BTC Range-grid för likviditetsförsörjning, enbart maker (enkelinstrument BINANCE USD-M perp, 15m staplar, fångar svängningar med en stege av passiva LIMIT-order kring ett rullande mittpris — gridavstånd ≫ maker-rundtur, trendpaus och begränsad position, motverkar att mean reversion slås ut av takeravgifter, 4 parametrar)

En market making-/likviditetsstrategi med GRID på BTCUSDT.BINANCE (USD-M perp, 15m staplar) som fångar intervallsvängningar uteslutande med PASSIVE MAKER-limitorder — ett avsiktligt strukturellt angrepp på det exakta problemet som slog ut varje takerstrategi för mean reversion under den här sessionen. Alla föll på samma sätt: en verklig men liten svängningsfördel (−0.05% till −0.2%/affär) åts upp av takerns rundtur på ~0.10%. Makerhandel på Binance USD-M kostar ~0.02%/sida (~0.04% tur och retur), en besparing på ~0.06% per cykel som kan vända marginellt negativ fångst av svängningar till positiv — en effekt som aldrig faktiskt mättes (det enda makerförsöket föll på en 300s PERF TIMEOUT, inte på edge). Mekanism: upprätthåll ett rullande mittpris (EMA) och lägg en stege med vilande LIMIT-order — köpgränser under mittpriset, säljgränser ovanför — med grid_step mellan nivåerna (standard ~0.35%, satt till WELL över maker-rundturen på ~0.04% så att varje fylld köp→säljcykel täcker avgifterna med marginal), över ±N nivåer (standard 4). När priset svänger byggs lång position upp genom köp som säljs på nästa högre nivå, och vice versa, vilket fångar grid_step minus makeravgifter per slutförd cykel. Den skiljer sig tydligt från de misslyckade strategifamiljerna: NOT takerbaserad mean reversion (NOT endast maker, och avgiftsmatematiken är omvänd), NOT faktorrotation (mina tre väntande rotationer täcker det området — det här är en annan strategi TYPE), NOT trendföljning, NOT optioner/carry/likvidering, NOT signalfade på enskilda instrument (ingen riktningsprognos — symmetrisk likviditetsförsörjning). Den är utformad för att motverka de två kända riskerna med gridstrategier: (1) marknader med trend TRENDING — ett trendfilter (brant EMA-lutning eller pris utanför gridintervallet) PAUSES nya order på den förlustbringande sidan och stänger positionen via en hård stop, så att en position som byggs upp mot trenden inte skenar; (2) PERF TIMEOUT — gridnivåerna beräknas en gång per ombalansering och fyllningar kontrolleras i O(1) per stapel mot stapelns högsta/lägsta pris, utan att historiken skannas igen. Täpper till två luckor i portföljen: ingen likviditetsförsörjningsstrategi finns, och korta tidshorisonter är underrepresenterade (6.8%). 4 parametrar (grid_step, n_levels, EMA/mittprisets tillbakablick, tröskel för trendpaus).

Implementerar hypotesen direkt: (1) MAKER-ONLY — alla gridorder använder order_factory.limit(post_only=True), som börsen avvisar i stället för att låta passera, vilket garanterar makerhandel (~0.02%/sida ≈ 0.04% tur och retur). grid_step 0.35% >> 0.04%, så varje köp->säljcykel ger positivt netto efter avgifter och vänder på avgiftsmatematiken som slog ut sessionens takerbaserade mean-reversionstrategier. (2) LADDER kring ett ROLLING MID — EMA(mid_lookback) är mittpriset; n_levels post-only-köp under och försäljningar över, med avståndet grid_step. Fyllningar skapar motsatta TP-limiter (köpfyllning -> sälj en nivå upp; säljfyllning -> köp en nivå ned), den klassiska självgående gridstrategin som fångar svängningar. (3) TREND-PAUSED — trendfilter baserat på EMA-lutning och brott utanför gridintervallet stänger positionen och stoppar orderläggning under trender, som skydd mot en krasch från ackumulering mot en trend. (4) INVENTORY-CAPPED — hård gräns för nettoexponering (inv_cap_mult*n_levels*level_qty) plus den naturligt begränsade stegen ±n_levels håller exponeringen nere; om gränsen överskrids stängs positionen på marknaden. (5) NO PERF TIMEOUT — nivåerna beräknas en gång per regimskifte och fylls på igen i on_order_filled; varje stapel har arbetsmängden O(1). Exakt 4 justerbara kärnparametrar (grid_step, n_levels, mid_lookback, trend_threshold). Handelsplats: terminer BINANCE (MARGIN) krävs eftersom fördelen bygger på makeravgifter och griden är symmetrisk likviditetsförsörjning med långa och korta positioner — spotmarknadens makeravgift på 0.10% och begränsning till långa positioner skulle eliminera fördelen. Hävstången hölls avsiktligt på 1.0: gridstrategier ackumulerar positioner mot prisrörelser, så hävstång är fel risk (enligt gridstrategins uttryckliga varning), och positionsstorleken utgår från config.leverage så att den förblir konsekvent om hävstången någon gång höjs. Täpper till två luckor i portföljen (ingen likviditetsförsörjningsstrategi; korta tidshorisonter är underrepresenterade) och ger täta affärer på 15m BTC (svängningar på 0.35% är konstanta), vilket undviker problemen med no_trades/verification_loop. Verifierad: lager 1 statisk PASSED, alla 6 syntetiska scenarier i lager 2 PASSED med en kontinuerlig signal som inte fryser.

