حکمتِ عملیاں

اسپاٹ ٹرن اوور اور باقی منافع کا تعلق: COMP/TRX/ETC/HBAR ہائپرلیکویڈ لانگ شارٹ

نتیجہ: ترک شدہ

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS

نتیجہ خلاصہ

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS نے جانچا کہ آیا غیر معمولی بائنانس اسپاٹ ٹرن اوور کا سکے کے باسکٹ کے مقابلے میں منافع کے ساتھ بدلنا جمع آوری یا تقسیم کی نشانی ہے؛ نتیجے کو ہائپرلیکویڈ پرپس پر 7-دن کی COMP/TRX/ETC/HBAR لانگ شارٹ ٹریڈ کے طور پر نافذ کیا گیا۔ ایک تکرار میں، مکمل تاریخ کے بیک ٹیسٹ سے 46 ٹانگیں نکلیں جن کا اوسط فی ٹریڈ -1.97% تھا؛ شارپ -0.86 اور منافع کا عامل 0.41 تھا، جبکہ ٹریڈنگ اپریل 2024 تک شروع نہیں ہوئی۔ پوزیشنیں بہت چھوٹی تھیں (زیادہ سے زیادہ لیوریج 0.02) اور اخراجات معمولی تھے، لہٰذا نقصان سگنل سے آیا۔ بیک ٹیسٹ کے جائزہ کار نے اصلاح سے پہلے اسے ترک کر دیا، صرف اس ورژن کو رد کیا اور نوٹ کیا کہ صرف منافع والا کنٹرول کبھی نہیں چلایا گیا۔

حکمت عملی کی رپورٹ

مفروضہ

اصل تحقیقی سربراہ کا مفروضہ، ہم آہنگ 1-DAY بارز پر مبنی ہے۔ جانچیں کہ آیا غیر معمولی بائنانس اسپاٹ ٹرن اوور اور باسکٹ کے مقابلے میں منافع کا مثبت تعلق مسلسل جمع آوری کی نشاندہی کرتا ہے، جبکہ منفی تعلق تقسیم کی۔ مضبوط ترین مثبت اور منفی تعلقات کو سات دن کے لیے مخالف ہائپرلیکویڈ پرپیچوئل پوزیشنوں کے طور پر ٹریڈ کریں۔ بائنانس اسپاٹ انسٹرومنٹس صرف سگنل کے ذرائع ہیں۔ اصل اوورلیپنگ ہسٹری استعمال کریں، بارز کے تسلسل اور ہر انسٹرومنٹ کی فنڈنگ کوریج کا آڈٹ کریں۔ سگنل بار کے اختتامی وقت پر مارکیٹ آرڈرز چلائیں، اور مسلسل وینیوز پر کیپیبلٹی رجسٹری کے اگلے بار کے آغاز پر عمل درآمد کے مساوی طریقے کو واضح طور پر استعمال کریں۔ الگ انسٹرومنٹس کے لیے ہیج موڈ درکار نہیں؛ فلز بیک وقت کے بجائے یکے بعد دیگرے ہوتے ہیں۔ حفاظتی اسٹاپ پلیٹ فارم میچنگ کے ذریعے بار کے اندر ٹرگر ہوتے ہیں۔ ہر فل پر سرکاری بنیادی پرپیچوئل ٹیکر فیس 0.045% ہے: [ہائپرلیکویڈ فیس](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees). حقیقی فنڈنگ تصفیے کی لاگت شامل ہے: [ہائپرلیکویڈ فنڈنگ](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding). کارکردگی سے متعلق کوئی پیشگی مطالعہ استعمال نہیں کیا گیا۔

