حکمتِ عملیاں

کرپٹو تک کریڈٹ تناؤ کے نظام کی ترسیل: HYG/IEF کریڈٹ اضافی منافع کا رجحان (USEQ 1-DAY سگنل) مساوی وزن والے 8-آلٹ Bybit پرپیچوئل باسکٹ میں لانگ/شارٹ پوزیشن چلاتا ہے، غیر جانب دار کریڈٹ میں فلیٹ (BYBIT 1-DAY تجارت، کوئی BTC نہیں)

نتیجہ: ترک شدہ

CreditStressHygIefAltBasketBybitLS

نتیجہ خلاصہ

اس اسٹریٹیجی نے کریڈٹ مارکیٹ کے تناؤ US کو، جسے HYG/IEF قیمت کے تناسب میں پچھلی تبدیلی سے ناپا گیا، 8 Bybit آلٹ پرپیچوئلز کے لانگ/شارٹ/فلیٹ باسکٹ میں منتقل کرنے کی کوشش کی۔ بیک ٹیسٹ کی واحد تکرار میں 26 واقعات کے دوران 21.2% کا نقصان ہوا، -1.59% میں سے avg_trade_return_pct، شارپ -0.34 اور 32.1% ڈرا ڈاؤن کے ساتھ، جو 30% حد سے تجاوز کر گیا۔ لانگ اور شارٹ دونوں پوزیشنوں میں نقصان ہوا، اور سگنل کی پیش گوئی IC شور سے الگ نہیں تھی۔ تجزیہ کار نے بیک ٹیسٹ کے جائزے پر اصلاح کیے بغیر اسے ترک کیا، کوڈ میں خرابی نہ ہونے کی وجہ بتائی، اور نوٹ کیا کہ درج شدہ فنڈنگ (+$3.2k) نقصان کا سبب نہیں بنی۔

