ٹوکنائزڈ گولڈ بیسس کنورجنس: اسپاٹ گولڈ کے مقابل PAXG پرپ کے قیمت بگاڑ پر الٹی پوزیشن لیں، بیک ٹیسٹنگ کے لیے XAU-ہیجڈ مارکیٹ نیوٹرل (PAXGUSDT.BINANCE پرپ بمقابلہ XAUUSD.SPOTMETAL، 1H، صرف گولڈ سیشن میں انٹری)

اصل تحقیقی سربراہ کا مفروضہ (پہلے سے فراہم کردہ نہیں)۔ PAX گولڈ (PAXG) مکمل طور پر مختص شدہ، قابلِ واپسی ٹوکن ہے: 1 PAXG = 1 خالص ٹرائے اونس LBMA سونا، جو Paxos کے پاس رکھا ہے۔ لہٰذا اس کی منصفانہ قدر اسپاٹ گولڈ ہے، مگر Binance PAXGUSDT USD-M پرپیچوئل کی ٹریڈ کرپٹو سے مانوس شرکاء کرتے ہیں: لیوریجڈ کرپٹو بہاؤ، فنڈنگ کا دباؤ، سونے کی مارکیٹ بند ہونے پر اختتامِ ہفتہ کی ٹریڈنگ، اور خطرے سے بچاؤ کے تحت آلٹس سے ’آن چین گولڈ‘ کی جانب رخ۔ پریمیم کی سطح غیر مستحکم ہے (ln(PAXG/XAU) کی ماہانہ اوسط 24/7 پراکسی پر دسمبر -2025 میں +0.39% سے اگست -2026 میں -0.22% تک گئی)، اس لیے مفروضہ خام پریمیم کو صفر کے مقابل NOT ٹریڈ کرتا ہے۔ یہ پریمیم کے اپنے پچھلے میڈین سے عارضی انحراف پر ٹریڈ کرتا ہے؛ واپسی/اجرا کی آربیٹریج (Paxos پر ٹوکن بنانے یا واپس کرنے میں فیس اور کئی دن لگتے ہیں، اس لیے عمل سست ہے) اور وینیوز کے درمیان آربیٹریج کرنے والے اسے 1-3 دنوں میں واپس کھینچتے ہیں۔ حصے: PRIMARY = PAXGUSDT.BINANCE (USD-M پرپ، لانگ+شارٹ، 0.10% RT ٹیکر، 8h فنڈنگ)؛ HEDGE = XAUUSD.SPOTMETAL (اسپاٹ گولڈ، Dukascopy مڈ، 0.015% RT اسپریڈ، پلیٹ فارم کے مطابق رات بھر کی فنانسنگ)۔ دونوں 1-HOUR بارز پر۔ سگنل صرف ان گھنٹوں میں بنتا ہے ONLY جب دونوں حصوں نے ایک ہی کلوز ٹائم اسٹیمپ پر بار بنائی ہو (یعنی گولڈ سیشن کھلا ہو)، اس لیے انحراف ہمیشہ LIVE سونے کی قیمت کے مقابل ناپا جاتا ہے، کبھی جمعہ کے پرانے کلوز کے مقابل نہیں۔ اختتامِ ہفتہ میں مارکیٹ کے بگاڑ کی صورت میں انٹری اتوار کو سونے کی مارکیٹ 18:00 NY دوبارہ کھلنے پر ہوگی، اگر بگاڑ دوبارہ کھلنے تک برقرار رہے؛ پرانے حوالہ نرخ کے مقابل نہیں۔ مطالعے سے پہلے (صرف مفروضہ بنانے کے لیے، ایک پراکسی پر: PAXGUSDT.BINANCE_SPOT بمقابلہ 24/7 XAUUSDT.BINANCE پرپ، دسمبر -2025 تا اکتوبر -2026، 1H، 14 دن کے متحرک میڈین سے انحراف): |انحراف| کا 95واں پرسنٹائل = 0.35%، 99واں = 0.92%۔ +0.5% کی پہلی حد پار کرنے کے بعد (13 واقعات)، اوسط واپسی 24h میں 0.45% اور 72h میں 0.65% تھی۔ -0.5% کی پہلی حد پار کرنے کے بعد (15 واقعات)، واپسی 24h میں 0.25% اور 72h میں 0.49% تھی۔ 