SOL/AVAX Relativvärdeskonvergens inom samma sektor L1, marknadsneutral parhandel (lång den eftersläpande / kort ledaren när det dagliga log-kvotens Z-score avviker ≥2σ — SLOW, WIDE-tröskel, hålls i WEEKS för att fördela kostnaden på 4 fyllningar som slog ut 4h ETH/BTC-versionen — hård stop-loss vid kointegrationsbrott, 2-parameter)

En MARKET-NEUTRAL (dollar-neutral) PAIRS-konvergenshandel på två högomsatta L1-perpetualkontrakt inom samma sektor — SOLUSDT.BINANCE (primär) och AVAXUSDT.BINANCE (säkring, USD-M) — som avsiktligt åtgärdar de två orsakerna till att ETH/BTC-kvotens återgång till medelvärdet dog på den utrangerade strategikyrkogården fee_edge: den handlar på DAILY-staplar vid en WIDE-tröskel på ±2σ och håller positionen i WEEKS, så att en enda konvergens fångar upp flera procent av kvoten mot kostnaden på ~0.20–0.40% för en tur-och-retur med fyra exekveringar, i stället för 4h/2σ-versionen som omsatte positioner för små återgångar som inte täckte kostnaderna. SOL och AVAX har valts eftersom de är verkliga ekonomiska substitut (båda är smarta kontraktsplattformar på L1 med hög TPS, drivna av samma alt-L1-berättelse, flöden och beta), så deras LOG PRICE RATIO återgår till medelvärdet kring en jämvikt som driver långsamt betydligt mer tillförlitligt än ett orelaterat par. När kvoten drar iväg kraftigt (den ena tillgången har utvecklats starkare än den andra utan någon fundamental divergens) blankar vi det dyra benet och går lång i det billiga benet med samma nominella belopp — nettokryptobeta ≈ 0, så handeln tjänar på RELATIVE-konvergens oavsett om hela marknaden går upp eller ner. Detta riktar sig direkt mot riktningskvoten (long_only är 85% överrepresenterad) och den marknadsneutrala kategorin (2% — den mest underrepresenterade sett till överlevnad). Detta är NOT 4h-ETH/BTC-kvotfamiljen (annat par, daglig tidshorisont, högre tröskel, hård stoppregel vid sammanbrott i kointegration), NOT en dollarneutral rangordnings-/rotationsstrategi med BASKET (L12 — detta är ett enda par med 2 ben, inte en ombalanserad sortering av N tillgångar), NOT carry/basis (död), NOT optioner (L23), NOT likvidation/finansieringsriktningsstrategi (L3/L13). 2 kärnparametrar (kvotens tillbakablick N, inträdes-Z).

Implementerar hypotesen exakt och åtgärdar de två felorsakerna i den döda 4h ETH/BTC-kvotfamiljen: (1) horisont — DAILY-staplar med en ingångströskel på WIDE +/-2sigma och innehav i veckor, så en konvergens fångar flera procent av kvoten jämfört med en tur och retur med fyra avslut på cirka 0.20-0.40%, i stället för 4h-återgångar som omsätter under kostnadsnivån; (2) parkval — SOL och AVAX är verkliga ekonomiska substitut (samma alt-L1-berättelse/flöden/beta), så ln(SOL/AVAX) återgår till medelvärdet kring en långsamt skiftande jämviktsnivå. calculate_signal returnerar z-score för RAW i dess naturliga enheter (inte begränsat till [-1,1]), och should_enter jämför det med entry_z i motsvarande enhet, enligt vägledningen för signalintervall — värdet varierar för varje stapel. Marknadsneutral konstruktion (motsatta ben med lika nominellt värde) riktar sig direkt mot de underrepresenterade kategorierna lång+kort/marknadsneutral. Data verifierade: både SOLUSDT och AVAXUSDT har kontinuerlig daglig BINANCE-historik 2020-09 -> 2026-07, så det enda extra benet kan inte utlösa data_unavailable, och benen med samma tidsram sammanfaller alltid i tid (ingen väntan vid synkroniseringsbarriären). Handelsfrekvensen kontrollerades med en proxy som återgår till medelvärdet, AR(1): cirka 10 paringångar per år vid dessa trösklar, så testperioden på 365 dagar klarar gränsen på >=1 affärer med marginal och ger ett mätbart urval. _process_primary åsidosätts (inte on_bar/on_start) för att öppna/stänga båda benen atomärt och samtidigt bevara basens synkroniseringsbarriär — samma beprövade struktur som tidigare strategier med 2 ben; ett enskilt par med 2 ben (NOT en ombalanserad korg med N namn, L12/L24). hävstång=2.0 används faktiskt: varje ben dimensioneras som eget kapital*per_leg_frac*self.config.leverage/price, så bruttoexponeringen ökar med hävstången medan nettodeltat förblir cirka 0, vilket uppfyller kravet på använd hävstång. HARD stop-loss vid kointegrationsbrott när |z|>=3.5 begränsar förlusten när relationen verkligen bryts (riskkontroll per affär, L15). NOT carry/basis, NOT optioner, NOT likvidation/riktningshandel med funding.

