Multi-Horizon Trend-Consensus Net-Directional Momentum Košarica čez likvidne glavne valute (Long-Short, Binance USD-M, enaka utež, 4 fiksni horizonti / >=3-od-4 soglasje na nogo, tedensko rebalansiranje, full-flatten-and-reopen, čisti OHLCV, 2-parameter)

LONG-SHORT, MULTI-INSTRUMENT, NET-DIRECTIONAL momentum košarica čez ~10 Binance USD-M glavnih valut s potrjeno polno zgodovino (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, ADA, DOGE, AVAX, LINK, LTC), katere DISTINCT MECHANISM je MULTI-HORIZON TREND CONSENSUS signal. Razširja PROMOTED zmagovalca -- košarico z enako utežjo Absolute-Momentum LS (holdout opravljen, Sharpe 2.17), tovarniško ONE potrjeno net-directional-momentum vozilo -- z napadom na edino neobravnavano slabost te strukture: SINGLE-LOOKBACK OVERFIT / SENSITIVITY CLIFFS (IS->OOS-kolaps podpis, ki je ubil funding-confirmed-trend, ER-vrata in VWAP-continuation to sejo). Promovirana košarica izbere ONE trend lookback -- natanko parameter, ki ga optimizator večkrat izkorišča v prepad. MECHANISM: signal vsake noge je CONSENSUS čez FOUR FIXED horizontov -- sign(close - SMA(close, L)) za L v {20, 60, 120, 240} dneh -- in noga zavzame stran ONLY, ko se vsaj consensus_threshold (privzeto 3) od 4 horizontov AGREE: LONG, če je >=3 navzgor, SHORT, če je >=3 navzdol, FLAT sicer. Povprečenje FIXED horizontov odstrani odvisnost od edine nastavljivke lookback (ni parametra lookback, ki bi ga optimizator igral v prepad), consensus vrata pa postavijo nogo na stran med prehodi režimov, ko se horizonti spopadajo (razbremenitev, dokumentirani problem whip-saw nihajev). WHY DISTINCT in NOT prepovedan refinement: analitik je izločil WEIGHTING-shema refinement (inverse-vol ovržen: naredil 2021 slabše, +77%->+410%, Sharpe 1.36->0.57); THIS spreminja SIGNAL, ne uteževanja -- ostaja EQUAL-WEIGHT (PROMOTED uteževanje), torej je na neprepovedani osi. Razlikuje se tudi od absolute košarice (eni trend, vedno vklopljen), dual-momentum košarice (relativni rang + absolutni filter) in dual-TF-confluence košarice (binarno 2-horizon soglasje) -- to je 4-horizon consensus. WHY NOT zaprta družina: eno-sredstvo alt-TSM je mrtvo (BNB/XRP/LTC katastrofalno); posplošujoči rob živi ONLY v raznoliki košarici, in to IS tisto, z signalom, ki izboljša robustnost. EVERY oblikovalska izbira spoštuje trde engine zidove: (1) FULL-FLATTEN-AND-REOPEN določanje velikosti vsako rebalansiranje (zapri ALL noge, prerazporedi, znova odpri z enako utežjo, ki sešteva do <=100% gross) -- PROVEN vzorec, ki je omejil promovirano košarico na ~24%, NOT long-only vzorec zadržanih zmagovalcev, ki se je izkazal za nekontroliranega. (2) EQUAL-WEIGHT (promovirano, potrjeno uteževanje), NOT inverse-vol (ovrženo). (3) NET-DIRECTIONAL (signed vsota aktivnih nog). (4) PURE OHLCV -- brez tickov (2-dan zid), opcij (nepriključeno) ali fundinga (podatki se končajo 2024). (5) FIXED horizontov -> le 2 nastavljivk (consensus_threshold, rebalance_period), najnižja overfit površina med vsemi različicami košaric, v čast vodilu 'favor simpler, fewer parameters'.

