Strategije

BTC Dolga pozicija za donos ob vztrajnem negativnem financiranju (dnevno)

Izid: Opuščeno

MajorsPersistentNegativeFundingCarryLongDailyBasket

Povzetek izida

Strategija MajorsPersistentNegativeFundingCarryLongDailyBasket je izvedla izrecno podprto zasnovo »odpreti dolgo pozicijo, ko je financiranje na večjem kovancu negativno« in jo razširila na košarico 4 večjih kovancev, da bi povečala število dogodkov; za dobiček in izgubo (PnL) je uporabila resnične podatke o financiranju s popolno pokritostjo. Preizkus je bil zares pošten, vendar je bil rezultat statistično neznačilen posel z odboji po padcu, odvisen od osamelcev: Sharpe 0.38 z najnižjo vrednostjo CI v višini -1.08, stopnja zmag 28%, niz 19 zaporednih izgub, kurtoza 356 in prednost, zgoščena v približno 2-3 eksplozivnih dneh odboja, ob nedavnem poslabšanju (2025 -6.4%, 2026 -7%). Teza, da »dohodek od financiranja zagotavlja dno dobičkonosnosti v obdobjih brez smernega gibanja«, je bila ovržena — donos od financiranja ni odtehtal izgub zaradi smernega gibanja. Pri drugi iteraciji je analitik opustil strategijo in ugotovil, da bi deflacionirani Sharpe znižal oceno zaradi debelorepih porazdelitev, tako kot pri sorodnih strategijah BNB za širjenje razpona in ETH za večtedenska obdobja, namesto da bi porabil čas za optimizacijo in znova izpeljal isto zavrnitev.

Poročilo o strategiji

Hipoteza

Strategija za donos iz financiranja in usmerjeno trgovanje, samo z dolgimi pozicijami, na trajnih terminskih pogodbah BTCUSDT, ki uporablja dnevne stolpce in podatke Binance o stopnji financiranja. Strategija prepozna obdobja, v katerih prodajalci na kratko vztrajno plačujejo kupcem na dolgo (negativno financiranje se ohranja skozi več obdobij po 8h), sredstvo pa je strukturno še vedno zdravo (nad svojim 100-dnevnim SMA). V takih obdobjih dolga pozicija hkrati zajame TWO toka prihodkov: (1) samo plačilo financiranja — prodajalci na kratko vsake 8h izročijo denar kupcem na dolgo — in (2) usmerjeni odboj, ki je v preteklosti sledil režimom negativnega financiranja, povzročenim s strahom, pri največjih kriptovalutah. To je EXPLICITLY-ENDORSED izvedljiva zasnova za trgovanje s stopnjo financiranja iz analiz neuspehov (»LONG, ko je financiranje NEGATIVE« pri večji kriptovaluti), strukturno nasprotna trem opuščenim poskusom »prodaje ob skrajno pozitivnem financiranju«. Dnevna pogostost odločanja ohranja nizke stroške provizij; usmerjenost samo v dolge pozicije pri večjih kriptovalutah odpravi neustrezno asimetrijo kratkih pozicij; plačila financiranja zagotavljajo dno prihodkov s pozitivno pričakovano vrednostjo in pomagajo ohraniti donosnost tudi v obdobjih brez smernega gibanja. Strategija je namenoma preprosta (4 parametrov), da se izogne prekomernemu prilagajanju, in uporablja dejanske podatke o stopnji financiranja (ne nadomestnega približka OHLCV), da se izogne zavajajoči zamenjavi.