حکمت عملی کی رپورٹ

مفروضہ

مختلف وینیوز پر، لانگ/شارٹ، میکرو نظام پر مبنی اسٹریٹیجی۔ سگنل US ہائی ییلڈ کریڈٹ مارکیٹ سے آتا ہے؛ تجارت کرپٹو میں ہوتی ہے۔ کریڈٹ کا متبادل پیمانہ HYG.USEQ (ہائی ییلڈ کارپوریٹ بانڈ ETF) اور IEF.USEQ (7-10 سالہ ٹریژری ETF) کی لاگ قیمتوں کا تناسب ہے۔ اس کی پچھلی تبدیلی تقریباً دورانیہ سے غیر جانب دار کریڈٹ اضافی منافع ہے، اس لیے شرح کی سطح سے الگ کریڈٹ خطرے کی طلب اور فنڈنگ کے حالات کو نمایاں کرتی ہے۔ جب ln(HYG/IEF) میں 20-سیشن تبدیلی غیر معمولی طور پر منفی ہو (کریڈٹ اسپریڈ بڑھیں، ادارہ جاتی خطرہ برداشت کرنے کی صلاحیت گھٹے) تو اسٹریٹیجی Bybit کے مائع 8 USDT آلٹ پرپیچوئلز کے مساوی وزن والے باسکٹ میں شارٹ پوزیشن لیتی ہے۔ جب یہ غیر معمولی طور پر مثبت ہو (کریڈٹ اسپریڈ سکڑیں، خطرے کی طلب بڑھے) تو اسی باسکٹ میں لانگ ہوتی ہے۔ ورنہ کوئی پوزیشن نہیں ہوتی۔ زیرِ تجارت انسٹرومنٹس: ETHUSDT.BYBIT، SOLUSDT.BYBIT، XRPUSDT.BYBIT، DOGEUSDT.BYBIT، LINKUSDT.BYBIT، AVAXUSDT.BYBIT، ADAUSDT.BYBIT اور LTCUSDT.BYBIT، سب 1-DAY بارز پر۔ BTC کو جان بوجھ کر خارج کیا گیا ہے کیونکہ ڈیٹا مجموعہ BTC-مرکوز ہے، اور طریقۂ کار کا ہدف زیادہ بیٹا والے خطرے کے اثاثے ہیں۔ صرف سگنل کے لیے انسٹرومنٹس: HYG.USEQ اور IEF.USEQ، 1-DAY بارز۔ نیا پن: علم کے ذخیرے میں کریڈٹ مارکیٹ کی حالت کے متغیر سے چلنے والی کوئی کرپٹو اسٹریٹیجی نہیں۔ سابقہ کریڈٹ تحقیق ('HYG پر ایکویٹی سے کریڈٹ کا لیڈ-لیگ') نے HYG ہی کی SPY تبدیلیوں پر تجارت کی؛ یہ اس کے الٹ، کریڈٹ سے کرپٹو تک ہے۔ مطلوبہ FRED سلسلہ US_HY_OAS جانچا اور رد کیا گیا کیونکہ FRED کے پاس اس کا صرف تقریباً 3 سالہ ڈیٹا ہے (ICE لائسنسنگ؛ جمع شدہ تاریخ 2023-10 سے شروع ہوتی ہے)، جو 120-250 سیشن کی زیڈ ونڈو کے لیے بہت کم ہے۔ HYG/IEF تناسب قیمت بارز سے وہی معلومات فراہم کرتا ہے اور اس کی تاریخ کئی دہائیوں پر محیط ہے۔ وقت کی ہم آہنگی: USEQ روزانہ بار پر 16:00 ET سیشن بندش کا وقت درج ہوتا ہے (20:00/21:00 UTC)۔ Bybit کا روزانہ بار 00:00 UTC پر بند ہوتا ہے، لہٰذا Bybit کے ہر فیصلے پر تازہ ترین مکمل USEQ بار 3-4 گھنٹے پرانا اور مکمل طور پر معلوم ہوتا ہے۔ مستقبل کی معلومات کا استعمال ممکن نہیں۔ ہفتہ وار تعطیلات اور US کی تعطیلات پر کریڈٹ سگنل اپنی آخری قدر برقرار رکھتا ہے۔ نفاذ: فیصلے Bybit کے روزانہ بند ہونے پر ہوتے ہیں اور اسی بندش پر مارکیٹ آرڈرز سے بھرتے ہیں (صلاحیتوں کے اندراج کے مطابق اگلی بار کے آغاز پر بھرنے کا 24/7-وینیو مساوی)۔ متوقع تجارتی تعداد: سال میں تقریباً 8-14 نظامی واقعات، ہر ایک میں 8 پوزیشنیں کھلتی ہیں، یعنی سالانہ تقریباً 70-110 پوزیشنیں اور تقریباً 350 پوزیشنیں اس لگ بھگ 4.8 سالہ مدت میں جس سے ہر پوزیشن کا ڈیٹا دستیاب ہے (2021-10 کے بعد؛ 2020-10 سے LINK/LTC پہلے شامل ہو جاتے ہیں)۔ مؤثر آزاد نمونہ واقعات کی تعداد (تقریباً 40-60) ہے، اور تجزیہ کار کو اہمیت اسی سطح پر دیکھنی چاہیے۔ معلوم ڈیٹا کی احتیاط: USEQ کی قیمتیں تقسیم کے مطابق ایڈجسٹ ہیں مگر منافعِ حصص کے مطابق نہیں۔ HYG کی ماہانہ سابقہ منافعِ حصص گراوٹ (تقریباً 0.45%)، IEF کی (تقریباً 0.3%) سے زیادہ ہے، جس سے 20-سیشن تناسب کی تبدیلی میں ایک چھوٹا، تقریباً مستقل منفی رجحان شامل ہوتا ہے۔ پچھلے ڈیٹا پر مبنی زیڈ اسکور کی اوسط سے ہٹانے کا عمل اس کا بیشتر حصہ جذب کر لیتا ہے؛ ڈیولپر کو صفر کے مقابلے میں نہیں بلکہ پچھلی اوسط کے مقابلے میں زیڈ اسکور نکالنا چاہیے۔

