ETHA کا اسپاٹ ETH کے مقابلے میں اختتامی پریمیم/ڈسکاؤنٹ بطور تخلیق/ریڈیمپشن دباؤ سگنل: غیر معمولی 16:00 ET ETF-بمقابلہ-اسپاٹ فرق (USEQ 1-DAY سگنل + BINANCE_SPOT 1H حوالہ + BYBIT 1H ٹریڈ) کے بعد مقررہ 48h تک Bybit ETH پرپ میں لانگ/شارٹ ٹریڈ کریں۔

مفروضہ

یہ کم نمائندگی والے زمروں کو پورا کرتا ہے: متعدد وینیوز، لانگ/شارٹ، Bybit اور غیر-BTC۔ ETF-پریمیم فلو پراکسی استعمال کرتا ہے جو کارپس میں نئی ہے، اضافی فیڈ درکار نہیں، کم تواتر سے چلتی ہے اور کئی دن کی حرکت کو ہدف بناتی ہے۔

negative_expectancy: ETHA 16:00 ET کا Binance اسپاٹ ETH کے مقابل اختتامی پریمیم/ڈسکاؤنٹ، مقررہ ہولڈ والی Bybit ETH پرپ پوزیشن کے طور پر ٹریڈ کرنے پر، مکمل تاریخ میں اخراجات کے بعد کوئی برتری نہیں دکھاتا۔ 53 بند ٹریڈز (تقریباً ETHA ڈیٹا کے 2.2 سال) میں، avg_trade_return_pct، +0.15% BYBIT فلور کے مقابلے میں -0.088% ہے۔ PF، 0.932 ہے، شارپ -0.07 اور کل منافع -0.61%؛ لانگ اور شارٹ دونوں ٹانگوں میں نقصان ہے۔ عمل میں آنے والی Z-اسکور پیش گوئی IC، 0.017 ہے (t=0.52, n=958)، اس لیے اس میں کوئی معلومات نہیں۔ مجموعی برتری تقریباً 3.6 بیسس پوائنٹس ہے جبکہ راؤنڈ ٹرپ خرچ 11 بیسس پوائنٹس ہے، لہٰذا اصلاح کے لیے کوئی ہدف نہیں۔ فنڈنگ درج ہونے کے بعد QA کی تشویش درست ثابت ہوئی (279 واقعات)۔ دائرۂ کار: یہ اس طریقۂ کار کو رد کرتا ہے: Yahoo روزانہ اختتامی ETHA قیمت کے مقابل Binance 1H اسپاٹ کلوز، z-اسکور شدہ قیمت فرق، اور 48h ہولڈ۔ NAV-بنیاد یا انٹرا ڈے iNAV پریمیم کی زیادہ صاف پیمائش آزمائی نہیں گئی؛ قابلِ غور واحد متبادل یہی پیمائش ہے، پیرامیٹرز کی نئی ترتیب نہیں۔ حساب یا ڈیٹا میں کسی نقص کا دعویٰ نہیں کیا گیا۔

نفاذ

ہر ETHA.USEQ سیشن کلوز T پر (16:00 ET؛ نصف دنوں میں 13:00)، L=ln(ETHA کلوز / T پر Binance اسپاٹ ETH 1H کلوز، زیادہ سے زیادہ 1h پرانا) نکالیں، D = L میں سے سابقہ baseline_sessions L قدروں کا میڈین منہا، Z = D / سابقہ z_sessions D قدروں کا معیاری انحراف۔ T پر یا اس کے بعد پہلے ETHUSDT.BYBIT 1H بار کلوز پر: Z >= z_entry ہو تو لانگ، Z <= -z_entry ہو تو شارٹ۔ آرڈر مارکیٹ آرڈر ہے جو اس بار کے کلوز پر لگتا ہے؛ 24/7 وینیو پر یہ اگلے بار کے آغاز پر فل ہونے کے قائم مقام ہے۔ حجم ایکویٹی کا 30% x لیوریج (1.0) ہے۔ اخراج: انٹری کے فیصلہ کن بار سے کیلنڈر وقت کے مطابق hold_hours کا مقررہ ہولڈ، یا فل قیمت سے 5% پر انٹرا بار صرف کمی کا اسٹاپ۔ کھلی پوزیشن کے دوران آنے والے واقعات نظرانداز ہوتے ہیں۔ calculate_signal تازہ ترین سیشن Z لوٹاتا ہے۔