صرف لانگ پوزیشن 77.6% ہے، جبکہ حد 55% ہے؛ یہی سب سے بڑا سمتی عدم توازن ہے۔ یہ تجویز کم نمائندگی والے ہائپرلیکویڈ میں مخالف ٹانگیں شامل کرتی ہے اور سگنل دوسری وینیو سے لیتی ہے۔ corpus_concentration خالی تھا، اس لیے حالیہ ارتکاز کے فیصد اخذ نہیں کیے جا سکتے۔ بنیادی انسٹرومنٹس کی اسنیپ شاٹ گنتی COMP=1، TRX=1، ETC=1 اور HBAR=3 تھی؛ اس سے ثانوی انسٹرومنٹس کا صفر استعمال ثابت نہیں ہوتا۔ سابقہ کام کی تلاش میں دستخط شدہ والیوم کی سمت، والیوم میں اضافے کے بعد پل بیک اور اسپاٹ سے تصدیق شدہ بریک آؤٹ ملے، مگر باقی منافع اور ٹرن اوور کے تعلق پر مبنی عین باسکٹ نہیں ملی۔ اس طریقۂ کار کے لیے نہ بریک آؤٹ درکار ہے نہ قیمت کا جھٹکا۔ نسبتی طاقت کی گردش کے برعکس، اس کی درجہ بندی مجموعی منافع سے طے نہیں ہوتی۔ الگ سے رجسٹر کیا گیا صرف منافع والا کنٹرول جانچتا ہے کہ ٹرن اوور کا تعلق اضافی معلومات دیتا ہے یا نہیں۔

negative_expectancy: تحقیقی سربراہ کا اپنا عملی طریقۂ کار پوری تاریخ میں نقصان دیتا ہے: بائنانس اسپاٹ کے باقی منافع اور غیر معمولی ٹرن اوور کا پیئرسن تعلق، ایک COMP/TRX/ETC/HBAR ہائپرلیکویڈ لانگ شارٹ باسکٹ چلاتا ہے جسے 7 دن رکھا جاتا ہے۔ 2024-04 سے 2026-10 تک بند ہونے والی 46 ٹانگوں میں، avg_trade_return_pct، +0.15% ہائپرلیکویڈ کم از کم حد کے مقابلے میں -1.97% ہے۔ PF 0.41، جیت کی شرح 0.39 اور شارپ -0.86 (CI -1.58 سے +0.02 تک) ہے۔ نقصان مجموعی قیمت کے منافع و نقصان سے آیا: اخراجات سے پہلے تقریباً -1.95% فی ٹانگ؛ کمیشن، اثر اور فنڈنگ ملا کر $435 کے نقصان میں صرف تقریباً $20 تھے۔ اس لیے اخراجات گھٹا کر اصلاح سے اسے بہتر نہیں کیا جا سکتا۔ 46 ٹانگوں کے نمونے پر دو محدود قابلِ تبدیلی پیرامیٹرز (association_bars، association_threshold) شور کے مطابق ڈھلیں گے، نہ کہ ایسا خطہ تلاش کریں گے جو تقریباً 2% کے مجموعی نقصان کو پلٹ دے۔ ہر دوسرا پیرامیٹر کنٹریکٹ میں طے ہے۔ پوری تاریخ پر QA کی معاشی تشویش درست ثابت ہوئی۔ QA کا فنڈنگ سے متعلق سوال حل ہو گیا: فنڈنگ شامل ہے (6240 واقعات، $1.75 پوسٹ شدہ)۔ رپورٹنگ نوٹ: total_return اور max_drawdown فیصدی اکائیوں میں ہیں۔ $200k کے دو وینیو بنیادی سرمائے پر حقیقی نتیجہ -0.22% ہے، اس لیے یہ ڈرا ڈاؤن کی حد سے متعلق ناکامی نہیں۔ دائرۂ کار: یہ صرف اس عملی طریقۂ کار کو رد کرتا ہے۔ صرف منافع والا کنٹرول نہیں چلایا گیا، اس لیے ٹرن اوور کے تعلق کی اضافی قدر ناپی نہیں گئی۔ ڈیٹا یا حساب میں کسی خرابی کا دعویٰ نہیں کیا جاتا۔