کوٹے کے اہداف: مختلف وینیوز پر تجارت 8.9% ہے (ہدف >=15%)، لانگ/شارٹ 22.8% ہے (صرف لانگ 77% بمقابلہ <=55%)، اور BYBIT 2.8% پر ہے (ہدف >=5%)۔ یہ تجویز تینوں کو پورا کرتی ہے، کوئی BTC استعمال نہیں کرتی، اور ضرورت سے زیادہ مرتکز BINANCE USD-M (51.8%) سے بچتی ہے۔ طریقۂ کار (کریڈٹ مارکیٹ کی حالت سے کرپٹو کا خطرہ متاثر ہونا) علم کے ذخیرے میں موجود نہیں؛ HY، کریڈٹ اسپریڈ، VIX، KOSPI اور DXY کی تلاش میں کریڈٹ نظام استعمال کرنے والی کوئی کرپٹو اسٹریٹیجی نہیں ملی۔ خالص OHLCV (no_supplementary_data، بقا 4%) اور روزانہ یا اس سے کم بار بار پوزیشن بدلنے کا انداز L189/L209 سے مطابقت رکھتا ہے۔ مختلف وینیوز پر تنوع کے لیے اور اس لیے کہ طریقۂ کار کسی خاص وینیو پر منحصر نہیں (L210)، Bybit منتخب کیا گیا؛ Bybit پر 8 تمام پوزیشنوں کی مکمل روزانہ تاریخ 2021-10 سے دستیاب ہے۔ FRED HY OAS سلسلہ جانچا گیا تو اس میں صرف تقریباً 3 سال کا ڈیٹا ملا، اس لیے HYG/IEF قیمت کا تناسب اس کی جگہ استعمال کیا گیا، اسے کسی متبادل ڈیٹا سیٹ کے طور پر پیش نہیں کیا گیا۔

no_edge: negative_expectancy۔ یہ کریڈٹ سے کرپٹو ترسیل کی Research Lead کی عملی تعریف کو مسترد کرتا ہے: 20 سیشن کا ln(HYG/IEF) تغیر، گزشتہ ونڈو کے مقابلے میں زیڈ اسکور کیا گیا، جو 1-DAY بارز پر 8 Bybit آلٹ پرپس کی مساوی وزن والی باسکٹ میں لانگ، شارٹ یا فلیٹ پوزیشن چلاتا ہے۔ یہ عمومی طور پر کریڈٹ رجیم کے خیالات کو مسترد نہیں کرتا۔ 26 ادوار (208 بند شدہ ٹریڈ ٹانگیں، 2022-12 سے 2026-10) میں، avg_trade_return_pct، +0.15% Bybit حد کے مقابلے میں -1.59% ہے، یعنی غلط سمت میں تقریباً 10x راؤنڈ ٹرپ لاگت۔ PF 0.646 ہے، شارپ -0.34، کل منافع -21.2%، اور زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن 32.1% معاہدے کی 30% حد سے تجاوز کرتا ہے۔ دونوں سمتوں میں نقصان ہے: لانگ ٹانگوں میں -$25.5k، 0.31 کامیابی کی شرح کے ساتھ، اور شارٹ ٹانگوں میں -$16.9k۔ نقصانات پُرسکون اور معمول کے اتار چڑھاؤ والے تہائی حصوں سے آتے ہیں، جبکہ دباؤ والے تہائی حصے میں، جہاں اس طریقۂ کار کو فائدہ دینا چاہیے، نتیجہ ہموار ہے۔ نافذ شدہ پیش گوئی کا IC، 0.17 ہے (t = 1.44, n = 70)، جسے شور سے الگ نہیں کیا جا سکتا۔ 26 ادوار اور 5 قابلِ ترتیب متغیرات کے ساتھ، اصلاح سے برتری تلاش کرنے کے بجائے شور پر فٹنگ ہوگی۔ فنڈنگ موصول ہوئی اور حساب میں شامل کی گئی (+$3.2k)، اور اس نے نقصان پیدا نہیں کیا، لہٰذا QA کی فنڈنگ سے متعلق احتیاط لاگو نہیں ہوتی۔ مکمل رَن پر QA کی معاشی تشویش درست ثابت ہوتی ہے۔ مجھے کوڈ میں کوئی خرابی نہیں ملی: ٹریڈز بیان کردہ قواعد کے مطابق ہیں۔ میں اس شواہد کی بنیاد پر سگنل الٹنے کی سفارش نہیں کرتا۔