0.8% پر واپسی 0.75-0.95% تھی۔ اختتامِ ہفتہ پر انحراف تقریباً 2x زیادہ ہیں (اوسط |انحراف| 0.19% بمقابلہ 0.09%)۔ خود XAUUSD.SPOTMETAL کو مطالعے سے پہلے استعمال نہیں کیا جا سکا کیونکہ اس کا بیک فل فی الحال صرف 2007 تک پہنچتا ہے۔ اسے ضرورت کے وقت Dukascopy سے جمع کیا جاتا ہے اور کسی نئے ماخذ کی ضرورت نہیں۔ PAXG پرپ 2025-03-27 سے موجود ہے، اس لیے قابلِ آزمائش مدت تقریباً 18.5 ماہ ہے: مختصر تاریخ، جس کا آغاز ہی میں ذکر ہے۔ ہر جوڑی کے مکمل دور کے اخراجات کا حساب: PAXG پرپ 0.10% + XAU اسپریڈ 0.015% + 1-2 دن کی پوزیشن پر تقریباً 0.02% فنڈنگ/فنانسنگ = ایک حصے کے نوٹیشنل کا تقریباً 0.14%۔ 0.6% پر انٹری سے 0.1% پر اخراج تک متوقع حاصل ایک حصے کے نوٹیشنل کا تقریباً 0.5% ہے، لہٰذا خالص حاصل فی جوڑی تقریباً 0.36%، یعنی اخراجات کا تقریباً 2.6x ہے۔ چونکہ پلیٹ فارم ہر حصے کے لیے avg_trade_return_pct رپورٹ کرتا ہے اور کنورجنس کا پی این ایل دو برابر حصوں میں تقسیم ہوتا ہے، اس لیے ہر حصے کی متوقع قدر تقریباً 0.18-0.25% ہے۔ ہیج کا حصہ ضروری ہے: ہیج کے بغیر سونے کا فی گھنٹہ اتار چڑھاؤ (72h میں تقریباً 1.5%)، بیسس سے حاصل ہونے والے 0.5% کو دبا دیتا ہے۔ نفاذ کی صلاحیت: next_bar_open_fill، 24/7 PAXG پرپ میں use_equivalent ہے (سگنل بار کے کلوز پر مارکیٹ آرڈر)۔ XAUUSD.SPOTMETAL سیشن وینیو ہے، جہاں پلیٹ فارم اگلی بار کے اوپن پر بھرتا ہے (next_open_fill، معاونت یافتہ)۔ دونوں حصے ایک ہی سگنل بار پر بھیجے جاتے ہیں؛ ایک گھنٹے کی XAU بھرائی کی تاخیر قبول شدہ ہے اور بیک ٹیسٹ میں اسی کی پیمائش ہوتی ہے۔ ہیج موڈ، پہلے سے موجود اسٹاپ آرڈرز یا قطار میں برتری درکار نہیں۔ رسک کنٹرول روٹ (b): سگنل/وقت کے مطابق اخراج اور حدبند پوزیشن سائز (ہر حصہ ایکویٹی کا 40%، مجموعی 80%، خالص تقریباً 0، لیوریج 1)۔

مارکیٹ نیوٹرل PAXG بمقابلہ اسپاٹ گولڈ بیسس کنورجنس۔ ہر 1H کلوز پر، جب PAXGUSDT.BINANCE اور XAUUSD.SPOTMETAL دونوں نے ایک ہی کلوز ٹائم اسٹیمپ (گولڈ سیشن کھلنے) کے ساتھ بار بنائی ہو، بیسس = ln(PAXG/XAU) اور انحراف = بیسس منفی گزشتہ median_hours گھڑی کے وقت کا میڈین (سگنل = انحراف، مسلسل)۔ جب انحراف >= +entry_dev ہو تو اسٹریٹیجی PAXG پرپ فروخت اور XAU اسپاٹ خریدتی ہے؛ جب انحراف <= -entry_dev ہو تو PAXG خریدتی اور XAU فروخت کرتی ہے۔ ہر حصہ ایکویٹی کا 40% ہے، برابر نوٹیشنل کے ساتھ (مجموعی 80%، خالص تقریباً 0، لیوریج 1)۔ دونوں حصے ساتھ بند ہوتے ہیں جب انحراف ہم آہنگ ہو (held_sign*انحراف <= exit_dev)، اسٹاپ تک پھیل جائے (held_sign*انحراف >= stop_dev = 1.2%)، یا پوزیشن max_hold_hours تک پہنچ جائے۔ گولڈ سیشن بند ہونے سے 60 منٹ پہلے نئی انٹری نہیں ہوتی۔ نفاذ: PAXG پرپ کا مارکیٹ آرڈر سگنل بار کے کلوز پر بھرتا ہے؛ 24/7 مارکیٹ میں یہ اگلی بار کا اوپن ہوتا ہے (next_bar_open_fill کے لیے use_equivalent)۔ XAU حصہ اسی بار پر بھیجا جاتا ہے اور پلیٹ فارم اسے اگلی 1H بار کے اوپن پر بھرتا ہے (سیشن وینیو پر next_open_fill)۔ اختتامِ ہفتہ کی PAXG بارز نہیں پرکھی جاتیں: ہم آہنگی کی رکاوٹ لائیو گولڈ بار کا انتظار کرتی ہے، اس لیے اگر اختتامِ ہفتہ کی مارکیٹ میں بگاڑ اتوار کو بازار کھلنے تک برقرار ہو تو اس پر ٹریڈ ہوتی ہے۔

مفروضے کو اسی طرح نافذ کرتا ہے جیسے لکھا گیا ہے۔ انحراف صفر سے نہیں بلکہ پچھلے میڈین سے ناپا جاتا ہے، کیونکہ پریمیم کی سطح غیر مستحکم ہے؛ اور صرف لائیو قیمت کے مقابل ناپا جاتا ہے جس کا ٹائم اسٹیمپ XAU کے برابر ہو، بنیادی رکاوٹ اور واضح ٹائم اسٹیمپ کی برابری کی جانچ کے ساتھ۔ شرائط: مقررہ stop_dev، leg_fraction اور min_minutes_to_session_close؛ قابلِ ترتیب entry_dev، exit_dev، median_hours اور max_hold_hours، منصوبے کے ناموں اور ڈیفالٹس سمیت اپنی حدود کے اندر۔ رسک روٹ (b): سگنل، انحراف پر اسٹاپ اور وقت کے مطابق اخراج؛ ہر حصے کے لیے 40% کی حدبند پوزیشن، اور کوئی حصہ ایکویٹی کے 100% سے زیادہ نہیں۔ دونوں حصوں کا حجم بنیادی وینیو کی ایکویٹی سے طے ہوتا ہے، جبکہ SPOTMETAL ایک الگ اکاؤنٹ ہے۔ یتیم پوزیشن سے تحفظ: اگر PAXG پوزیشن کے ساتھ سونے کا حصہ نہ ہو اور کوئی گولڈ آرڈر زیرِ عمل نہ ہو تو اسے بند کیا جاتا ہے؛ اور اگر PAXG فلیٹ ہو تو سونے کا بے جوڑ حصہ بند کیا جاتا ہے۔ میڈین کی مدت وقت کے حساب سے ہے، اور اس کی تیاری مکمل طور پر بفر پر منحصر ہے؛ وارم اپ ری پلے بفر دوبارہ بناتا ہے، اس لیے دوبارہ آغاز پر فیصلے یکساں رہتے ہیں۔ تمام پوزیشن اسٹیٹ اسکیلر ہے۔ نوٹ: اخراج صرف ہم آہنگ گھنٹوں میں جانچے جاتے ہیں، اس لیے اختتامِ ہفتہ پر آنے والا وقت یا اسٹاپ اخراج اتوار کو بازار دوبارہ کھلنے پر نافذ ہوتا ہے۔ یہ اس مفروضے کے مطابق ہے کہ پیمائش صرف لائیو سونے کے مقابل کی جائے۔