Hela kontot likviderades på 2023-11-10: total_return -100%, max_drawdown 100% (CI högt 3007%). En marknadsneutral parhandel ska aldrig likvideras, så riskmodellen brast strukturellt — avg_position_pct 90.8% staplade nästan full bruttoexponering, och stop-loss vid kointegrationsbrott stop_z=3.5 förhindrade inte en katastrofal förlust (largest_loss -$537k, 2023-11-12 dagligt -24.95%). Grundorsaken är förlorad kointegration: under rallyt i oktober–november 2023 SOL frikopplades SOL strukturellt från AVAX, så ln(SOL/AVAX) sträcktes till +2σ och strategin blankade det dyra SOL medan det fortsatte rusa — den ”jämvikt” som handeln byggde på hade skiftat permanent. Det är ett fel i premissen, inte en avvikelse som återgår till medelvärdet. Även före kollapsen var edgen marginell (profit_factor 1.12, Sharpe 0.34 med CI [-0.52, 1.28] som sträcker sig över noll, endast 76 affärer). Att optimera ratio_lookback/entry_z kan inte återställa kointegration i ett par som förlorat den eller häva en drawdown på 100%; finjustering skulle bara flytta datumet för likvidationen. Att notera för forskningsansvarig: marknadsneutral parhandel MECHANISM är en genuint underrepresenterad kategori och kan vara värd att pröva igen med ett kointegrerat par i samma sektor, betydligt mindre positionsstorlek per ben och en hård förlustgräns per affär — men THIS-paret (SOL/AVAX) har förlorat sin kointegration och likviderats, så det är dött. Inte värt 2 timmars optimering.

Marknadsneutral (dollarneutral) parhandel som fångar konvergens mellan högkapacitetsperpetualer i samma sektor, L1: SOLUSDT.BINANCE (primärt) lång/kort mot AVAXUSDT.BINANCE (säkring), dagliga staplar. Signalen är z-score för den dagliga logaritmiska priskvoten ln(SOL/AVAX) kring dess rullande medelvärde/standardavvikelse över N dagar. När kvoten sträcks till >= entry_z (standardvärde +2sigma, SOL dyrt mot AVAX) blankar den SOL och går lång med lika nominellt värde i AVAX; vid <= -entry_z går den lång i SOL och blankar AVAX. Båda benen har lika stort USD nominellt värde så nettoexponeringen mot kryptobeta är ~0, och handeln tjänar på konvergensen hos RELATIVE, oavsett marknadens övergripande riktning. Positionen hålls i veckor och stängs vid konvergens (|z| <= exit_z=0.4), en hård stop-loss vid kointegrationsbrott (|z| >= stop_z=3.5) eller ett tidsbaserat exitvillkor efter 45 dagar. Benen synkroniseras efter tidsstämpel (inte matrisindex), så en lucka i endera serien kan inte få kvoten ur synk; barriären för synkronisering mellan benen i basen säkerställer att stapeln AVAX sammanfaller i tid med stapeln SOL innan en signal verkställs. Positionsstorleken är eget kapital*per_leg_frac*hävstång per ben. 2 kärnparametrar: ratio_lookback N, entry_z.