ADA Pasivno zagotavljanje likvidnosti: odboj pri povratku k povprečju, dolga in kratka pozicija (perpetualna pogodba BINANCE za en instrument, sveče dolžine 15m, vstop z omejenimi naročili MAKER na volatilnostnem pasu okoli drseče sredine — zasluži na maker strani (0.02%) namesto plačila za taker stran (0.05%); izstop z maker omejenimi naročili pri povprečju, zaustavitev pri takerju samo zaradi tveganja, filter trenda NO, pogosto proženje, 3 parameter)

Strategija LONG-SHORT za vračanje k povprečju z enim instrumentom znotraj dneva na ADAUSDT.BINANCE (USD-M perpetual, 15-minutni svečniki), katere glavna značilnost je EXECUTION, ne signal — gre za neposreden strukturni napad na glavnega povzročitelja propada v tovarni strategij, 1. fee_edge (163 propadov) je izrecni razlog, da mejni učinki vračanja k povprečju nenehno propadajo. Vse prejšnje strategije vračanja k povprečju in nadaljevanja trenda so vstopale in izstopale z naročili MARKET (taker) pri približno 0.05% na stran, kar pomeni približno 0.10% za povratno transakcijo in izniči učinek vračanja k povprečju znotraj dneva, manjši od -0.15%. Ta strategija namesto tega zagotavlja likvidnost: oddaja limitna naročila MAKER v pasu volatilnosti okoli drseče srednje cene in se izvede pri 0.02% maker (po tabeli borze: BINANCE maker 0.0200% proti taker 0.0500%), nato pa izstopi z limitnim naročilom MAKER pri povprečni ceni — povratno transakcijo z naročili taker v višini približno 0.10% tako spremeni v povratno transakcijo z naročili maker v višini približno 0.04% in več kot prepolovi najnižje stroške, ki jih mora učinek vračanja k povprečju preseči. Učinek je enak dobro uveljavljenemu, ki je omogočil uvedbo strategije SOL za vračanje k povprečju VWAP v papirno trgovanje (globoki večni terminski posli presežejo kratkoročna neravnovesja likvidnosti in se vrnejo), vendar strategija kot LIQUIDITY PROVIDER za nepotrpežljive udeležence s taker naročili, ki presežejo ravnotežje, pobira razpon med nakupno in prodajno ceno, namesto da bi ga plačevala. Ključno je, da to NOT ponovna parametrizacija pravkar označenega protiprimera »vračanje k povprečju z odstopanjem VWAP, filtrirano po trendu« (L7): trendnega filtra namenoma NO ni (uvedena zmagovalna strategija je bila izrecno filtrirana po trendu OFF in se pogosto sprožala), mehanizem pa je zagotavljanje likvidnosti z naročili maker, razred, ki se pojavlja v ZERO predhodnih vzorcih neuspeha. Gre za strategijo z enim instrumentom (brez preprileganja zaradi izbire najboljših N med instrumenti), z veliko posli (diagnostika za vse režime, brez artefakta enega samega režima), z malo parametri in čisto OHLCV; zapolnjuje premalo zastopana razreda long_short (14.6%) in kratkega časovnega horizonta (6.5%).

Iteracija 4 odpravi dve QA napaki v kodi, signalno pot, inkrementalne drseče statistike O(1) in histerezo ponovne ponudbe pa pusti nedotaknjene (vse to je že prestalo plasti 1-3). (1) Likvidacija / nezadostno obvladovanje tveganja: velikost pozicije je zdaj MINIMUM nominalne omejitve (position_frac znižano z 0.50 na 0.15), proračun tveganja glede na razdaljo do stopa pa določa qty <= kapital * risk_pct / (stop_atr * ATR), zato posamezni stop stane največ 1% kapitala, avg_position_pct pa pri 1.0x ne more več preseči kapitala; sprožilec za izklop ob spodnji meji kapitala prekliče naročila, zapre pozicije in trajno ustavi strategijo pod 60% osnove za izračun velikosti (varovalo, ki so ga uporabljale sorodne strategije DOGE/BNB/LINK); ohladitveno obdobje po stopu za 8 sveč (2h) prepreči nove vstopne ponudbe in prekine smrtonosno spiralo ponovnih ponudb v istem trendu. Izhodne ponudbe ohladitveno obdobje nikoli ne blokira. (2) Dvojna zapolnitev znotraj sveče: ponudbe so zdaj ONE-SIDED — objavi se le cena na strani, h kateri se cena približuje — zato se dve ponudbi post_only polne velikosti ne moreta več obe zapolniti znotraj ene nestanovitne sveče 15m in obrniti pozicije, preden naslednji _manage prekliče nasprotno stran; s tem se približno prepolovi tudi 1547 menjav. edge_concern (neto rob makerja pri povratnem poslu na ADA, z optimističnim modeliranjem zapolnitve na ravni sveče) je analitično vprašanje o mehanizmu, ne napaka v kodi, zato signala nisem spreminjal, da bi mu sledil — zgornji popravki tveganja omejujejo skrajne izgube, zaradi katerih je pričakovana vrednost delovala kot pobiranje drobiža pred parnim valjarjem.