نفاذ

US کریڈٹ نظام سے چلنے والا 1-DAY بارز پر 8 Bybit USDT آلٹ پرپیچوئلز کا لانگ/شارٹ، مساوی وزن والا باسکٹ (ETH, SOL, XRP, DOGE, LINK, AVAX, ADA, LTC)۔ سگنل ln(HYG/IEF) میں credit_lookback-سیشن تبدیلی کا زیڈ اسکور ہے، جس میں صرف سگنل کے طور پر USEQ 1-DAY بارز استعمال ہوتے ہیں۔ ہر تبدیلی کو گزشتہ z_window سیشن تبدیلیوں کی پچھلی اوسط اور معیاری انحراف کے مقابلے میں اسکور کیا جاتا ہے۔ جب z >= z_entry ہو تو باسکٹ لانگ اور z <= -z_entry ہو تو شارٹ ہوتا ہے۔ z کے دوبارہ z_exit سے گزرنے پر (min_hold_days کے بعد) یا max_hold_days پر پوزیشن بند ہوتی ہے، اور کریڈٹ سگنل پرانا (‏signal_stale_days سے زیادہ پرانا) یا ابھی وارم نہ ہوا ہو تو پوزیشن نہیں لی جاتی۔ فیصلے Bybit کے 00:00 UTC روزانہ بندش پر کیے جاتے ہیں، اور صرف گزشتہ 16:00 ET بندش پر نشان زدہ USEQ بار استعمال ہوتی ہے۔ مارکیٹ آرڈرز Bybit بندش پر بھرتے ہیں، جو اگلی بار کے آغاز پر بھرنے کے 24/7-وینیو مساوی ہے۔ ہر پوزیشن کا حجم ایکویٹی × gross_exposure × لیوریج × 0.97 / 8 ہے، لہٰذا مجموعی ایکسپوژر ایکویٹی کے زیادہ سے زیادہ 100% تک ہے۔

یہ مفروضے کو optimization_plan کے پیرامیٹر ناموں اور طے شدہ قدروں کے ساتھ نافذ کرتا ہے۔ قابلِ تبدیلی پیرامیٹرز: z_entry، z_exit، z_window، max_hold_days، credit_lookback۔ مستقل قدریں: لیوریج 1، allow_long اور allow_short، min_hold_days 3، gross_exposure 1.0، signal_stale_days 7۔ ضرورت کے مطابق، HYG کے بڑے منافعِ حصص رجحان کو جذب کرنے کے لیے زیڈ اسکور پچھلی اوسط کے مقابلے میں نکالا جاتا ہے، صفر کے مقابلے میں نہیں۔ موجودہ تبدیلی کو اس کی اپنی بنیادی حد سے خارج رکھا گیا ہے۔ HYG/IEF تناسب میں صرف وہ سیشن شامل ہیں جن میں دونوں ای ٹی ایف کی قیمت درج ہوئی۔ دو USEQ پوزیشنیں بنیادی سانچے کی اسی ٹائم فریم کی ہم آہنگی والی رکاوٹ سے اندر ہی نکال دی جاتی ہیں۔ USEQ روزانہ بارز پر 16:00 ET کا وقت درج ہوتا ہے اور وہ کبھی Bybit کے 00:00 UTC گرڈ سے مطابقت نہیں رکھتے، اس لیے رکاوٹ ہمیشہ انتظار کرتی رہتی۔ فیصلہ جاتی بار کے وقت کے مطابق credit_ts <= ہونا لازم قرار دے کر وقت کے عین مطابق استعمال کو یقینی بنایا جاتا ہے (L139)۔ Bybit کی ہر 8 پوزیشن کو الگ پوزیشن کے طور پر درج کیا جاتا ہے: ETH بنیادی بنیادی راستے سے، باقی 7 _submit_entry_instrument اور _submit_exit_position (L146) کے ذریعے۔ مجموعی ایکسپوژر ایکویٹی کے 100% تک محدود ہے، تقریباً ہر پوزیشن کے لیے 12.1% (L114)۔ سگنل اور وقت پر اخراج، نیز بغیر لیوریج کے محدود حجم، خطرے کے کنٹرول (b) کو پورا کرتے ہیں۔ QA کے لیے تشریحی انتخاب: (1) max_hold_days کے وقت کی حد کے بعد، اسی سمت کا سگنل صرف z کے دوبارہ z_exit سے گزرنے پر فعال ہوتا ہے، لہٰذا وقت کی حد واقعہ ختم کرتی ہے، اگلے دن دوبارہ داخلہ نہیں ہوتا؛ (2) نظام کی براہِ راست تبدیلی میں ایک بار بعد اخراج اور اگلی بار میں مخالف سمت داخلہ ہوتا ہے؛ (3) پرانا یا ابھی وارم نہ ہوا سگنل ہونے پر کوئی پوزیشن نہیں لی جاتی۔ size_buffer کو 0.97 پر مقرر کیا گیا ہے تاکہ نافذ ابتدائی مارجن جانچ میں فیس کے لیے گنجائش رہے۔ وارم اپ کے لیے credit_lookback + z_window USEQ سیشن درکار ہیں (مدون قدروں کے مطابق تقریباً 130-290)، جو منصوبے کے 420-بار وارم اپ کے اندر ہے۔

