Strategije

Backtesting algoritemske trgovalne strategije: presečna strategija momentuma, prilagojena volatilnosti, v širokem naboru 15 instrumentov USD-M, samo dolge pozicije (razvrščanje po 90-dnevnem donosu, držanje najbolje uvrščenih -6, uteževanje glede na INVERSELY volatilnost — pariteta tveganja, ne enake uteži; širši in globlji nabor kot pri uvedeni košarici 8 glavnih instrumentov, tedensko, 3 parametrov)

Izid: Opuščeno

VolScaledCrossSectionalMomentum15MajorsUsdmWeeklyLong

Povzetek izida

Ta strategija se je oprla na edino družino strategij samo z dolgimi pozicijami, ki je tu dokazano preživela — rotacijo po presečnem momentumu — in se razlikovala s širšim naborom 15 instrumentov ter tehtanjem po pariteti tveganja z inverzno volatilnostjo, namenjenim zmanjšanju uteži alternativnih kriptovalut, dovzetnih za zlome, in dodajanju obrambnosti, ki je pri enakih utežeh ni. Vzorec poslov je bil dovolj velik in stroškovno vzdržen, vendar je backtest razkril enako pomanjkljivost kot pri sorodnih strategijah: največji padec od vrha 75.49%, donos +500%, v celoti skoncentriran v bikovskem obdobju 2021 (pri čemer so bili 2022, 2025 in 2026 vsi močno negativni), faktor dobička le 1.04 ter 71% naslovnega rezultata v nerealiziranem dobičku. Ključno je, da tehtanje po pariteti tveganja ni zagotovilo zaščite pred padci (približno -65% medvedjih let), koš pa je glede na lastno enako uteženo primerjalno merilo ustvaril negativno aktivno vrednost (IR -0.11). Analitik jo je po drugem poskusu opustil pri pregledu, saj z optimizacijo treh parametrov ni mogoče ustvariti zaščite pred padci, ki je mehanizem po zasnovi ne zagotavlja; s tem bi le prilagodili model 2021.

Poročilo o strategiji

Hipoteza

Rotacija po presečnem momentumu LONG-ONLY, tedensko uravnotežena, ki se namerno DISTINCT razlikuje od uporabljene zmagovalne strategije relativne moči z 8 glavnimi kovanci v dveh strukturnih pogledih, kot zahteva L24 (ne gre za drugačno uteževanje istih glavnih kovancev): (1) BROADER, globlji nabor 15 likvidnih trajnih pogodb BINANCE USD-M z najmanj 3-letno zgodovino — BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT, LINKUSDT, ADAUSDT, XRPUSDT, LTCUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, ETCUSDT, UNIUSDT, FILUSDT, NEARUSDT — kjer je premija presečnega momentuma večja in manj podvržena arbitraži kot pri 8 največjih kovancih; ter (2) RISK-PARITY (inverzni volatilnosti) namesto enakih uteži, kar bistveno spremeni tok donosov in samo po sebi zmanjša utež volatilnih instrumentov, dovzetnih za zlome (obrambnost, ki je navadno enako uteženje nima). Mehanika: vsak teden razvrsti 15 instrumentov po donosu v zadnjih 90 dneh, izberi najboljših -6 in vsako pozicijo uteži v obratnem sorazmerju z njeno realizirano volatilnostjo v zadnjem obdobju (koš tako cilja na uravnotežen prispevek k tveganju); samo dolge pozicije, držane en teden. Spada v družino strategij samo z dolgimi pozicijami ONE z dokazano uspešnim preživetjem (uporabljeni koš presečnega momentuma, Sharpeovo razmerje 2.63, ki je preživel 2022 s preusmerjanjem od najslabših izgub) in se NOT od vseh potrjeno neuspešnih družin: NOT strategije z eno pozicijo MR/obratom v povprečje (dokončno neuspešne — DOGE +0.12%, SOL-OI −0.068%, tok naročil izvajalcev −0.025%), NOT donos iz financiranja (nasičen/podvojen), NOT opcije (L23), NOT sledenje trendu, NOT koš z dolgimi in kratkimi pozicijami, nevtralen do trga (L12 stroškovna ovira — ta strategija ima le dolge pozicije). Tedenska rotacija z izborom K med N omogoča število poslov, ki ga je mogoče potrditi v testnem izseku, in malo menjav (stroškovno vzdržna). 3 ključnih parametrov (pogled nazaj za momentum, število držanih instrumentov, pogled nazaj za skaliranje volatilnosti).

