Strategi

Peruntukan Tandatangan Laluan Pendanaan pada AVAX Hyperliquid

Hasil: Ditinggalkan

AvaxFundingPathSignatureAllocation

Ringkasan Hasil

Strategi ini menguji sama ada tandatangan laluan yang merangkumi pendanaan Hyperliquid boleh mengarah peruntukan panjang dan pendek pada AVAX bar sejam 4, dengan pemadanan ridge yang dibekukan dan had pendedahan 50%. Selepas dua iterasi, backtest rugi 5.55% dalam 249 hari yang boleh dinilai (Sharpe -0.26, drawdown maksimum 25.5%). Kesan yang dimodelkan kira-kira tiga kali PnL kasar, lalu menukar keuntungan kasar kecil menjadi kerugian bersih. Penganalisis meninggalkannya semasa semakan backtest kerana jangkaan pulangan negatif. Penganalisis menyatakan had impak, kerugian 21.5% pada satu posisi pendek tanpa henti rugi, tiada maklumat isyarat yang boleh diukur, dan tempoh pemanasan 730 hari yang menggunakan sebahagian besar sejarah 977 hari menjadikan iterasi sia-sia. Oleh itu, pengoptimuman dan peringkat seterusnya tidak dijalankan.

Laporan strategi

Hipotesis

Dirumuskan oleh Ketua Penyelidikan daripada Futter, Horvath dan Wiese: operasikan rangka kerja isyarat eksogen mereka menggunakan pendanaan yang diperhatikan sebagai isyarat permintaan berleveraj. Contoh sintetik OU tidak membuktikan kelebihan pendanaan. Dagangkan AVAX pada bar 4-HOUR, dalam kedua-dua arah. Garis dasar: signature_order=2, episode_bars=42, train_bars=2520, ridge=0.10. Saluran laluan ialah pecahan episod berlalu, harga AVAX ternormal dan pendanaan setara 8 jam terkini yang diterbitkan dibahagi dengan funding_scale=0.001. Kekalkan aras faktor awal dengan menambah segmen daripada (0,1,0) hingga (0,1, pendanaan awal berskala). Kira tandatangan sebenar menggunakan pendaraban Chen. Padankan terus daripada min PnL asas episod mu dan kovarians C: a=(C+ridge*trace(C)/dimension*I)^(-1)*mu, dinormalkan kepada skor peruntukan latihan RMS satu. Pemiawaian dan anggaran pekali menggunakan episod lengkap tidak bertindih yang mendahului penilaian. Bekukan pekali semasa penilaian dan pelaksanaan; tetapkan semula dan padankan semula secara kausal hanya pada sempadan penilaian bebas. Laluan risiko (b): keluar berasaskan isyarat/masa, had pendedahan ekuiti 50%, leveraj=1. Ramalkan 15–35 posisi lengkap setahun. Pesanan pasaran menggunakan pelaksanaan pada penutupan isyarat, setara dengan pembukaan bar seterusnya dalam pasaran berterusan. Pendanaan ialah input ramalan, bukan pendapatan carry yang diandaikan.

Ini berbeza daripada peralihan tanda pendanaan yang gagal melalui anggaran laluan bersama dan ketiadaan tanda arah yang ditetapkan. Laporkan kawalan tertib satu dan tanpa pendanaan menggunakan risiko, jam dan pecahan yang sama. Kawalan tanpa pendanaan membuang saluran pendanaan dan segmen awal sebelum pemadanan semula; kawalan ini bersifat diagnostik, bukan alternatif yang dipilih berdasarkan set pegangan. Hyperliquid dan pendedahan pendek mengisi jurang portfolio. Konteks kepekatan yang kosong tidak membolehkan dakwaan penggunaan AVAX yang rendah telah diukur.