تصدیق کے نتائج

مکمل بیک ٹیسٹ پڑھتے وقت تجزیہ کار کو فنڈنگ کی لاگت یا کیری پر غور کرنا چاہیے۔ کوڈ میں تبدیلی کی ضرورت نہیں۔

ان پرپیچوئلز کے لیے Bybit فنڈنگ کا ماڈل نہیں بنایا گیا (سینڈ باکس میں funding_events_available 0 دکھائی دیتا ہے)۔ اسٹریٹیجی فنڈنگ کو سگنل کے طور پر نہیں پڑھتی، اس لیے یہ ڈیٹا کی عدم دستیابی کا مسئلہ نہیں (L163)۔ البتہ اس کا مطلب ہے کہ تقریباً 18 دن کی پوری نوٹیشنل رقم والی پوزیشنوں کی ہولڈنگ لاگت منافع و نقصان میں شامل نہیں۔

یقینی بنائیں کہ پیپر ٹریڈنگ کا وارم اپ کم از کم تقریباً 430 دن کی USEQ تاریخ کا احاطہ کرے۔ متبادل طور پر، دونوں ڈی کیوز محفوظ کریں۔

_ratios اور _changes ڈی کیوز محفوظ نہیں کیے جاتے اور صرف وارم اپ بارز سے دوبارہ بنائے جاتے ہیں۔ سگنل کو credit_lookback + z_window + 1 USEQ سیشن درکار ہیں، زیادہ سے زیادہ تقریباً 291 سیشن یا لگ بھگ 420 کیلنڈر دن۔ اگر پیپر ٹریڈنگ دوبارہ شروع کرتے وقت وارم اپ ری پلے اس سے مختصر ہو تو credit_ready False رہتا ہے اور پورٹ فولیو دوبارہ وارم ہونے تک کوئی پوزیشن نہیں لیتا۔ یہ صرف پیپر یا لائیو ٹریڈنگ دوبارہ شروع کرنے کا مسئلہ ہے؛ بیک ٹیسٹ متاثر نہیں ہوتا۔

کوئی چیز درکار نہیں۔

پورے باسکٹ کے لیے فیصلہ کرنے کا وقت book_entry_ns ہے۔ اگر کسی پوزیشن کے لیے فیصلے والے دن کی ہم وقت بار موجود نہ ہو تو وہ بعد میں داخل ہوتی ہے، مگر اس کا وقت پھر بھی باسکٹ کے داخلے سے شمار ہوتا ہے۔ عملی طور پر ایک ہی ٹائم فریم کی رکاوٹ Bybit کی تمام 8 پوزیشنوں کو ہم آہنگ رکھتی ہے، اس لیے اثر نہ ہونے کے برابر ہے۔

