Strategier

DOGE-SHIB Medelåtergång i memecoinpars spread

Utfall: Övergiven

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H

Utfallssammanfattning

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H skulle tillföra memecoinexponering till portföljen genom att överföra den produktionsanvända, dollarneutrala parhandelsmallen till en z-strategi för återgång över DOGE/1000SHIB 4H, med antagandet att två korrelerade memecoin skulle återgå efter kortvariga avvikelser. I den första iterationen visade backtesten en katastrofal, konsekvent negativ edge över 738 affärer — avkastning på -82.79%, Sharpe på -1.18 med helt negativt konfidensintervall, drawdown på 85.4% och förlust nästan varje år (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Analytikern lade ner strategin vid granskningssteget för backtestet och drog slutsatsen att kvoten DOGE/SHIB trendar i stället för att återgå (skevhet -8.5, kurtosis 138). Strategin blankade därmed strukturellt vinnaren och gick lång i förloraren — ett fel i val av par och premiss som ingen justering av z-trösklar kunde rätta till. Optimering och alla efterföljande steg hoppades över. Lösningen angavs vara ett målbyte på hypotesnivå till ett genuint kointegrerat par, inte en parameterändring av utvecklaren.

Strategirapport

Hypotes

En marknadsneutral (dollarneutral) parhandelsstrategi på de två mest likvida memecoinfutureskontrakten på Binance: DOGEUSDT och 1000SHIBUSDT. Båda är memecoins i toppskiktet, främst drivna av privathandlares sentiment, trender på sociala medier och nyhetscykler inom krypto. Därför är deras dagliga avkastning korrelerad till ungefär 0.70-0.85, men de avviker ofta på kort sikt när den ena tillfälligt fångar privathandlarnas intresse mer än den andra (till exempel en tweet från Elon om DOGE, börsnoteringar för SHIB och ekosystemlanseringar som Shibarium). Strategin håller samtidigt motverkande positioner med lika stort nominellt dollarvärde, så nettabetat mot krypto är ungefär noll. Ingången använder en z-poängsignal med ett enda villkor på prisförhållandet DOGE/SHIB. Arkitekturen är identisk med de två produktionsstrategierna för par (Sharpe >6) — strategin använder endast 4 centrala parametrar för att minska risken för överanpassning och undvika frysta signaler som har drabbat strategier med flera villkor. Strategin tillför exponering mot memecoins och privathandlares sentiment i portföljen, som komplement till befintliga L1, parhandel med kvoter för större kryptovalutor och DeFi-parhandel.

Implementerar hypotesen exakt: en marknadsneutral strategi för medelåtergång i memecoinpar med en z-poängsignal med ett enda villkor på prisförhållandet DOGE/1000SHIB, arkitektoniskt identisk med de två produktionsstrategierna för par (Sharpe >6). Den använder basklassens synkroniseringsspärr för benen på samma tidsram, så att z-poängen och båda positionernas fyllningar använder samtidiga priser för DOGE och SHIB. Log-kvoten lagras i en synkroniserad buffert och läggs till en gång per behandlad primär stapel, så att rullande statistik behåller samma index — detta undviker felaktig synkronisering när serier trimmas separat. calculate_signal ger den kontinuerliga råa z-poängen för varje stapel (den varierar från stapel till stapel utan villkorad filtrering), och should_enter/should_exit sätter trösklar i motsvarande z-enheter, vilket undviker läget med frysta signaler. Strategin använder endast 4 centrala signalparametrar (tillbakablick, z_entry, z_exit, z_regime) för att minska risken för överanpassning. Lika stort nominellt värde motsvarande 40% av eget kapital per ben ger dollarneutralitet (~noll netto-beta), och fördelen per affär (återgång från en spread på 2 sigma i volatila memecoins, vanligtvis >1%) överstiger med god marginal takerkostnaden på ~0.10% för en tur och retur över båda benen. Futuresmarknaden (BINANCE) krävs eftersom strategin blankar ett ben; hävstången förblir 1.0, eftersom bruttoexponeringen är ~80% av eget kapital.

Inte värd att optimera: med ett stort, statistiskt tillräckligt urval (738 affärer över 6 år) visar strategin en ihållande, katastrofalt negativ edge — total_return -82.8%, Sharpe -1.18 med hela CI under noll (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, förväntat värde -$112/affär, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009 — och förlorar i alla marknadslägen (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Problemet är premissen, inte ett extremvärde: log-kvoten DOGE/SHIB är inte stationär eller kointegrerad. Memecoin har stark korrelation i avkastning (~0.7-0.85) men frikopplas och TREND isär (skevhet -8.5, kurtosis 138, -38.6% dagar med kraftiga rörelser, largest_loss -$36.8k). Därför blankar en z-strategi med fast fönster systematiskt vinnaren och går lång i förloraren — just det stationaritetsfel hypotesen ville undvika (ETH/BTC), men som aldrig testades för DOGE/SHIB. De enda reglagen som kan justeras är z-trösklarna 4, och inga ingångs- eller utgångströsklar kan få en trendande spread att återgå till medelvärdet. Därför skulle 2 timmars optimering bara bekräfta den negativa edgen. Parhandelsmekanismen är validerad på produktionssyskonen eftersom THOSE-par faktiskt är kointegrerade. Lösningen här är ett genuint kointegrerat par, alltså ett målbyte på hypotesnivå för Research Lead, inte en parameterjustering av utvecklaren. FAILURE PATTERN: stark korrelation i avkastning är inte kointegration — en dollarneutral z-strategi för medelåtergång på en korrelerad men trendande memecoin-kvot blöder ihållande över ett stort urval (PF 0.79, Sharpe CI helt negativt), eftersom spreaden trendar i stället för att återgå. Parhandelsmallen fungerar bara för empiriskt stationära par, och DOGE/SHIB är inte ett sådant par.