negative_expectancy: Ini menolak pengoperasian rangka kerja peruntukan tandatangan Futter-Horvath-Wiese oleh Ketua Penyelidikan, menggunakan pendanaan Hyperliquid sebagai saluran eksogen pada bar 4H AVAXUSD.HYPERLIQUID dengan had pendedahan tetap kontrak 50%. Ini bukan penolakan terhadap kertas sumber, yang contoh sintetik OU tidak menunjukkan kelebihan pendanaan. Sepanjang 249 hari yang boleh dinilai selepas tempoh pemanasan pemadanan beku selama 730 hari (63 posisi ditutup, 181 isian), jumlah pulangan ialah -5.55%, PF 0.896, Sharpe -0.26 dan drawdown maksimum 25.5%, berbanding kekangan 15%. Perbandingan paras minimum fi: avg_trade_return_pct berwajaran sama ialah +0.171% berbanding paras minimum 0.15%, tetapi bersih berwajaran nosional kira-kira -0.24% setiap pusingan dagangan. PnL harga kasar kira-kira +0.16% setiap pusingan dagangan, manakala impak dimodelkan ($8.25k, 305% daripada kasar, kapasiti $10.7k) serta komisen ($2.06k) menjadikannya negatif. Kebimbangan QA terbukti. Saiz ditetapkan kontrak, maka iterasi tidak dapat mengalihkan hasil daripada kekangan impak. Satu posisi pendek tanpa henti rugi selama 6 hari merugikan 21.5% ekuiti pada September 2026. Diagnostik isyarat tidak menemukan maklumat yang boleh diukur (24 pemerhatian). Kawalan tertib satu dan tanpa pendanaan tidak dijalankan, jadi backtest ini tidak menunjukkan sama ada saluran pendanaan memberi sebarang nilai tambah. Tempoh pemanasan 730 hari dalam sejarah 977 hari juga tidak memberi ruang untuk walk-forward yang bermakna. Pembingkaian semula memerlukan instrumen jauh lebih cair (contohnya BTC/ETH, yang kapasiti impaknya tidak mengikat) atau tempoh pemadanan jauh lebih singkat. Itu hipotesis baharu, bukan pindaan. Tiada kecacatan perakaunan atau data yang didakwa.

Pelaksanaan

Peruntukan tandatangan Chen panjang/pendek AVAX 4 jam dengan pekali yang dipadankan secara kausal dan dibekukan, serta keluar melalui isyarat/episod. Pesanan pasaran dilaksanakan pada penutupan bar isyarat, setara dengan pembukaan bar seterusnya dalam pasaran berterusan. Sasaran dihadkan pada 50% ekuiti; pendedahan sebenar disemak dan dikurangkan mengikut jadual pengimbangan semula tetap setiap enam bar. Hanyutan harga pasif antara semakan berjadual dan semasa pelaksanaan dibenarkan; ini bukan had pendedahan yang dikuatkuasakan secara berterusan.

Mengekalkan isyarat terdahulu, pemadanan latihan, kawalan diagnostik dan konfigurasi. Membetulkan dapatan kritikal QA dengan menyemak pendedahan mutlak sedia ada secara berasingan daripada jalur pengimbangan semula. Posisi yang melebihi had dikurangkan kepada sasaran terhad dengan pembundaran kuantiti ke atas mengikut kenaikan; jika pengurangan wajib terlalu kecil untuk didagangkan, posisi ditutup supaya tidak kekal melebihi had. Ekuiti bukan positif juga mencetuskan permintaan keluar penuh. Kebimbangan tentang drawdown, impak dan keuntungan berwajaran nosional kekal sebagai isu nasihat untuk analisis sejarah penuh; tiada peraturan dagangan atau perubahan parameter tambahan dibenarkan.

Keputusan Pengesahan

Apabila pemadanan tidak dapat dijalankan, catatkannya supaya tetingkap kosong boleh didiagnosis, atau dokumentasikan bahawa sesetengah sudut boleh laras boleh menghasilkan sifar dagangan. Jangan ubah parameter kontrak.