سینڈ باکس (غیر بہتر شدہ، 1403 دن): 208 بند شدہ ٹریڈ ٹانگیں (تقریباً 26 آٹھ ٹانگوں والے ادوار)، avg_trade_return_pct، 0.15% حد کے مقابلے میں -1.74%، PF 0.62، شارپ -0.38، زیادہ سے زیادہ DD 33.2%، معاہدے کی 30% حد کے مقابلے میں۔ نقصانات پُرسکون اور معمول کے اتار چڑھاؤ والے تہائی حصوں میں نظر آتے ہیں۔ لانگ سائیڈ کمزور ہے (لانگ کامیابی کی شرح 0.33، شارٹ 0.51)۔ صرف SVB مارچ 2023 کی وجہ سے -12% کا نقصان ہوا، کیونکہ کریڈٹ دباؤ نے کرپٹو کے تیزی سے بڑھنے سے عین پہلے شارٹ ٹریڈ شروع کرائی۔ مؤثر نمونہ تقریباً 26 ادوار کا ہے، اس لیے تجزیہ کار کو اہمیت کا اندازہ فی ٹریڈ ٹانگ کے بجائے فی دور لگانا چاہیے۔ Bybit فنڈنگ کا NOT ماڈل بنایا گیا ہے (funding_events_available 0، funding_folded غلط)۔ مکمل اسمی قدر والی باسکٹ پر اوسطاً ~18 دن کی ہولڈنگ کے ساتھ، ادا یا وصول کی گئی فنڈنگ فی ٹریڈ ٹانگ کے منافع کو کئی دسویں فیصد تک بدل سکتی ہے، اس لیے پورے بیک ٹیسٹ کے کسی بھی فائدے کا جائزہ لیتے وقت یہ بات ذہن میں رکھیں۔ 4.7% میں سے avg_position_pct، فی ٹریڈ ٹانگ کے تقریباً 12% سائز کے مقابلے میں کم معلوم ہوتا ہے (peak_entry_leverage 0.97 انٹری پر مکمل سائز کی تصدیق کرتا ہے)۔ تجزیہ کار اس فرق کو ملانے پر غور کر سکتا ہے۔

بیک ٹیسٹ جائزہ

شارپ: -0.34
کل منافع: -21.19%
زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن: 32.14%
کل ٹریڈز: 208
کامیابی کی شرح: 42.3%
منافع فیکٹر: 0.65

تجارتیں مفروضے کے مطابق ہیں: ایک ہی نظام تمام 8 پوزیشنوں پر لاگو ہوتا ہے، داخلے مساوی وزن کے ہیں (ہر پوزیشن تقریباً 12%، داخلے پر زیادہ سے زیادہ لیوریج 0.97)، اوسط ہولڈ تقریباً 18.6 دن ہے، اور 2022-12 سے 2026-10 تک 26 واقعات ہوئے۔ لانگ اور شارٹ واقعات تقریباً متوازن ہیں (96 لانگ اور 112 شارٹ پوزیشنیں)۔

حساب کتاب درست ہے: accounting_valid، تطبیق کی جانچ کامیاب ہے، اور end_unrealized 0% ہے۔ Bybit فنڈنگ IS جمع ہوئی (funding_folded درست، 11,709 واقعات، +$3,222 درج)۔ فنڈنگ کا ماڈل نہ بنائے جانے سے متعلق QA نوٹ اس مکمل عمل پر لاگو نہیں ہوتا، اور فنڈنگ نے نقصان کے بجائے مدد کی۔

فیس کی کم از کم حد کا موازنہ: avg_trade_return_pct، +0.15% Bybit حد کے مقابلے میں -1.59% ہے، جو 26 واقعات کی 208 بند شدہ پوزیشنوں پر مبنی ہے۔ PF 0.646 ہے، شارپ -0.34، کل منافع -21.2% اور CAGR -6.0% ہے۔

دونوں سمتوں میں نقصان ہوا۔ لانگ پوزیشنوں میں $25.5k کا نقصان ہوا (کامیابی کی شرح 0.31) اور شارٹ پوزیشنوں میں $16.9k کا نقصان ہوا (کامیابی کی شرح 0.52)۔ کوئی بھی سمت اسٹریٹیجی کو سہارا نہیں دیتی، اس لیے سگنل کسی بھی نظام میں باسکٹ کی سمت متعین نہیں کرتا۔

زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن 32.1% ہے، جبکہ معاہدے کی حد 30% ہے۔ پورٹ فولیو 1,391 دن خسارے میں رہا اور مسلسل نقصان دہ پوزیشنوں کا سلسلہ 24 تک چلا۔

استعمال شدہ پیش گوئی IC، 0.17 ہے؛ 70 غیر متداخل 20-بار مشاہدات پر t = 1.44 ہے، جسے signal_research تشخیصی پیمانہ خود بے معلومات قرار دے کر رد کرتا ہے۔ صرف 26 واقعات کے ساتھ TPE کے لیے اصلاح کا کوئی قابلِ اعتماد خطہ نہیں۔ 26 واقعات پر 5 قابلِ اصلاح پیرامیٹرز بہتر کرنا شور کے مطابق ڈھالنا ہوگا۔