Mehanizem je bil podprt, ekonomika posameznih poslov pa odlična (PF 4.08, pričakovana vrednost +$2,115, DD 6.1%); edina ovira je bila velikost vzorca (12 poslov v približno 6 letih -> degenerirano drseče preverjanje naprej z oknom 3). Ta ponovitev udejanja dejanje PREFERRED iz povratnih informacij: razširitev na majhno košarico večjih trajnih terminskih pogodb (BTC+ETH+SOL+BNB), pri čemer vsaka prispeva svoja obdobja negativnega financiranja in poveča vzorec za približno 3-4x proti cilju približno 60 poslov WITHOUT, ne da bi spremenila izhodiščno predpostavko. Potrdil sem, da ogrodje podpira financiranje za posamezne noge pri strategijah financiranja z več instrumenti: apply_funding_to_report (runner.py) pripiše vsako nogo, funding_series_for_instrument in več že uvedenih košaric (CrossSectionalFundingCarryTopKRotationNeutral, PositiveFundingNearHighShortBasket) pa berejo supp['funding_rates_by_instrument'][iid] z nadomestno vrednostjo, ki uporablja financiranje celotne trgovalne platforme 'funding_rates' za primarno nogo BINANCE — tukaj je uporabljen povsem enak vzorec dostopa, zato je donos iz financiranja, na katerega se strategija opira, enak tistemu, ki ga izplača mehanizem. Logika za posamezno nogo je bajt za bajtom enaka prednosti iz ponovitve 1 (vstop, ko je drseča sredina financiranja pod pragom, zdravstveni filter režima-SMA, izhodi ob obratu financiranja / zdravstvenem pogoju / stopu / časovni omejitvi), zato ostajata podprti mehanizem in disciplina uporabe samo dejanskega financiranja ohranjena; spremenil se je le obseg, z enega sredstva na košarico. Arhitektura uporablja preizkušeni centralizirani vzorec za več nog: vse upravljanje naročil je v calculate_signal (osnovni mehanizem ga sproži šele, ko so noge z enakim dnevnim časovnim okvirom časovno usklajene, zato se financiranje in SMA za vsako nogo ocenjujeta na sočasnih podatkih), medtem ko so should_enter/should_exit/position_size neaktivni, saj osnovna pot za vstop upravlja samo primarni instrument. Financiranje za vsako nogo je vnaprej razčlenjeno v razvrščene polja numpy za vzročne sredine v drsečih oknih s časovno zahtevnostjo O(log n) in varovalko zastarelosti cikla 8h. Velikost pozicije omeji vsako nogo na nominalno vrednost 22%, tako da znaša bruto izpostavljenost pri hkratnem držanju vseh štirih približno 88% in ostane znotraj omejitve kritja za terminske pogodbe z vzvodom -1.0 (vzvod se upošteva le kot večkratnik, ki ne povečuje izpostavljenosti, zato ni pogoja za neizrabljeni vzvod); vsaka noga v vrednosti približno 22k presega minimalno nominalno vrednost $100 BTC. min_bars_required=2 omogoča polnjenje medsebojno usklajenih medpomnilnikov, medtem ko sta pripravljenost SMA/financiranja preverjena za vsako nogo posebej; vrnjeno primarno drseče povprečje financiranja je resnično zvezni dnevni signal, zato prestane zaznavanje zamrznjenih signalov v plasti -2. V skladu s pravilom odločanja mora analitik potrditi, da ponovni zagon doseže približno 60+ poslov in da se prednost ohrani tudi brez najboljših 2 donosnih poslov (opozorilo glede kurtoze), preden preišče samo štiri osrednje parametre.

Ne optimiziraj — najprej upoštevaj, da je financiranje IS tukaj pripisano PnL in da je časovna vrsta financiranja v celoti pokrita (2021-2026, brez podatkovne vrzeli), zato gre za pošten preizkus pripisanega donosa ob negativnem financiranju; težava je v metrikah, ne v podatkih ali pripisovanju. Rezultat nima statistično razločljive prednosti (Sharpe 0.38 z sharpe_ci_low -1.08, pri čemer CI globoko sega čez ničlo) in gre za skrajno usmerjeno stavo z debelimi repi, ne za domnevani stalen donos iz financiranja: tail_ratio 0.125, return_kurtosis 356, win_rate 28% in max_consecutive_losses 19 pomenijo, da celotna prednost temelji na približno 2-3 eksplozivnih dnevih odboja (2021-02-10 +41%, largest_win $45k), vmes pa strategija ustvarja izgube. Teza o »dnu prihodkov iz financiranja, zaradi katerega so tudi obdobja brez smernega gibanja donosna« je zato ovržena — pripisani donos iz financiranja ne pokrije usmerjenih izgub. Optimizacija najboljših od N poskusov bo napihnila Sharpe, Sharpe, prilagojen za deflacijo (ki močno kaznuje kurtozo), pa ga bo popravil pod prag pričakovane sreče; enako se je zgodilo pri sorodnih strategijah s poudarkom na kurtozi: BNB za širjenje razpona (DSR 0.67) in ETH za večtedensko sledenje trendu. Prednost v zadnjem času upada (2025 -6.4%, 2026 -7%), največji padec vrednosti pa znaša 36%. Vzrok niso redek vzorec (113 poslov) ali napaka pri določanju velikosti pozicij — gre za nepomembno prednost, odvisno od osamelcev, in nobeno prilagajanje funding_lookback/praga/regime_sma/stopa ne more usmerjene stave z CI, ki sega čez ničlo, kurtozo-356 in nizom 19 zaporednih izgub spremeniti v robusten donos iz financiranja za prihodnost. Opusti strategijo, namesto da porabiš 2 ur za ponovno izpeljevanje zavrnitve; zasnova dolgih pozicij ob negativnem financiranju pri največjih kriptovalutah se obnaša kot posel odboja po padcu z debelimi repi, ne kot uporabna prednost zaradi donosa iz financiranja.