Pemadanan dijalankan sekali (model_frozen ditetapkan walaupun pemadanan gagal) dan memerlukan train_bars//episode_bars VALID episod lengkap dalam tempoh pemanasan 4380 bar. Episod sah mesti bermula pada fasa 0, tanpa jurang pendanaan melebihi 12j dan tanpa bar yang hilang. Pada kombinasi parameter boleh laras train_bars=4320, episode_bars=30, ia memerlukan 144 daripada paling banyak 145 episod penuh dalam tempoh pemanasan. Satu jurang pendanaan menjadikan model_ready False bagi seluruh tempoh, dan tempoh itu tiada dagangan. Nilai lalai (60 kira-kira 104) memadai.

Pilihan: apabila bertukar arah, hantar pesanan penutupan diikuti kemasukan arah bertentangan dalam bar yang sama supaya pelaksanaan sepadan dengan peruntukan yang dipadankan.

Pembalikan tanda pada bar grid imbangan semula menutup posisi, tetapi kemasukan bertentangan memerlukan should_enter pada bar grid NEXT, iaitu 6 bar (24j) kemudian. Asas PnL latihan mengandaikan peruntukan baharu terus dipegang, jadi selepas pembalikan, laluan pelaksanaan sedikit berbeza daripada objektif yang dipadankan. Hipotesis tidak menyatakan mekanisme pembalikan, maka ini bukan ketidakpadanan.

Tiada yang diperlukan.

Had pendedahan 50% hanya dikuatkuasakan pada jadual setiap enam bar; antara semakan, hanyutan harga boleh menolak pendedahan melebihi 50%. Huraian menyatakan perkara ini, dan leveraj ialah 1.0, maka risikonya terhad.

Sandbox ini rugi: jumlah -5.5%, PF 0.90, drawdown maksimum 25.5% berbanding kekangan kontrak 15%. Impak dimodelkan ialah 305% daripada kasar ($8.2k), berbanding kapasiti kira-kira $10.7k, sementara posisi purata kira-kira 32% ekuiti (kira-kira $30k+). Ini menjadikan AVAX di Hyperliquid dengan had 50% terikat impak, sama seperti strategi FIL/AR dan SUI yang ditinggalkan. avg_trade_return_pct (+0.17%) dan jumlah pulangan (-5.5%) mempunyai tanda bertentangan (L200), jadi semak pemberat nosional dan cara pengurangan separa reduce-only direkodkan sebelum menilai ekonomi setiap dagangan. max_position_fraction ditetapkan kontrak, maka iterasi tidak dapat mengecilkan saiz. Jalankan kawalan tanpa pendanaan dan tertib satu yang diperlukan oleh rasional sebelum mengaitkan hasil dengan saluran pendanaan.

Semakan Backtest

Sharpe: -0.26
Jumlah Pulangan: -5.55%
Drawdown Maksimum: 25.53%
Jumlah Dagangan: 63
Kadar Menang: 57.1%
Faktor Keuntungan: 0.90

Kod ini melaksanakan mekanisme yang dinyatakan: tandatangan Chen aras-2 pada (masa, harga ternormal, pendanaan berskala), segmen pendanaan awal, pemadanan ridge pada PnL asas episod, serta pekali yang dibekukan selepas tempoh pemanasan 4380 bar. Dagangan dibuat dalam kedua-dua arah (24 panjang, 39 pendek), seperti yang dihuraikan dalam hipotesis.

Perakaunan seimbang, kos direkodkan dalam enjin, dan tiada keuntungan belum direalisasi pada akhir backtest (end_unrealized_pct 0). Sebanyak 63 posisi dalam 249 hari penilaian (~92/tahun) melebihi ramalan 15-35/tahun, tetapi bilangannya munasabah bagi jadual pengimbangan semula 6 bar dengan episod 42 bar.

Jangkaan pulangan negatif selepas kos: jumlah pulangan -5.55%, PF 0.896, Sharpe -0.26, CAGR -8.1%. Nilai avg_trade_return_pct yang dilaporkan (+0.171% berbanding paras minimum Hyperliquid 0.15%) ialah purata berwajaran sama bagi posisi kecil dan besar, dan tandanya bertentangan dengan hasil dolar. PnL bersih berwajaran nosional ialah -$5.5k daripada nosional pusingan dagangan ~$2.29M, kira-kira -0.24% setiap pusingan. PnL harga kasar hanya kira-kira +$3.8k (~+0.16%) sebelum komisen $2.06k dan impak dimodelkan $8.25k; pendanaan yang diterima ialah +$0.99k.