نفاذ

روزانہ، مختلف وینیوز پر لانگ/شارٹ باسکٹ۔ بائنانس اسپاٹ (COMP/TRX/ETC/HBAR USDT) صرف سگنل کا ذریعہ ہے۔ ہر ہم آہنگ 1-DAY اختتام پر، ہر سکے کے اسپاٹ لاگ منافع میں سے مساوی وزن والی باسکٹ کا اوسط منہا کر کے باقی منافع نکالا جاتا ہے؛ پھر اسے association_bars دن کے دوران غیر معمولی لاگ کوٹ ٹرن اوور سے پیئرسن باہمی تعلق دیا جاتا ہے۔ غیر معمولی لاگ ٹرن اوور، لاگ(اختتامی قیمت×والیوم) میں سے گزشتہ 20 دنوں کا اوسط منہا کر کے نکلتا ہے۔ سگنل دو مقداروں میں سے کمزور ہے: سب سے مضبوط مثبت اور سب سے مضبوط منفی تعلق۔ جب سگنل association_threshold یا اس سے زیادہ ہو تو اسٹریٹیجی سب سے مثبت سکے کا ہائپرلیکویڈ پرپ خریدتی ہے (جمع آوری) اور سب سے منفی سکے کا پرپ فروخت کرتی ہے (تقسیم)۔ دونوں ٹانگوں کا نوٹیونل برابر ہے: ہر ٹانگ پر مشترکہ ایکویٹی کا 5%، جس کی حد 0.0005 x 20-دن کے اوسط ہائپرلیکویڈ پرپ روزانہ ٹرن اوور تک ہے، اور دونوں ٹانگیں ایک دوسرے کے 1% کے اندر ہیں۔ انٹری مارکیٹ آرڈرز سگنل بار کے اختتام پر فل ہوتے ہیں؛ ان مسلسل 24/7 وینیوز میں یہ اگلے بار کا آغاز ہے (next_bar_open_fill use_equivalent)۔ ہر ٹانگ کو، فل ہونے پر، 10% STOP_MARKET کا صرف پوزیشن کم کرنے والا اسٹاپ ملتا ہے، جو پلیٹ فارم میچنگ کے ذریعے بار کے اندر ٹرگر ہوتا ہے۔ باقی تمام ٹانگیں انٹری کے 7 کیلنڈر دن بعد بند ہوتی ہیں؛ اس کے بعد 1-دن کا وقفہ ہوتا ہے اور ایک وقت میں صرف ایک باسکٹ کھلی رہتی ہے۔ کوئی دن غائب ہو تو انڈیکیٹر دوبارہ شروع ہوتے ہیں، اور انٹری کے لیے 80 مسلسل کوریج والے دن درکار ہیں۔ ہائپرلیکویڈ فنڈنگ انجن کے ذریعے طے ہوتی ہے۔

مقررہ منصوبہ بعینہٖ نافذ کرتا ہے: score_definition pearson_spot_residual_return_vs_abnormal_log_turnover، کائنات COMP/TRX/ETC/HBAR، ہولڈنگ 7 دن، کول ڈاؤن 1 دن، 10% اسٹاپ، 5% ٹانگ کا حصہ، ایک باسکٹ، مساوی وزن والا باقی حصہ، 20-بار والیوم نارملائزیشن اور لیکویڈیٹی لُک بیک، 0.0005 والیوم حد، 1% ہیج برداشت، $10 کم از کم نوٹیونل، لیوریج 1 اور وارم اپ 80۔ قابلِ تبدیلی پیرامیٹرز association_bars [21,56] (کوڈ میں محدود اور _param_bounds میں درج) اور association_threshold ہیں۔ تمام 8 ٹانگوں میں بارز بالکل یکساں ٹائم اسٹیمپ سے ملائے جاتے ہیں، اس لیے کوئی ٹانگ باسی یا مستقبل کی نہیں ہوتی۔ الگ انسٹرومنٹس پر فلز الگ الگ، یکے بعد دیگرے مارکیٹ آرڈرز ہیں، اس لیے ہیج موڈ درکار نہیں۔ تشریح کے انتخاب: (1) لیکویڈیٹی حد میں ٹریڈ کیے گئے ہائپرلیکویڈ پرپ کا اپنا روزانہ ٹرن اوور استعمال ہوتا ہے؛ (2) اگر ایک ٹانگ اسٹاپ ہو جائے تو دوسری ٹانگ 7-دن کے وقت پر مبنی اخراج تک برقرار رہتی ہے، کیونکہ مفروضے میں باسکٹ کی سطح کا اسٹاپ اصول نہیں؛ (3) اگر انٹری کی ایک ٹانگ کبھی فل نہ ہو تو کھلی ٹانگ اگلے بار پر بند کر دی جاتی ہے۔ پوزیشن کا حجم ہائپرلیکویڈ اکاؤنٹ اور صرف سگنل کے لیے استعمال ہونے والے بائنانس اسپاٹ اکاؤنٹ کی مشترکہ ایکویٹی سے طے ہوتا ہے؛ عملاً فی ٹانگ نوٹیونل والیوم حد طے کرتی ہے۔ خطرے پر قابو پانے کا طریقہ (الف): کسی ٹانگ پر 10% اسٹاپ اور ایکویٹی کے زیادہ سے زیادہ 5% حصے کے ساتھ، نقصان ایکویٹی کے زیادہ سے زیادہ 0.5% حصے تک محدود رہتا ہے۔