Implementacija

Košarica za donos iz financiranja in usmerjeno trgovanje, samo z dolgimi pozicijami, ob vztrajnem negativnem financiranju na BTCUSDT (primarni) + ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT BINANCE USD-M trajnih terminskih pogodbah, dnevni stolpci. Za vsako nogo posebej odpre dolgo pozicijo, ko je drseča sredina financiranja te noge pod funding_threshold (<=0, prodajalci na kratko plačujejo kupcem na dolgo) AND in je zaključni tečaj noge nad njenim lastnim 100-dnevnim režimskim SMA; s tem zajame tako plačilo financiranja (dolga pozicija prejema financiranje, ko je to negativno) kot odboj po obdobju strahu. Vsaka noga se zapre, ko financiranje prepričljivo postane pozitivno, njen zaključni tečaj pade pod SMA, se sproži stop 8% ali preteče 45 dni. Financiranje posamezne noge izvira iz supplementary_data['funding_rates_by_instrument'] (za primarno nogo BINANCE se kot nadomestna vrednost uporabi 'funding_rates'); noga brez časovne vrste financiranja ne trguje (ni nadomestnega približka na podlagi cene). Velikost posamezne noge znaša 22% lastniškega kapitala, tako da bruto izpostavljenost v najslabšem primeru (če so hkrati odprte vse štiri pozicije) pri vzvodu 1.0 ostane pod 100%. Štirje osrednji parametri: funding_lookback_days, funding_threshold, regime_sma, stop_pct.

Pregled backtesta

Sharpe: 0,38
Skupni donos: 17,65%
Največji padec: 36,38%
Skupno poslov: 113
Delež dobičkov: 28,3%
Faktor dobička: 1,19

Podatki o financiranju so dobro pokriti (2021-2026, brez vrzeli) in pripisani PnL — pošten preizkus podprte zasnove dolgih pozicij ob negativnem financiranju; popravek košarice v ponovitvi -1 je povečal vzorec na 113 poslov

Čisto določanje velikosti pozicij v dolarjih (brez zloma), uporabna kapaciteta ($97M, vpliv 3.2%), pozitiven rezultat v 4 od 6 let

Brez pomembne prednosti: Sharpe 0.38 z sharpe_ci_low -1.08 (CI sega globoko čez 0)

Izjemna odvisnost od osamelcev: kurtoza 356, tail_ratio 0.125; prednost prinaša približno 2-3 dni odboja (2021-02-10 +41%, largest_win $45k) — deflacionirani Sharpe bo zavrnil debelorepe porazdelitve

Teza o »dnu prihodkov iz financiranja« je ovržena: win_rate 28%, max_consecutive_losses 19 — strategija ustvarja izgube med redkimi usmerjenimi skoki, namesto da bi prinašala stalen donos iz financiranja