Implementation

Dollarneutral lång-kort-parhandel i de två mest likvida memecoin-perpetualkontrakten (DOGEUSDT primärt, 1000SHIBUSDT som säkring) på Binance USD-M-terminer, staplar om 4H. Vid varje synkroniserad stängning beräknas log-kvoten R=log(DOGE/1000SHIB) och en rullande z-poäng över 40 staplar. z>=+2 blankar DOGE / går lång i SHIB; z<=-2 går lång i DOGE / blankar SHIB, varje ben med 40% av eget kapital i nominellt värde (~80% brutto, hävstång 1.0). Positionerna stängs vid återgång (|z|<=0.5), stopp vid divergens (|z|>=3.5), tidsstopp efter 30 staplar eller drawdown-stopp på 12% per ben. Båda benen hålls synkroniserade så att portföljen har ~noll netto-beta mot krypto och isolerar den unika spreaden i DOGE/SHIB.

Backtestgranskning

Sharpe: -1,18
Total avkastning: -82,79%
Max drawdown: 85,38%
Totalt antal affärer: 738
Vinstandel: 49,9%
Vinstfaktor: 0,79

Ren konstruktion med få parametrar (4 z-parametrar i kärnan), korrekt dollarneutral och med rätt synkronisering mellan benen vid samma tidpunkt; gott om affärer i urvalet (738 affärer)

Bidrar till portföljens mål för marknadsneutralitet och parhandel — själva mekanismen är validerad på de kointegrerade produktionsparen

Ihållande, katastrofalt negativ edge över ett stort urval: total_return -82.8%, Sharpe -1.18 med ENTIRE CI under 0 (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, förväntat värde -$112/affär, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009

Förlust i alla marknadslägen: årsavkastning 2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16% (endast obetydligt positiv 2023/2026); rullande Sharpe negativ under större delen av 6 år — ihållande förluster, inte ett extremvärde

Log-kvoten DOGE/SHIB är inte stationär eller kointegrerad: den trendar när memecoin frikopplas (skevhet -8.5, kurtosis 138, largest_loss -$36.8k, -38.6% dagar med kraftiga rörelser). Därför blankar z-strategin systematiskt vinnaren och går lång i förloraren — just det stationaritetsfel som hypotesen sades undvika, men som aldrig testades för detta par

De enda reglagen som kan justeras är 4 z-trösklar. De kan inte få en trendande spread att börja återgå — problemet gäller val av par och premissen, inte parametrarna

Utfallssammanfattning

Stark korrelation i avkastning (~0.70-0.85) är inte kointegration — en z-strategi för medelåtergång fungerar bara på en empiriskt stationär spread. Korrelerade men trendande par som DOGE/SHIB måste testas för stationaritet innan man antar att parhandelsmallen fungerar även där.

Strategin lades ner vid granskningsgrinden BACKTEST_REVIEW före optimering, med beslutet ”lägg ner”, och klarade inget kriterium (Sharpe, maximal drawdown, totalavkastning, vinstfaktor, sharpe_ci_high). Analytikern bedömde log-kvoten DOGE/SHIB som icke-stationär och icke-kointegrerad. Därför blankade z-strategin systematiskt vinnaren och gick lång i förloraren, och de fyra z-trösklarna kunde inte rätta till ett grundläggande fel i premissen. Analytiker-, risk- och optimeringsstegen nåddes aldrig.

En dollarneutral parhandel med Binance USD-M-futures som handlade mot en rullande z-poängsignal för att fånga medelåtergång i log-prisförhållandet DOGE/1000SHIB, beräknat på 4H-staplar med ett rullande fönster på 40 staplar. Strategin blankade det dyra benet och gick lång i det billiga för att isolera den specifika memecoin-spreaden med nära noll netto-beta mot krypto.

Under 986 datadygn och 738 affärer förlorade strategin pengar ihållande: totalavkastning -82.79%, Sharpe -1.18 med hela konfidensintervallet under noll (CI hög -0.29), vinstfaktor 0.79, förväntat värde -$112/affär, 85.4% maximal drawdown, ~50% vinstfrekvens och probabilistisk Sharpe på 0.0009.

Stratmill är ett research- och pappershandelsverktyg, inte finansiell rådgivning eller en mäklare. Backtest- och pappershandelsresultat är hypotetiska. Handel innebär risk för förlust.