تصدیق کے نتائج

حجم کا تعین صرف ہائپرلیکویڈ ایکویٹی سے کریں، یا خطرے کے پروفائل میں مشترکہ ایکویٹی کی بنیاد واضح کریں۔

_combined_equity()، BINANCE_SPOT کے صرف سگنل والے اکاؤنٹ کی نقد رقم کو ہائپرلیکویڈ MTM ایکویٹی میں جمع کرتا ہے، اس لیے 5% کی 'مشترکہ ایکویٹی' اس اکاؤنٹ کے تقریباً 10% کے برابر ہو سکتی ہے جو حقیقت میں ٹانگیں رکھتا ہے۔ یہاں اس سے فرق نہیں پڑتا، کیونکہ والیوم حد لاگو ہوتی ہے (زیادہ سے زیادہ مارجن تقریباً 2%) اور یہ ایکویٹی کے 2% والے اسٹاپ لاس اصول کے اندر ہے (10% اسٹاپ × زیادہ سے زیادہ 10% ٹانگ)۔

تصدیق کریں کہ مکمل بیک ٹیسٹ میں COMP/TRX/ETC/HBAR کے لیے HL فنڈنگ شامل ہے۔

فنڈنگ کوریج: سینڈ باکس میں HL ٹانگوں کے لیے فنڈنگ کے صفر واقعات اور صفر پوسٹ شدہ فنڈنگ دکھائی گئی، حالاں کہ مفروضے میں HL فنڈنگ سیٹلمنٹ شامل ہے۔ اس سے درستگی متاثر نہیں ہوتی، مگر 7-دن کی ٹانگوں پر فنڈنگ لاگو ہوتی ہے۔

الائنمنٹ کی ابتدائی واپسی سے پہلے وقت پر اخراج کی جانچ اختیاری طور پر چلائیں۔

جب بنیادی بار کو تمام 8 ٹانگوں کی ہم آہنگی کے بغیر پروسیس کیا جاتا ہے تو calculate_signal جلد واپس ہو جاتا ہے اور _manage_basket چھوڑ دیتا ہے؛ اس لیے واجب الادا 7-دن کا اخراج اگلے مکمل ہم آہنگ دن تک مؤخر ہو جاتا ہے۔ بنیادی رکاوٹ عموماً ہم آہنگی کا انتظار کرتی ہے، اس لیے یہ صرف ان دنوں پر اثر انداز ہوتا ہے جن میں کسی ٹانگ کا بار غائب ہو۔