Popravek v ponovitvi 2 cilja na zavrnitev plasti -4 QA; vzrok je bil prag denarja pri dvojnem momentumu abs_mom_floor=0.0: v medvedjem testnem obdobju je prag doseglo malo instrumentov, zato je bil portfelj približno napol v denarju (avg_position_pct 44.5%, beta 0.023) in ustvaril le 18 poslov — nemerljivo (pod pragom približno 100 poslov) in nereprezentativno za ustaljeno delovanje. Najmanjša sprememba, ki to odpravi brez poslabšanja prejšnjih plasti, je nastavitev privzete vrednosti abs_mom_floor na -1.0, da nikoli ne sproži prehoda v denar, s čimer strategija postane rotacija po relativni moči FULLY-INVESTED najboljših -6 — enaka mehanika kot pri uporabljeni preživeli strategiji z 8 glavnimi kovanci (Sharpeovo razmerje 2.63), ki je ostala investirana in se preusmerjala od najslabših izgub namesto v denar. Polna investiranost poveča delež investiranih sredstev proti 100% ter pomnoži tedenske rotacije in ponovna uteževanja, s čimer se število poslov približa merljivosti. Dva L24 razlikovalna elementa ostaneta nedotaknjena: širši nabor 15 instrumentov in tehtanje po inverzni volatilnosti (pariteta tveganja), ki še naprej strukturno zmanjšuje utež volatilnih alternativnih kriptovalut, dovzetnih za zlome, kot je pokazal QA. Uvozi, struktura razredov in ogrodje signalov se niso spremenili (plasti 1-3 ostajajo uspešne); urejena sta bila samo privzeti prag za denar in njegova dokumentacija.

max_drawdown 75.49% (najvišja vrednost CI 99.95%) pomeni obvezno opustitev (meja 50% je presežena, L19), donos +500% total_return pa je skoncentriran v enem režimu, bikovskem obdobju 2021 (2022 -65%, 2025 -16.6%, 2026 -67.7%), poleg tega je 71% dobička nerealiziranega MTM — enak vzorec, kjer donos izvira iz vzvoda, ne prednosti, je v tej seji pokopal vse sorodne strategije z glavnimi kovanci/košem in momentom. profit_factor 1.04 (občutljiv na stroške), Sharpeovo razmerje 0.448 z intervalom CI, ki zajema ničlo, in negativni information_ratio (-0.11) glede na lastno enako uteženo primerjalno merilo koša pomenijo, da prinaša negativno aktivno vrednost v primerjavi s preprostim držanjem koša. Tehtanje po pariteti tveganja z inverzno volatilnostjo je bilo predstavljeno kot obrambnejše od enakih uteži, toda 75% DD in približno -65% medvedjih let kažeta, da tega učinka ni. Z optimizacijo 3 parametrov ni mogoče ustvariti zaščite pred padci, ki je mehanizem po zasnovi ne zagotavlja; s tem bi le prilagodili model 2021. Optimizaciji ni vredno nameniti 2 ur.

Implementacija

Rotacija po presečnem momentumu samo z dolgimi pozicijami, tedensko uravnotežena, v širokem naboru trajnih terminskih pogodb 15 instrumentov BINANCE USD-M (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK/ADA/XRP/LTC/DOT/ATOM/ETC/UNI/FIL/NEAR). Vsak teden razvrsti vse instrumente po donosu v zadnjih 90 dneh, zadrži najboljših 6 in vsako pozicijo uteži v obratnem sorazmerju z realizirano volatilnostjo v zadnjih 30 dneh (pariteta tveganja), da koš uravnoteži prispevek k tveganju in zmanjša utež volatilnih alternativnih kriptovalut, dovzetnih za zlome. Zdaj gre za rotacijo po relativni moči FULLY-INVESTED (abs_mom_floor je izklopljen), ki se izogne najšibkejšim instrumentom namesto prehoda v denar, skladno z mehaniko uporabljene preživele strategije z 8 glavnimi kovanci. Dnevne sveče, približno tedenska menjava, 3 ključnih parametrov.