یہ مفروضے کے ETF پریمیم/ڈسکاؤنٹ تخلیق-ریڈیمپشن فلو پراکسی کو بالکل اسی طرح نافذ کرتا ہے: کوئی اضافی فلٹر نہیں، اور پیرامیٹر کے نام اصلاحی منصوبے کے مطابق ہیں (z_entry، hold_hours اور baseline_sessions قابلِ ترتیب ہیں؛ z_sessions=60، stop_pct=0.05، notional_fraction=0.3 اور max_spot_staleness_hours=1 مقرر ہیں؛ لیوریج 1 ہے)۔ رسک کنٹرول راستہ (a) ہے: نوٹنل 30% x 5% اسٹاپ = اسٹاپ پر ایکویٹی کا 1.5%۔ وقت کے مطابق ڈیٹا ہینڈلنگ: ETHA اور اسپاٹ بارز کلوز پر ٹائم اسٹیمپ ہوتے ہیں، اور واقعہ صرف ایسے بنیادی بار پر استعمال ہوتا ہے جہاں ts >= T ہو۔ اسپاٹ 1H ٹانگ کا ٹائم فریم بنیادی بار جیسا ہے، اس لیے بنیادی رکاوٹ یقینی بناتی ہے کہ T کا اسپاٹ بار بنیادی بار T کی جانچ سے پہلے آ چکا ہو۔ اگر ETHA روزانہ بار Bybit بار T کے بعد پہنچے، تو واقعے کی جانچ اگلے گھنٹہ وار بار پر ہوتی ہے (زیادہ سے زیادہ 1h عمل درآمد کی تاخیر)۔ احتیاط: ETHA صرف جولائی 2024 سے موجود ہے، اس لیے پہلے تقریباً 80 سیشن (بیس لائن اور 60-سیشن z ونڈو) وارم اپ ہیں۔ اس سے قابلِ ٹریڈ واقعات کے تقریباً 1.5-2 سال بچتے ہیں، جو 55-80 واقعات کے تخمینے کی کم حد کے قریب ہے۔

تصدیق کے نتائج

جب entry_decision_ts، 0 ہو اور پوزیشن کھلی ہو، تو ہول کا آغاز position.ts_opened سے لیں۔

دوبارہ آغاز کے بعد تسلسل: پیپر ری اسٹارٹ کے بعد entry_decision_ts، 0 ہوتا ہے، جب تک اسکیلر اسٹیٹ کی مستقل محفوظ کاری اسے بحال نہ کرے۔ اگر کھلی پوزیشن کے دوران یہ 0 ہو، تو should_exit True لوٹاتا ہے اور پوزیشن ری اسٹارٹ کے بعد پہلی بار پر بند ہوتی ہے، hold_hours کے بعد نہیں۔ بیک ٹیسٹ میں ری اسٹارٹ نہیں ہوتا، اس لیے بیک ٹیسٹ متاثر نہیں ہوتا۔

ضروری نہیں۔ اختیاری طور پر درج کریں کہ واقعات کتنی بار T+1h تک پھسلتے ہیں۔

جب کئی بارز کا ٹائم اسٹیمپ ایک ہو، تو T پر ETHA 1-DAY بار، T پر Bybit/اسپاٹ 1H بارز کی کارروائی مکمل ہونے کے بعد پہنچ سکتا ہے۔ اس صورت میں واقعے کی جانچ T پر نہیں بلکہ اگلے Bybit بار (T+1h) پر ہوتی ہے۔ یہاں صرف پرانا ڈیٹا استعمال ہوتا ہے، مستقبل کا نہیں، اس لیے کوئی لک اہیڈ نہیں۔ عمل درآمد میں زیادہ سے زیادہ 1h کی تاخیر ہوتی ہے، جسے ڈویلپر ظاہر کرتا ہے۔