Račun LIQUIDATED in negativno pričakovanje — okvir za izvedbo z naročili maker ne reši strategije prodaje ob odboju z vračanjem k povprečju pri enem instrumentu. V 2,854 poslih: total_return -100% z likvidacijo pri 2021-01-26 (max_drawdown 100%), profit_factor 0.465, avg_trade_return_pct -0.063% (negativno), pričakovana vrednost -$47/posel, Sharpe -2.50 z CI [-14.2, -2.30] v celoti pod ničlo in PSR 0.0. Kljub celotnemu naboru ukrepov za obvladovanje tveganja iter-4 (velikost pozicije z omejenim tveganjem, stikalo za zaustavitev pri spodnji meji kapitala, premor po zaustavitvi) je strategija propadla, ker pasivno zagotavljanje likvidnosti maker ob januarskem-2021 trendu zapolni pozicijo ob odboju prav takrat, ko je napačna (mesečni -131% v 2021-01, dnevni -102% pri 01-21); stikalo za zaustavitev se je sprožilo prepozno. Razmerje med nagrado in tveganjem je strukturno obrnjeno (avg_win $57 proti avg_loss $309, približno 5:1), z repom porazdelitve, ki odraža prodajo ob odboju med zlomom (asimetrija -21, sploščenost 451). Osrednjo tezo o maker naročilih podatki ovržejo: total_impact_usd $94.8k in provizija pri 14.5% bruto zneska pomenita, da stroški izvedbe še vedno prevladujejo. To je družina strategij prodaje ob odboju z vračanjem k povprečju pri enem instrumentu znotraj dneva L55 (0/174 preživelih), združena z L19 (likvidacija/100% DD). Nobeno prilagajanje band_k/stop_atr/mid_window ne obrne likvidirane strategije prodaje ob odboju z negativnim pričakovanjem. Vzorec neuspeha: no_edge/risk_reject strategija maker z vračanjem k povprečju pri enem instrumentu, likvidirana (L55/L19).

Preverjanje ni uspelo (plast 4 — pregled QA) [razred=code_defect]: - [edge_concern] Ločeno od pomanjkljivosti pri obvladovanju tveganja: profil LP z negativno pričakovano vrednostjo (uspešnost 74.5%, vendar avg_win $93 proti avg_loss $774, largest_loss -$2588, asimetrija -13.7, sploščenost 194) — pobiranje drobiža pred parnim valjarjem; avg_trade_return_pct +0.018% je pod mejo 0.15%. Modeliranje izpolnitve maker naročil je v backtestu s svečami dolžine 15m tudi preveč optimistično (post_only omejena naročila so izpolnjena ob vsakem prehodu cene, brez upoštevanja mesta v čakalni vrsti), zato je 74.5% stopnja uspešnosti precenjena. Tudi po odpravi napak v modelu tveganja mora analitik preveriti, ali povratna transakcija z maker naročili zagotavlja pozitivno neto prednost na ADA. - Račun LIQUIDATES v peskovniku (likvidiran=true 2026-05-13, donos -100%, 100% max_drawdown) z avg_position_pct 131.6% — izpostavljenost presega 100% kapitala pri navedenem vzvodu 1.0x. Vzrok je nezadostno obvladovanje tveganja: ni varovala za spodnjo mejo kapitala (njegovi sorodni primeri DOGE/BNB/LINK so ga dodali in niso bili likvidirani), velikost pozicije 50% kapitala glede na širok stop-loss 2-ATR in brez obdobja mirovanja po stop-lossu, zato takoj znova odda naročilo v istem trendu brez filtra trenda — začaran krog propada, ne zgolj negativna prednost. - Dvostranska naročila post_only s polno količino se lahko obe izpolnita znotraj ene zelo nihajne sveče 15m, kar povzroči nenamerno povratno transakcijo oziroma obrat pozicije znotraj sveče, preden naslednji _manage prekliče nasprotno stran; prispeva k pogostemu odpiranju in zapiranju poslov (1547 poslov).