 jam antara kedua-dua isian diterima. Jika pada sesuatu keputusan salah satu kaki didapati berdiri sendiri (kemasukan ditolak atau posisi ditutup), posisi itu dibubarkan.

Melaksanakan hipotesis pada instrumen yang dinyatakan: XAUUSD.SPOTMETAL 1D sebagai jam keputusan utama, tambahan BTCUSD_PERP.BINANCE_CM 1H. Setiap nama parameter dalam pelan pengoptimuman digunakan tepat seperti asal. vol_window, stale_bar_hours, btc_notional_pct, resize_tolerance dan gold_notional_cap kekal pada nilai tetapnya. Parameter boleh laras lookback_days (40), z_entry (0.5) dan z_exit (0.1) bermula dalam domain yang dinyatakan. Tiada had dikenakan, jadi _param_bounds tidak diisytiharkan. Penjajaran titik masa: bar BTC yang dicap masa selepas penutupan emas tidak pernah menyumbang. Laluan risiko (b): keluar berdasarkan isyarat serta saiz terhad. BTC ialah 25% ekuiti. Emas dihadkan kepada 100% ekuiti akaun SPOTMETAL, yang paling tinggi ~50% daripada modal gabungan kedua-dua venue. Leveraj ialah 1.0. Saiz songsang menggunakan pengganda instrumen CM untuk kontrak bulat. contracts_for_notional() membaca instrumen utama (emas), maka ia tidak boleh digunakan di sini. Pembalikan memerlukan dua keputusan: keluar pada satu penutupan emas, kemudian masuk semula dalam arah bertentangan pada penutupan seterusnya jika |skor| masih melebihi z_entry. Ini mengelakkan pembalikan dengan satu pesanan merentasi dua venue yang waktu pengisiannya berbeza. Pembiayaan dan kos pegangan pembiayaan emas diserahkan kepada model kos platform. Perhatian: langkah pelarasan saiz menambah atau mengurangkan posisi terbuka, maka lejar posisi mengira posisi yang dilaras saiz sebagai satu dagangan (pengajaran 175). Dengan toleransi 25%, perkara ini sepatutnya jarang berlaku.