En dollarneutral parhandelsstrategi på ETH/BTC-kvoten med 4-timmarsstaplar på Binance USD-M-perpetualkontrakt. ETHUSDT.BINANCE är det primära instrumentet; BTCUSDT.BINANCE är den sekundära (hedge-)delen. Vid varje stängning av en 4H-stapel beräknar strategin log-priskvoten R = log(ETH_close / BTC_close), följt av ett rullande 30-stapelsmedelvärde (mu) och standardavvikelse (sigma) för R, vilket ger z-poängen Z = (R - mu) / sigma. När Z faller under -2.0 är kvoten låg jämfört med sin senaste jämviktsnivå och förväntas statistiskt sannolikt återgå uppåt mot medelvärdet, så strategin går LONG ETH + SHORT BTC (med lika stort nominellt belopp på USD, cirka 25% av eget kapital i varje del, ett dollarneutralt par). När Z stiger över +2.0 är kvoten hög och förväntas sannolikt återgå nedåt, så strategin går SHORT ETH + LONG BTC. Positioner stängs när Z passerar tillbaka genom 0 (full återgång till medelvärdet), efter en tidsgräns på 20 staplar eller vid ett nödstopp efter en drawdown på -8% per del. Hypotesen är strukturellt ortogonal mot alla strategier i pipeline (ingen bygger på parhandel eller använder en relativvärdeskvot som signal) och mot alla felmönster i loggen: den är NOT baserad på ett enda instrument (så den kan inte drabbas av den koncentration till sällsynta regimer som fällde XRP/ADA/DOGE/LINK/ETH-trend), den är NOT ett mönster för en enda stapel (z-poängen sammanfattar 30 staplars samrörelse), den är NOT ett riktat utbrott (den bygger på dollarneutralt relativvärde), den är NOT medelvärdesåtergång med tekniska villkor (ingen Bollinger- eller RSI-överlagring; enbart z-poäng), och den NOT är beroende av kompletterande data (vilket undviker verifieringsramverkets fel med inga affärer för strategier baserade på OI/L-S-kvoten). Totalt två fria parametrar: tillbakablicksperiod (30) och z-tröskel (2.0) — det lägsta antalet parametrar av alla hypoteser den här sessionen, vilket minimerar utrymmet för överanpassning. Förväntad affärsfrekvens: händelser med |z| > 2.0 vid en frekvens på 4H inträffar ungefär 80-150 gånger per år för ETH/BTC-kvoten, enligt historisk samrörelsestatistik. Det ligger väl över den lägsta nivån för gångbarhet i walk-forward-analys och det uttryckliga minimikravet på 25 affärer per år som nämns i flera anteckningar om övergivna strategier. Den dollarneutrala parstrukturen innebär också att strategin är oberoende av marknadens riktning: den tjänar på obalans i samrörelsen i stället för på betaexponering mot krypto. Därför är PnL på 2022 björnmarknad strukturellt lika produktivt som PnL på 2021/2024 tjurmarknad, vilket bryter regimkoncentrationen som fällde alla strategier med en enda altcoin i felloggen.