سینڈ باکس (ایک غیر بہتر بنایا گیا ڈرا): 46 بند ٹانگیں، avg_trade_return_pct -1.95%، +0.15% کی کم از کم حد کے مقابلے میں؛ PF 0.41۔ نقصان دباؤ والی اتار چڑھاؤ کی تہائی میں ہے (-0.22 کی کل رقم میں سے -0.18)۔ تقریباً $434 کا مجموعی نقصان، اوسطاً $480 فی ٹانگ کے تخمینی نوٹیونل پر؛ اس لیے فی ٹانگ تعیناتی مقررہ 0.0005 x 20-دن کی HL ٹرن اوور حد سے طے ہوتی ہے، 5% ایکویٹی حصے سے نہیں (زیادہ سے زیادہ انٹری لیوریج 0.02)۔ L211 کے مطابق، اس حجم پر ڈرا ڈاؤن اور منافع کے اعداد کا خطرے کی کم از کم حدوں سے موازنہ نہیں کیا جا سکتا۔ سینڈ باکس funding_events_available = 0 اور پوسٹ کردہ فنڈنگ = 0 دکھاتا ہے، حالاں کہ مفروضے کے مطابق اصل HL فنڈنگ شامل ہے۔ تصدیق کریں کہ مکمل بیک ٹیسٹ چاروں HL پرپس کے لیے فنڈنگ شامل کرتا ہے۔ یہ دیکھنے کے لیے رجسٹرڈ صرف منافع والا کنٹرول بھی چلائیں کہ ٹرن اوور کا تعلق کچھ اضافی معلومات دیتا ہے یا نہیں۔

بیک ٹیسٹ جائزہ

شارپ: -0.86
کل منافع: -0.22%
زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن: 0.22%
کل ٹریڈز: 46
کامیابی کی شرح: 39.1%
منافع فیکٹر: 0.41

ٹریڈز طریقۂ کار سے مطابقت رکھتی ہیں۔ 46 بند ٹانگیں ہیں: 23 لانگ اور 23 شارٹ، جو ہائپرلیکویڈ پرپس پر ایک ہی فیصلہ کن اختتامی وقت میں جوڑیوں کی صورت کھولی گئیں۔ ٹانگوں کا نوٹیونل برابر ہے؛ انہیں 7 دن یا 10% اسٹاپ لگنے تک رکھا گیا، اور اختتام پر کوئی کھلی نہیں رہی (end_unrealized 0)۔

مکمل رَن میں فنڈنگ شامل ہے، جو QA کے سوال کا جواب دیتی ہے۔ funding_events_available، 6240 ہے اور funding_folded درست ہے۔ ہر ٹریڈ کی فنڈنگ صفر سے مختلف ہے اور مجموعی رقم -$1.75 ہے۔ لاگت کا حساب ملتا ہے (باقی فرق تقریباً $0.001 ہے)۔

تفصیلی فائل سے جانچی گئی حسابی اکائیاں: ایکویٹی منحنی $200,000 (دو $100k وینیو اکاؤنٹس) سے شروع ہو کر $199,564.63 تک جاتی ہے۔ حقیقی نقصان -0.22% ہے اور ڈرا ڈاؤن تقریباً 0.22% ہے۔ total_return -0.2177 اور max_drawdown 0.2186 فیصد کی اکائیاں ہیں، -21.8% اور 21.9% نہیں؛ اس لیے ڈرا ڈاؤن خطرے کی حد کی خلاف ورزی نہیں۔

کم از کم حد سے موازنہ: avg_trade_return_pct، +0.15% ہائپرلیکویڈ حد کے مقابلے میں -1.97% ہے۔ PF، 0.41 ہے؛ جیت کی شرح 0.39، اور اوسط نقصان ($26.5) اوسط جیت ($17.0) سے بڑا ہے۔

نقصان لاگت سے نہیں بلکہ قیمت کی حرکت سے آیا۔ اوسط price_pnl_pct فی ٹانگ -1.95% ہے۔ $25.6k ٹریڈ کیے گئے نوٹیونل پر مجموعی لاگت کم تھی: کمیشن $11.55، اثر $6.39 اور فنڈنگ $1.75، جبکہ خالص نقصان -$435 تھا۔

شارپ -0.86 ہے، جبکہ 95% CI، -1.58 سے +0.02 تک ہے۔ ٹریڈ ہونے والے ہر سال نقصان ہوا (2024 -0.016%، 2025 -0.195%، 2026 -0.007%، فیصدی اکائیوں میں)۔ زیادہ تر نقصان دباؤ والی اتار چڑھاؤ کی تہائی میں ہے۔