Rezultati preverjanja

Preverjanje ni uspelo (plast 4 — pregled QA): - Število poslov je nemerljivo, testni izsek pa neinformativen in negativen. total_trades znaša le 18 v 363 dneh — odločno pod mejo merljivosti približno 100 poslov (L16) in manj kot pri sorodnih rotacijah. Sharpeovo razmerje -0.86 ima interval CI [-2.75, +0.72], ki zajema ničlo, kazalniki -34.17% / win_rate 0.111 pa temeljijo na 18 poslih, pri katerih izstopajoči dobički 2 (largest_win $14,761, return_skew +1.65) prevesijo porazdelitev v primerjavi z 16 izgubami — to je naravno neenakomeren profil momentuma v šibkem obdobju, ne dokaz stabilne prednosti v eno ali drugo smer. Nizko število poslov je deloma posledica tega, da je prag dvojnega momentuma v tem medvedjem obdobju držal portfelj v denarju (avg_position_pct 44.5%). Ta izvedba ni statistično povedna. - Ključna razlika te različice se bo verjetno izkazala za škodljivo, testni izsek pa ne daje dokazov, da je boljša od uporabljenega koša. Hipoteza trdi, da ima širši nabor 15 instrumentov »večjo premijo momentuma, ki je manj podvržena arbitraži«, vendar širitev na volatilne alternativne kriptovalute z visoko beto, dovzetne za zlome (UNI, FIL, NEAR, DOT, ATOM), pomeni, da razvrščanje po momentumu v obdobju 90 dni izbere nedavno poskočile kovance tik pred vrnitvijo proti povprečju oziroma zlomom — to krepi zlome momentuma in izbira prav tiste loterijske instrumente, ki se jim je skušala izogniti sorodna strategija z nizko asimetrijo. win_rate 0.111 / -34% je skladno s tem, da širši nabor zajame zlome momentuma alternativnih kriptovalut, medtem ko se jim uporabljeni koš 8 glavnih kovancev (Sharpeovo razmerje 2.63) po zasnovi izogne in je preživel 2022. Širitev je torej lahko škodljiva, ne pa dodatna prednost, in ta izvedba kaže, da različica zaostaja prav tam, kjer je uporabljena različica preživela. - avg_position_pct 44.5% in beta 0.023 glede na enako uteženo primerjalno merilo kažeta, da je bil portfelj v tem obdobju investiran le približno do polovice (prag dvojnega momentuma je preusmerjal sredstva v denar). Zato je šlo deloma za portfelj denarja in skoncentriranega momentuma, ne za polno investirani koš 6 instrumentov — še en razlog, da vzorec 18 poslov ne predstavlja ustaljenega delovanja strategije.

Analitik na podlagi backtesta celotne zgodovine odloči, ali bo optimiziral, ponavljal ali opustil strategijo; razvijalcu ni treba ničesar popraviti — izvedba zvesto sledi zasnovi.

Tveganje družine strategij oziroma donosne prednosti (ne napaka kode): razvrščanje po presečnem momentumu samo z dolgimi pozicijami ima slabo zgodovino preživetja, testni izsek pa že potrjuje odločno negativen rezultat v obdobju 363 dni — total_return -57.4%, Sharpeovo razmerje -1.66 (CI [-3.18, -0.001], v celoti pod ničlo), profit_factor 0.126, win_rate 0.226, max_drawdown 59.5%. Razmerje med donosom in tveganjem je pri portfelju momentuma močno obrnjeno (avg_win $693 proti avg_loss $1611; largest_loss -$12,476). Gre za neuspeh donosne prednosti, ki ga mora analitik presoditi pri BACKTEST_REVIEW, ne za napako, ki bi jo bilo mogoče odpraviti s spremembo kode.

Po želji omeji utež posamezne pozicije z inverzno volatilnostjo (npr. <= 2–3x enako uteži pozicije) — potrebna bi bila opomba o hipotezi.

Tehtanje z inverzno volatilnostjo nima omejitve uteži za posamezen instrument, zato lahko en instrument z nizko volatilnostjo prevlada v bruto portfelju ~0.9x (skladno z izgubo posamezne pozicije -$12,476). To je sestavni del izbranega načina tehtanja hipoteze, ne napaka, vendar poveča repno tveganje posameznega instrumenta.

Potrdi, da celotni backtest ustvari >= ~100 poslov, preden zaupaš metrikam razmerij.

53 poslov v 363-dnevnem testnem izseku je blizu spodnje meje merljivosti, če ga obravnavamo ločeno, vendar bi večletna tedenska rotacija 6-od--15 morala ustvariti več sto poslov, zato to ni ovira. Opozarjam, da analitik potrdi število poslov pri celotni izvedbi.