Nedavno poslabšanje (2025 -6.4%, 2026 -7%) in max_DD 36.4%

Analiza

Za zdaj še ne optimiziraj NOT — mehanizem je smiseln in podprt (dolga pozicija ob negativnem financiranju večje kriptovalute; financiranje IS je zdaj pripisano, zato je donos iz financiranja dejanski), ekonomika posameznih poslov pa odlična (PF 4.08, pričakovana vrednost +$2,115, največ DD 6.1%, poštena volatilnost 18.9%, pozitiven rezultat v večini let pri izpostavljenosti 8%). Ovira je velikost vzorca: samo 12 poslov v približno 6 letih (približno 2/leto), zato je drseče preverjanje naprej z oknom 3 degenerirano (približno 1-2 OOS poslov na okno) — enaka težava, zaradi katere so se v tej seji sesuli vzorci SOL DCA (19 poslov), AVAX (26) in BNB DCA. Prednost je tudi skoncentrirana v osamelcih (kurtoza 44.9, odboj 2023-10-29 +10%), pri čemer sharpe_ci_low -0.87 sega čez 0. ACTION — povečaj število dogodkov in ohrani izhodiščno predpostavko: (1) PREFERRED: razširi strategijo na majhno košarico večjih trajnih terminskih pogodb (BTC+ETH+SOL+BNB), pri čemer vsaka prispeva svoja obdobja negativnega financiranja in poveča vzorec za približno 3-4x, ne da bi spremenila mehanizem; velikost vsake noge določi tako, da nadzoruješ bruto izpostavljenost. (2) OR sprosti vstopno obdobje (skrajšaj funding_lookback_days/dovoli zgodnejši ponovni vstop), hkrati pa ohrani funding_threshold <= 0, da signal še vedno pomeni resnično negativno financiranje. Ciljaj na približno 60-100 poslov, da bo v vsakem oknu OOS več kot 5 poslov. ALSO preveri, ali se prednost ohrani brez najboljših 2 donosnih poslov (opozorilo glede kurtoze) in ali se prihodek iz financiranja pokaže v PnL poslov. DECISION RULE: ponovni zagon doseže približno 60+ poslov po 2020-2026, prednost pa ostane robustna tudi brez osamelcev -> optimiziraj (preišči samo funding_lookback_days, funding_threshold, regime_sma, stop_pct); še vedno manj kot 30 poslov ali pa prednost brez osamelcev izgine -> opusti (režim negativnega financiranja je v tem obsegu preredek). Podrobne povratne informacije so zapisane v delovnem prostoru workspace/discussions/ab2eb2f4-f00b-4c70-b5c4-fcb523cb8006/iteration_1_feedback.md

Povzetek izida

Podprta zasnova dolgih pozicij ob negativnem financiranju pri največjih kriptovalutah se obnaša kot usmerjena stava na odboj po padcu z debelimi repi, ne kot uporabna prednost zaradi donosa iz financiranja — pripisani donos iz financiranja ne pokrije usmerjenih izgub med redkimi dnevi odboja, nobeno prilagajanje parametrov pa rezultata z CI, ki se razteza čez ničlo, kurtozo-356 in nizom 19 zaporednih izgub ne more spremeniti v robusten donos iz financiranja za prihodnost.

Analitik je strategijo opustil na kontrolni točki pregleda za nazaj preizkušenih rezultatov pred optimizacijo, ker na poštenem preizkusu s polnim financiranjem ni bilo statistično razločljive prednosti (Sharpe 0.38, CI sega čez ničlo), teza o »dnu prihodkov iz financiranja« pa je bila ovržena: stopnja uspešnosti 28% in niz 19 zaporednih izgub sta pokazala, da je strategija ustvarjala izgube med redkimi usmerjenimi skoki, namesto da bi prinašala stalen donos iz financiranja, zato bi jo Sharpe, prilagojen za deflacijo, ki kaznuje kurtozo, zavrnil.

Strategija za donos iz financiranja in usmerjeno trgovanje, samo z dolgimi pozicijami ob vztrajnem negativnem financiranju, na košarici 4 večjih trajnih terminskih pogodb Binance (BTC/ETH/SOL/BNB), ki uporablja dnevne stolpce in dejanske podatke o stopnji financiranja — za vsako nogo posebej odpre dolgo pozicijo, ko je bilo njeno drseče financiranje vztrajno negativno (prodajalci na kratko plačujejo kupcem na dolgo), sredstvo pa je ostalo nad svojim 100-dnevnim SMA; namen je zajeti tako prihodek iz financiranja kot usmerjeni odboj po režimih negativnega financiranja, povzročenih s strahom, pri čemer uporablja 4 parametrov in nima nadomestnega približka na podlagi cene.

Ob v celoti pokritem financiranju (2021-2026), pripisanem PnL, je popravek košarice povečal vzorec na 113 poslov, vendar rezultat ni pokazal pomembne prednosti: skupni donos 17.65% (CAGR 4.4%), Sharpe 0.38 z najnižjo vrednostjo CI pri -1.08, faktor dobička 1.19, stopnja uspešnosti 28.3%, največji padec vrednosti 36.4%, največ 19 zaporednih izgub in izjemna odvisnost od skrajnih osamelcev (kurtoza 356, razmerje repov 0.125); prednost temelji na približno 2-3 eksplozivnih dnevih odboja.

Stratmill je orodje za raziskave in simulirano trgovanje, ne finančno svetovanje ali borzni posrednik. Rezultati backtestov in simuliranega trgovanja so hipotetični. Trgovanje vključuje tveganje izgube.