نقصانات کم اتار چڑھاؤ (-13.9%) اور معمول کے اتار چڑھاؤ (-13.7%) والی تہائیوں میں ہوئے۔ دباؤ والی تہائی، جہاں کریڈٹ تناؤ کے طریقۂ کار کو فائدہ دینا چاہیے تھا، میں نتیجہ برابر رہا (-0.4%)۔ صرف SVB واقعے میں -11.9% کا نقصان ہوا: کرپٹو میں تیزی سے عین پہلے کریڈٹ تناؤ نے شارٹ پوزیشن کھلوائی۔

سالانہ منافع 2022 +6.5% (ایک FTX-مدت کا واقعہ)، 2023 -23.1%، 2024 -2.7%، 2025 +2.2% اور 2026 -3.2% ہے۔

تکرار تاریخ

ان پرپیچوئلز کے لیے Bybit فنڈنگ کا ماڈل نہیں بنایا گیا (سینڈ باکس میں funding_events_available 0 دکھائی دیتا ہے)۔ اسٹریٹیجی فنڈنگ کو سگنل کے طور پر نہیں پڑھتی، اس لیے یہ ڈیٹا کی عدم دستیابی کا مسئلہ نہیں۔ البتہ اس کا مطلب ہے کہ تقریباً 18 دن کی پوری نوٹیشنل رقم والی پوزیشنوں کی ہولڈنگ لاگت منافع و نقصان میں شامل نہیں۔

نتیجہ خلاصہ

20-سیشن کی مدت پر لاگو کیا گیا HYG/IEF کریڈٹ رجحان سگنل کسی بھی نظام میں کرپٹو آلٹس کی سمت نہیں بتا سکا: دباؤ کے دوران صرف SVB شارٹ پوزیشن کو 11.9% کا نقصان ہوا، جبکہ کرپٹو میں تیزی آئی؛ اور 26 واقعات اتنے کم ہیں کہ شور کے مطابق فِٹ کیے بغیر 5 پیرامیٹرز کو بہتر نہیں بنایا جا سکتا۔

بیک ٹیسٹ کے جائزے پر تجزیہ کار نے اسے کوئی برتری نہ ہونے (منفی متوقع قدر) کے باعث ترک کر دیا، اس لیے اصلاح اور بعد کے مراحل تک بات نہیں پہنچی۔ تجزیہ کار نے پایا کہ لانگ پوزیشنوں (-$25.5k) اور شارٹ پوزیشنوں (-$16.9k) دونوں میں نقصان ہوا، پیش گوئی IC، 0.17 (t=1.44, n=70) شور سے الگ نہیں کی جا سکی، اور دباؤ والے اتار چڑھاؤ کی تہائی، جہاں خیال کو فائدہ دینا چاہیے تھا، برابر رہی۔

اس میں US کریڈٹ مارکیٹوں سے کریڈٹ تناؤ کے سگنل کے طور پر ln(HYG/IEF) میں 20-سیشن کی معیاری اسکور والی تبدیلی استعمال کی گئی، تاکہ روزانہ بارز پر Bybit کے 8 آلٹ پرپیچوئل معاہدوں کے مساوی وزن والے باسکٹ میں لانگ، شارٹ یا کوئی پوزیشن نہ لی جائے؛ BTC باسکٹ میں شامل نہیں تھا۔

2022-12 سے 2026-10 تک اس نے 26 ادوار چلائے اور 208 ٹریڈ ٹانگیں بند کیں۔ کل منافع -21.2% (CAGR -6.0%) تھا، شارپ -0.34، منافع کا عامل 0.646، +0.15% Bybit حد کے مقابلے میں avg_trade_return_pct -1.59%، اور زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن 32.1% تھا، جس نے معاہدے کی 30% حد توڑ دی۔

Stratmill ایک تحقیقی اور پیپر ٹریڈنگ ٹول ہے، مالیاتی مشورہ یا بروکر نہیں۔ بیک ٹیسٹ اور پیپر نتائج فرضی ہیں۔ ٹریڈنگ میں نقصان کا خطرہ شامل ہے۔