Pregled backtesta

Sharpe: 0,45
Skupni donos: 500,14%
Največji padec: 75,49%
Skupno poslov: 272
Delež dobičkov: 44,9%
Faktor dobička: 1,04

Rotacija po presečnem momentumu samo z dolgimi pozicijami je edina družina strategij samo z dolgimi pozicijami, ki je tu dokazano preživela

Dobro vzorčeno (272 poslov v 6.5 letih), malo menjav, število poslov vzdrži stroške

Strukturno se razlikuje od uporabljenega koša 8 glavnih kovancev (širši nabor + tehtanje po pariteti tveganja), kot zahteva L24

max_drawdown 75.49% (najvišja vrednost CI 99.95%) — daleč nad mejo za obvezno opustitev 50%; merila za napredovanje glede padca od vrha ne bo nikoli izpolnila

En sam tržni režim: +490% v 2021 prispeva vse; 2022 -65%, 2025 -16.6%, 2026 -67.7% — zunaj bikovskega obdobja 2021 ni donosnega režima

profit_factor 1.04 — bruto donosna prednost ne pokrije stroškov; Sharpeovo razmerje 0.448 z intervalom CI [-0.17, 1.15], ki zajema ničlo

Zaostaja za lastnim enako uteženim primerjalnim merilom koša: information_ratio -0.11, beta 0.62, korelacija 0.74 (skoraj samo dolga izpostavljenost, negativna aktivna vrednost)

71% od naslovne vrednosti +500% predstavlja nerealiziran dobiček ali izgubo odprte pozicije (end_unrealized_pct 356.7), ne pa realizirane alfe

Tehtanje po pariteti tveganja/inverzni volatilnosti NOT zagotovilo obljubljene obrambnosti — 2022 in 2026 sta oba približno -65%

Povzetek izida

Tehtanje po inverzni volatilnosti (pariteta tveganja) v širšem naboru alternativnih kriptovalut samo po sebi ne doda obrambnosti in ne odpravi koncentracije v enem tržnem režimu — približno -65% medvedjih let in padec od vrha 75% kažeta enak vzorec, skoncentriran v 2021, kjer donos izvira iz vzvoda, ne prednosti; ta vzorec je v tej seji pokopal vse sorodne strategije z glavnimi kovanci/košem in momentom. Koš, ki je skoraj samo dolg in zaostaja za lastnim primerjalnim merilom, nima aktivne prednosti za optimizacijo.

Opustili so jo na pregledu backtesta pred optimizacijo: največji padec od vrha 75.49% je močno presegel mejo za obvezno opustitev 50%; donos +500% je bil skoncentriran v enem režimu, bikovskem obdobju 2021 (2022 -65%, 2025 -16.6%, 2026 -67.7%); faktor dobička 1.04 je bil pod pragom, potrebnim za kritje stroškov, Sharpeovo razmerje pa je imelo interval, ki je zajemal ničlo. Poleg tega je ustvarila negativno aktivno vrednost v primerjavi s preprostim držanjem koša — tehtanje po pariteti tveganja ni zagotovilo obljubljene obrambnosti.

Rotacija po presečnem momentumu samo z dolgimi pozicijami, tedensko uravnotežena, v širokem naboru 15 instrumentov BINANCE USD-M — razvrščanje po donosu v 90 dneh, držanje najboljših -6 ter uteževanje vsake pozicije v obratnem sorazmerju z njeno realizirano volatilnostjo (pariteta tveganja) — predstavljena kot strukturno različna od uporabljenega enako uteženega koša 8 glavnih kovancev zaradi širšega nabora in tehtanja z inverzno volatilnostjo, ki naj bi dodalo obrambnost.

Backtest je imel dovolj velik vzorec (272 poslov v 6.5 letih), vendar je bil dobiček le mejno pozitiven in močno skoncentriran: skupni donos +500%, a faktor dobička 1.04, Sharpeovo razmerje 0.448 (interval CI zajema ničlo), največji padec od vrha 75.49% (najvišja vrednost CI 99.95%), informacijsko razmerje -0.11 glede na lastno enako uteženo primerjalno merilo, pri čemer je 71% glavnega rezultata pripadalo nerealiziranemu P&L odprtih pozicij MTM (end_unrealized_pct 356.7%).

Stratmill je orodje za raziskave in simulirano trgovanje, ne finančno svetovanje ali borzni posrednik. Rezultati backtestov in simuliranega trgovanja so hipotetični. Trgovanje vključuje tveganje izgube.