پیش گوئی کی تشخیصی قدر (IC 0.108, t=1.74) کو شور سے الگ نہ ہونے کے باعث رد کیا گیا۔ یہ فی ٹانگ تقریباً 2% کے حقیقی مجموعی نقصان کی تلافی نہیں کرتی۔

اپریل 2024 سے پہلے کوئی ٹریڈ نہیں ہوئی۔ تعیناتی بہت محدود ہے (زیادہ سے زیادہ لیوریج 0.02، فی ٹانگ تقریباً $280-480)، کیونکہ کنٹریکٹ میں مقررہ 0.0005 × 20-روزہ HL ٹرن اوور کی حد ہے۔ دونوں حدود کنٹریکٹ میں مقررہ ہیں، اس لیے تکراری بہتری انہیں تبدیل نہیں کر سکتی۔

رجسٹرڈ صرف منافع والا کنٹرول نہیں چلایا گیا۔ چونکہ ٹرن اوور سے تعلق رکھنے والا بازو خود مجموعی طور پر منفی ہے، کنٹرول اسے بچا نہیں سکتا۔

نتیجہ خلاصہ

اس 4-سکے کی روزانہ کائنات میں، ٹرن اوور اور باقی ماندہ منافع کے باہمی تعلق سے اخراجات سے پہلے نقصان ہوا اور اس کی پیش گوئی IC (0.108, t=1.74) شور سے الگ نہیں تھی؛ مستقبل کے کسی ورژن میں رجسٹرڈ صرف منافع والا کنٹرول بھی چلائیں، جو یہاں چھوڑ دیا گیا، تاکہ ناپا جا سکے کہ ٹرن اوور کچھ اضافی معلومات دیتا ہے یا نہیں۔

بیک ٹیسٹ کے جائزہ کار نے اصلاح شروع ہونے سے پہلے منفی متوقع قدر کی وجہ سے اسے ترک کر دیا۔ نقصان قیمت کی حرکت سے ہوا (اخراجات سے پہلے تقریباً -1.95% فی ٹانگ)، جبکہ کمیشن، اثر اور فنڈنگ ملا کر $435 کے نقصان میں صرف تقریباً $20 تھے؛ اس لیے 46 ٹانگوں پر دو محدود پیرامیٹرز کو بدلنے سے اسے پلٹنے کی معقول توقع نہیں تھی۔

ہر COMP، TRX، ETC اور HBAR کے لیے اسٹریٹیجی نے غیر معمولی بائنانس اسپاٹ ٹرن اوور اور سکے کے باسکٹ کے مقابلے میں اسپاٹ منافع کے درمیان پیئرسن باہمی تعلق نکالا۔ مثبت تعلق کو جمع آوری اور منفی کو تقسیم سمجھا گیا؛ چنانچہ اس نے سب سے زیادہ مثبت اسکور والے ہائپرلیکویڈ پرپ کو لانگ اور سب سے زیادہ منفی والے کو شارٹ کیا، ہر جوڑی کو 7 دن تک رکھا اور ہر ٹانگ پر 10% اسٹاپ لگایا۔

روزانہ بارز پر مکمل تاریخ کے بیک ٹیسٹ میں 46 ٹانگیں بند ہوئیں (23 لانگ، 23 شارٹ)، سب اپریل 2024 سے کھولی گئی تھیں۔ avg_trade_return_pct، +0.15% کی کم از کم حد کے مقابلے میں -1.97% تھا، شارپ -0.86 (95% CI -1.58 سے +0.02 تک)، منافع کا عامل 0.41 اور جیت کی شرح 0.39 تھی۔ خالص نتیجہ $200k کے دو وینیو بنیادی سرمائے پر تقریباً -0.22% تھا۔

Stratmill ایک تحقیقی اور پیپر ٹریڈنگ ٹول ہے، مالیاتی مشورہ یا بروکر نہیں۔ بیک ٹیسٹ اور پیپر نتائج فرضی ہیں۔ ٹریڈنگ میں نقصان کا خطرہ شامل ہے۔