Kelebihan ini dibatasi impak: impak dimodelkan ialah 305% daripada kasar dan kapasiti ialah $10.7k, berbanding posisi purata kira-kira 32% ekuiti (~$30k). max_position_fraction=0.5 dan leveraj ditetapkan kontrak, maka iterasi tidak dapat mengurangkan saiz. Corak ini sama seperti strategi FIL/AR dan SUI yang ditinggalkan.

Risiko: drawdown maksimum ialah 25.5% berbanding kekangan 15% yang didaftarkan lebih awal. Satu posisi pendek (2026-09-17 hingga 09-23, masuk 7.47, keluar 11.11) rugi $21.5k (-21.5% ekuiti, MAE -58%) kerana laluan (b) tiada henti rugi dan posisi hanya disemak semula pada titik pengimbangan semula. Setiap tercil rejim mencatat kerugian (tenang -0.8%, biasa -5.8%, tertekan -5.8%).

Tiada maklumat yang boleh diukur: diagnostik isyarat hanya mempunyai 24 pemerhatian (<30) dan rejected_no_information. Kawalan tertib satu dan tanpa pembiayaan yang diwajibkan tidak dijalankan, jadi sumbangan saluran pembiayaan tidak diukur.

Masalah pengoptimuman struktur: tempoh pemanasan 4380 bar (~730 hari) menggunakan sebahagian besar sejarah Hyperliquid AVAX selama 977 hari, lalu hanya tinggal 249 hari penilaian. Walk-forward bersarang yang memulakan semula tempoh pemanasan pada setiap sempadan, dengan train_bars hingga 4320, tidak dapat menghasilkan beberapa tetingkap luar yang bermakna daripada sejarah ini.

Sejarah Lelaran

Pengesahan gagal (Lapisan 4 — semakan QA) [class=code_defect]: - [edge_concern] Ujian smoke melaporkan susut nilai 23.53% berbanding had 15% yang didaftarkan, dan impak yang dimodelkan menghakis 107% daripada keuntungan kasar. Pulangan dagangan purata dalam peratus yang positif dan PnL agregat yang negatif wajar mendorong pemeriksaan pemberat nosional dan kos pelarasan saiz dalam analisis sejarah penuh; perkara ini bersifat nasihat, bukan alasan untuk kegagalan ini. - [critical] Had pendedahan ekuiti 50% yang dinyatakan hanya dikuatkuasakan pada target_fraction, bukan pada posisi sedia ada. Laluan keluar awal bagi jalur imbangan semula melangkau pengurangan walaupun pendedahan sebenar melebihi max_position_fraction. Contohnya, current_fraction=0.55 dan sasaran=0.49 menghasilkan perbezaan sebanyak 0.06, jadi kod mengekalkan pendedahan 55% pada imbangan semula berjadual dan bukannya menguatkuasakan had 50%. Laporan yang dibekalkan juga merekodkan leveraj mark-to-market puncak sebanyak 0.60532. Dapatan ini berkaitan had pendedahan yang dinyatakan secara jelas, bukan susut nilai atau keuntungan dalam sandbox. (baris 245) — pembaikan: Semak pendedahan semasa mutlak berbanding max_position_fraction secara berasingan daripada jalur imbangan semula. Pada setiap imbangan semula berjadual, kurangkan posisi yang melebihi had kepada sasaran yang tidak melebihi had walaupun perbezaannya di bawah rebalance_band; kendalikan nosional/kuantiti minimum secara konservatif. Nyatakan sama ada hanyutan harga pasif antara semakan berjadual dibenarkan, dan jangan gambarkan had sasaran itu sebagai had pendedahan yang dikuatkuasakan secara berterusan.