اختیاری: اس کے بجائے انٹری کے لیے on_order_filled میں اندراج مقرر کریں۔

should_enter، position_size اور کم از کم نوٹنل کی جانچ سے پہلے entry_decision_ts درج کرتا ہے۔ اگر اس کے بعد انٹری خارج ہو جائے (حجم 0 یا نوٹنل فلور سے کم)، تو پرانا اندراج باقی رہتا ہے۔ اس سے نقصان نہیں ہوتا، کیونکہ should_exit صرف کھلی پوزیشن کے دوران دیکھا جاتا ہے اور on_position_closed اندراج دوبارہ سیٹ کرتا ہے۔

سینڈ باکس نے ایک غیر اصلاح شدہ رَن چلایا: 714 دنوں میں 53 بند ٹریڈز (سالانہ تقریباً 27، مفروضے کے 25-35 کے مطابق)، PF 0.94، 0.15% فلور کے مقابلے میں avg_trade_return_pct -0.079%۔ لانگ اور شارٹ دونوں ٹانگوں میں نقصان ہے (جیت کی شرحیں 45% اور 39%)۔ رَن میں funding_folded=false اور funding_events_available=0، ETHUSDT.BYBIT کے لیے رپورٹ ہوتا ہے، لہٰذا 48-96h پرپ ہولڈ پر فنڈنگ خرچ نہیں (فی ٹریڈ تقریباً 6-12 فنڈنگ وقفے)۔ خالص فی ٹریڈ معاشیات کا جائزہ لینے سے پہلے مکمل بیک ٹیسٹ کو تصدیق کرنی چاہیے کہ Bybit فنڈنگ درج ہوئی ہے۔ مکمل تاریخ میں پہلے یہ جانچیں: فارورڈ 24-96h ETH ریٹرن کے مقابلے میں Z کا IC۔ مفروضہ یہ ہے کہ 16:00 NAV اسٹرائیک پر ETF پریمیم، AP فلو کی پیش گوئی کرتا ہے۔ Binance 20:00 UTC 1H کلوز کے مقابل Yahoo کلوز آکشن قیمت، تخلیق/ریڈیمپشن دباؤ کے بجائے، کلوزنگ آکشن یا ٹریکنگ کا شور ناپ سکتی ہے۔

بیک ٹیسٹ جائزہ

شارپ

-0.07

کل منافع

-0.61%

زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن

3.69%

کل ٹریڈز

53

کامیابی کی شرح

41.5%

منافع فیکٹر

0.93

ٹریڈز مفروضے کے مطابق ہیں۔ مؤثر ETHA تاریخ (2024-07 تا 2026-10، تقریباً 2.2 سال) میں 53 واقعات ہیں، یعنی سالانہ تقریباً 24، جو پیش گوئی کردہ 25-35 کے قریب ہے۔ پوزیشنیں لانگ (22) اور شارٹ (31) دونوں ہیں۔ پوزیشن کا حجم یکساں 30% نوشنل ہے، اور اوسط ہولڈ تقریباً 42h ہے، جبکہ مقررہ مدت 48h ہے۔

حساب درست ہے: فنڈنگ اب درج ہے (279 Bybit فنڈنگ واقعات، -$142)، امپیکٹ شامل ہے (-$663)، آخر میں کوئی پوزیشن کھلی نہیں، اور ڈرا ڈاؤن 3.69% پر کم ہے۔