Kontot likviderades helt den 2022-03-06: total_return -100%, max_drawdown 100% (CI högst 100.07%), och all avkastning från mars 2022 och framåt är exakt 0.0 — strategin kraschade 2 år in i fönstret och återhämtade sig aldrig. Felet var den exakta strukturella gridrisken som hypotesen sade sig försvara sig mot: obegränsad ackumulering av långa positioner mot den långvariga nedåttrenden 2022 (februari 2022 = -107%), som trendpausen baserad på EMA-lutning och positionsgränsen bevisligen inte lyckades begränsa. Stödjande mått bekräftar en trasig strategi med negativ edge: profit_factor 0.646, Sharpe -0.95 (CI [-3.32, -0.83] helt negativa), Sortino -0.89, information_ratio -2.45, PSR 0.0, return_skew -45.7 / kurtosis 2179 (katastrofal vänstersvans), och avg_trade_return_pct 0.14% ligger under avgiftsgolvet för 0.15%-terminer även före kraschen. Optimering av grid_step/n_levels/mid_lookback/trend_threshold kan inte rädda en strategi som likviderar kontot — parameterjustering skulle bara flytta kraschen i tid, inte ta bort risken för ackumulering mot en trend som är inbyggd i en belånad positionsgrid. Fundamentalt trasig; inte värd 2 timmars optimering.

Makerbaserad range-gridstrategi för likviditetsförsörjning på BTCUSDT.BINANCE USD-M perp (15m staplar). Upprätthåller ett rullande mittpris enligt EMA och lägger en stege av PASSIVE post-only-LIMIT-order: n_levels köpgränser under mittpriset och n_levels säljgränser ovanför, med avståndet grid_step (0.35%). Köp bygger upp en lång position under mittpriset, försäljningar bygger upp en kort position ovanför; varje fyllning lägger omedelbart en motsatt limitorder för vinsthemtagning en grid_step bort, så varje slutförd köp->sälj- (eller sälj->köp-)cykel fångar grid_step minus maker-rundturen på ~0.04%. Eftersom grid_step (0.35%) sätts klart över maker-rundturen täcker varje fångad svängning avgifterna med marginal — den strukturella poängen med makerhandel (0.02%/sida) i stället för takerhandel (0.05%/sida), som slog ut tidigare mean-reversionförsök. Riskkontroller: ett trendfilter baserat på EMA-lutning (|lutning| över slope_window > trend_threshold) och ett brott i prisintervallet (priset rör sig > envelope_mult*n_levels*grid_step från gridens ankare) utlöser båda en fullständig nedmontering — alla vilande order annulleras och positionen stängs på marknaden — följt av paus i ny likviditetsförsörjning tills marknaden åter rör sig inom ett intervall. En fristående positionsgräns stänger positionen om nettoexponeringen överstiger inv_cap_mult*n_levels*level_qty. Stegen byggs bara om vid regimskiften och fylls på händelsestyrt i on_order_filled, så arbetsmängden per stapel är O(1) (ingen ny skanning av historiken → ingen PERF-tidsgräns).