Semak pendedahan semasa mutlak berbanding max_position_fraction secara berasingan daripada jalur pengimbangan semula. Pada setiap pengimbangan semula berjadual, kurangkan posisi yang melebihi had supaya tidak melebihi sasaran terhad walaupun perbezaannya kurang daripada rebalance_band; kendalikan nilai nosional/kuantiti minimum secara konservatif. Nyatakan sama ada hanyutan harga pasif antara semakan berjadual dibenarkan, dan jangan huraikan had sasaran itu sebagai had pendedahan yang dikuatkuasakan secara berterusan.

Had pendedahan ekuiti 50% yang dinyatakan hanya dikuatkuasakan pada target_fraction, bukan pada posisi sedia ada. Pemulangan awal jalur imbangan semula melangkau pengurangan walaupun pendedahan sebenar melebihi max_position_fraction. Contohnya, current_fraction=0.55 dan sasaran=0.49 menghasilkan perbezaan 0.06, jadi kod mengekalkan pendedahan 55% pada imbangan semula berjadual dan bukannya menguatkuasakan had 50%. Laporan yang dibekalkan turut merekodkan leveraj puncak pada nilai pasaran sebanyak 0.60532. Penemuan ini berkaitan had pendedahan yang dinyatakan secara jelas, bukan susut nilai sandbox atau keuntungan.

Ringkasan Hasil

Sebelum menulis kod, semak dua perkara. Pertama, kapasiti impak berbanding saiz posisi yang dirancang bagi instrumen yang dipilih; pasaran yang lebih cair seperti BTC atau ETH mungkin diperlukan. Kedua, sama ada sejarah instrumen itu cukup panjang untuk menampung tempoh pemanasan padanan beku yang panjang dan masih menyediakan ruang untuk pengesahan walk-forward yang bermakna.

Semasa semakan backtest, penganalisis mengundi untuk meninggalkannya kerana jangkaan pulangan negatif, maka pengoptimuman tidak dijalankan. Kelebihan dibatasi impak: kapasiti ialah $10.7k dan saiz posisi ditetapkan kontrak, jadi tiada iterasi dapat membaikinya. Drawdown maksimum melanggar had 15% yang didaftarkan lebih awal, sebahagiannya kerana satu posisi pendek tanpa henti rugi merugikan 21.5% ekuiti. Diagnostik isyarat tidak menemukan maklumat yang boleh diukur (24 pemerhatian), dan kawalan tertib satu serta tanpa pendanaan tidak dijalankan.

Rangka kerja peruntukan tandatangan Futter-Horvath-Wiese digunakan pada AVAX dengan bar sejam 4 di Hyperliquid, untuk dagangan dua hala. Strategi ini membina tandatangan Chen aras-2 bagi laluan masa berlalu, harga ternormal dan pendanaan berskala, kemudian memadankan regresi ridge pada PnL episod dan membekukan pekali selepas latihan. Pendanaan digunakan sebagai isyarat permintaan berleveraj, bukan sebagai pendapatan carry.

Sepanjang 249 hari yang tinggal untuk penilaian selepas tempoh pemanasan 730 hari, strategi menutup 63 posisi (24 panjang, 39 pendek) dan mencatat pulangan -5.55%, dengan Sharpe -0.26, faktor keuntungan 0.896 dan drawdown maksimum 25.5%. avg_trade_return_pct berwajaran sama ialah +0.171%, tetapi hasil berwajaran nosional kira-kira -0.24% bagi setiap pusingan dagangan kerana impak dimodelkan ($8.25k, 305% daripada kasar) dan komisen ($2.06k) menghapuskan kira-kira +0.16% PnL harga kasar.

Analisis

Dagangan Tandatangan: Sambungan Rangka Kerja Min-Varians yang Bergantung pada Laluan dengan Isyarat Eksogen

Stratmill ialah alat penyelidikan dan dagangan kertas, bukan nasihat kewangan atau broker. Keputusan ujian belakang dan dagangan kertas adalah bersifat hipotesis. Perdagangan melibatkan risiko kerugian.