فیس فلور سے موازنہ: avg_trade_return_pct، -0.088% ہے، جبکہ BYBIT USD-M جائزے کا فلور +0.15% ہے۔ PF، 0.932 ہے، شارپ -0.07 (95% CI تا -1.00 0.72)، اور کل منافع -0.61% ہے۔

دونوں سمتوں میں نقصان ہے: لانگ کی جیت کی شرح 45%، شارٹ کی 39%۔ 2025 میں 2.19% کا نقصان ہوا، اور 2026 کا 2.00% منافع، 2024-2025 کے نقصانات کی تلافی نہیں کرتا۔

عمل میں آنے والا سگنل کوئی معلومات نہیں رکھتا: IC، 0.017 ہے (t=0.52, n=958)۔ مجموعی برتری ہر 48h میں تقریباً 3.6 بیسس پوائنٹس ہے، جو 11 بیسس پوائنٹس کے راؤنڈ ٹرپ خرچ سے کم ہے۔ قابلِ ترتیب پیرامیٹرز (z_entry, hold_hours, baseline_sessions) صرف ایسی پیش گوئی کو مختلف وزن دیتے ہیں جس میں معلومات نہیں، اس لیے ان کے لیے اصلاح کا کوئی ہدف نہیں۔

مکمل تاریخ میں فنڈنگ کریڈٹ ہونے کے بعد QA سے متعلق تشویش درست ثابت ہوئی۔ فی ٹریڈ معاشیات اسموک ٹیسٹ جیسی ہی ہیں (-0.079%)۔

نتیجہ خلاصہ

Yahoo کی روزانہ اختتامی ETHA قیمت کا Binance 1H اسپاٹ کلوز سے موازنہ بھی پریمیم کی پیمائش دیتا ہے، مگر یہ اخراجات کے بعد ETH ڈرفٹ کی پیش گوئی کے لیے بہت شور آلودہ ہے؛ تجزیہ کار کے نزدیک قابلِ غور واحد متبادل زیادہ صاف NAV-بنیاد یا انٹرا ڈے iNAV پریمیم تھا، پیرامیٹرز کی نئی ترتیب نہیں۔

بیک ٹیسٹ جائزے میں تجزیہ کار نے منفی متوقع قدر کی بنا پر اسے ترک کرنے کا فیصلہ کیا۔ فی ٹریڈ ریٹرن -0.088% تھا، جبکہ Bybit کا +0.15% فلور تھا، اور عمل میں آنے والے سگنل میں کوئی معلومات نہ تھیں (IC 0.017, t=0.52, n=958): ہر 48h میں تقریباً 3.6 بیسس پوائنٹس کا مجموعی برتری، 11 بیسس پوائنٹس کے راؤنڈ ٹرپ خرچ کے مقابلے میں، اصلاح کے لیے کوئی ہدف نہیں چھوڑتی۔

مفروضہ یہ تھا کہ Binance اسپاٹ ETH کے مقابلے میں ETHA کے 16:00 ET کلوز کا غیر معمولی z-اسکور والا پریمیم یا ڈسکاؤنٹ، مجاز شرکا کی تخلیق یا ریڈیمپشن کے دباؤ کا اشارہ دیتا ہے؛ چنانچہ اسٹریٹیجی ہر ایسے واقعے کے بعد مقررہ 48h تک Bybit ETH پرپ میں لانگ یا شارٹ ٹریڈ کرتی تھی۔

تقریباً 2.2 سال کے ETHA ڈیٹا میں 53 بند ٹریڈز (22 لانگ، 31 شارٹ) پر کل منافع -0.61%، شارپ -0.07 (95% CI تا -1.00 0.72)، پرافٹ فیکٹر 0.932 اور avg_trade_return_pct -0.088% تھا۔ زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن 3.69% تھا، اور لانگ سائیڈ (45% جیت کی شرح) اور شارٹ سائیڈ (39% جیت کی شرح) دونوں میں نقصان ہوا۔