Razširja promovirano košarico z enako utežjo Absolute-Momentum LS (holdout Sharpe 2.17 -- tovarniško edino potrjeno net-directional-momentum vozilo) z zamenjavo njenega edinega, na prepade nagnjenega trendnega lookback-a z multi-horizon trend-consensus SIGNAL, pri čemer ohranja vsako potrjeno strukturno izbiro. Signal glasuje sign(close - SMA(L)) preko FIXED množice {20,60,120,240} in zahteva >=consensus_threshold soglasje, kar (a) odstrani odvisnost od edine nastavljivke lookback, ki jo je optimizator večkrat izkoriščal v IS->OOS prepade (ni parametra lookback), in (b) postavi nogo na stran, ko se horizonti spopadajo, s čimer zmanjša tveganje whip-saw nihajev pri prehodu režima. Ključno je, da spreminja le SIGNAL os in ostaja EQUAL-WEIGHT -- v čast analitikovi odločitvi, da je uteževanje inverse-vol ovrženo (poslabšalo je 2021) -- tako vsaka aktivna noga cilja sign * equity*gross_exposure/N in knjiga je net-directional preko signed vsote, z gross omejenim na <=gross_exposure (90%). Izpostavljenost je omejena natanko, kot zahtevano: vsako rebalansiranje prerazporedi sveže cilje in premakne vsako nogo na njen signed cilj preko enega netting delta naročila (omejeno končno stanje full-flatten-and-reopen brez odvečnih ciklov close-then-reopen), agregatni gross cap pa je trdi backstop -- strukturno preprečuje nekontrolirani balloon zadržanih zmagovalcev. Vse upravljanje naročil je centralizirano v calculate_signal, ki ga osnova požene šele potem, ko ovira za uskladitev cross-leg potrdi, da je vsaka noga istega dnevnega časovnega okvira sočasna; should_enter/should_exit/position_size so inertni. min_bars_required = 242 (najdaljši horizont + buffer) in števec barov zaklepata prvo rebalansiranje, dokler niso vsi štirje SMA izračunljivi; tanh log-return proxy je zvezni per-bar signal, tako da Layer-2 detekcija frozen-signala opravi, trgovine pa ostajajo schedule-gated. Le 2 nastavljivk (consensus_threshold, rebalance_period) dajo najnižjo overfit površino med vsemi različicami košaric, v čast vodilu favor-simpler. Vse 10 sestavine so 2020-listane likvidne glavne valute s polno dnevno zgodovino (noge z insufficient-history/price<=0 se tistega rebalansiranja preskočijo), tako da nobena noga ne tveza data_unavailable. leverage ostaja 1.0, omenjen le kot ne-amplificirajoči množitelj, tako da vrata za neuporabljeni leverage ne veljajo. Čisti OHLCV se izogne tick/options/funding engine zidovom. Če se artefakt multi-instrument dnevno-return agregacije, ki je bil drugje v tej seji zaznan, ponovi, je lastni gross te strategije pravilno omejen na <=90% preko per-leg enakih uteži in agregatnega capa, tako da bi bila to napaka obračunavanja harnessa, ki jo je treba eskalirati, ne napaka v določanju velikosti strategije.

4-horizon trend-consensus refinement je LOSING signal, ki promovirano absolute-momentum košarico, ki jo razširja, poslabša, namesto izboljša. profit_factor 0.968 (<1.0, leverage-invariant), CAGR -2.39%, Sharpe 0.12, pričakovanost -$19.6/trgovanje, negativno v 4 od 6 let (2022 -14.8%, 2023 -28.3%, 2024 -0.8%, 2025 -10.2%). +16.9% skupni znesek je recent/outlier-proizveden: v bistvu ves je 2026 (+62%), ki ga nosijo nekaj velikih izpisov (+44.24% na 2024-01-23, +37.91% na 2024-12-31, +32.15% na zadnjem baru 2026-06-26) z return_kurtosis 168.9 -- odstranite te in je večletno izčrpavanje. Osrednja trditev hipoteze, da povprečenje FOUR fiksnih horizontov s >=3-od-4 consensus vrat odstrani overfit zaradi enega lookback-a in IMPROVES robustnost nad promovirano košarico z enim trendom (Sharpe 2.17), je empirično FALSIFIED: consensus vrata preveč filtrirajo / multi-horizon povprečenje zgladi rob stran, kar da sub-1.0 profitni faktor in negativno CAGR. Ne optimizirati: PF-0.968, negative-CAGR signal z outlier-nošeno glavno številko ni mogoče optimizirati v pomembnost -- 2 nastavljivke (consensus_threshold, rebalance_period) iščejo prostor, ki je povsod break-even-negativen. Ne iterirati: visok exposure_pct (849%) je družinska kvaka kumulativne metrike (avg_position_pct je le 13.0%, realna knjiga blizu capa), ne ovira; consensus MECHANISM je tisto, kar izgublja, in promovirana košarica z enim lookback-om že obstaja kot delujoča različica, tako da ni ničesar, h čemer bi uravnavali. FAILURE PATTERN: zamenjava edinega trenda promovirane košarice z 4-horizon >=3-od-4 consensus NOT izboljša robustnost -- razredči net-directional momentum rob na profit_factor < 1.0 in negativno CAGR (izgublja 4 od 6 let), isti sub-1.0-PF podpis kot opuščeni long-horizon trend košarica (0.96) in inverse-vol košarica (1.0005). To drži družinsko linijo: PF > 1.2 z večletno konsistentnostjo (dual-TF confluence 1.211, cross-sectional momentum 1.16) je pravi rob, vreden optimizacije/iteracije; PF <= 1.0 pomeni, da je sam signal refinement spodletel, in nobena popravka velikosti ga ne reši.