حکمتِ عملیاں
خام تیل کے ویریئنس رسک پریمیم نظام میں لانگ پوزیشن USO پر: USO.USEQ تک برقرار رکھیں، جب CBOE OVX منفی USO 21 سیشن کی حقیقی اتار چڑھاؤ گزشتہ سال کے بالائی 30% میں ہو؛ میڈین سے نیچے آنے پر نکلیں (USEQ 1-DAY، لانگ/فلیٹ، اتار چڑھاؤ کی حد کے مطابق پوزیشن سائز)
نتیجہ: ترک شدہ
UsoOvxVarianceRiskPremiumRegimeLong
نتیجہ خلاصہ
تین مراحل کے بعد، اسٹریٹیجی نے OVX پر مبنی ویریئنس رسک پریمیم نظامی اصول آزمایا، جس میں اتار چڑھاؤ کی حد کے مطابق پوزیشن سائزنگ کے ساتھ USO میں لانگ/فلیٹ ایکسپوژر تھا۔ اس کی 161 بند ٹریڈز کا منافع -7.96% رہا، شارپ 0.061 اور زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن 75.09% تھا، جبکہ اوسط خالص فی ٹریڈ منافع 0.3583% مثبت رہا۔ بیک ٹیسٹ کے جائزے نے اصلاح سے پہلے منفی پورٹ فولیو توقع کی بنا پر بنیادی نمونہ ترک کر دیا؛ دوسرے پیرامیٹر سیٹ آزمائے نہیں گئے، اور حساب یا ڈیٹا کی کسی خامی کا دعویٰ نہیں کیا گیا۔
مفروضہ
انتخابِ گروہ: USEQ تجربات کا 9.1% ہے اور USO بمشکل استعمال ہوا ہے (ایک سگنل ٹانگ، ایک ریگریسر)۔ اس مفروضے کے آلات میں سے کوئی بھی 15% ارتکاز حد سے اوپر نہیں۔ طریقۂ کار وہی واحد VRP نظام کا اصول ہے جسے فیکٹری نے فروغ دیا (ETH Deribit پر)، اور اسے ایسے بازار پر لاگو کیا گیا ہے جہاں اس کا علمی لٹریچر موجود ہے۔ آئل VRP کا مجموعے میں کوئی سابقہ کام نہیں، اور ناکام آئل خیالات سب صرف قیمت پر مبنی تھے۔ صرف لانگ پوزیشن کا تناسب زیادہ ہے (77%)، مگر طریقۂ کار شارٹ سائیڈ کی کوئی پیش گوئی نہیں کرتا، اور بلاجواز شارٹ ٹانگ شامل کرنا محض ظاہری تبدیلی ہوگی۔ L209/L189 کے مطابق یہ روزانہ یا اس سے کم رفتار سے ٹریڈ کرتا ہے، سال میں تقریباً 6 انٹریز کے ساتھ، ایک وسیع اور لیکویڈ بنیادی اثاثے پر، اور صرف ایک فیڈ استعمال کرتا ہے (ایک FRED سیریز)۔
اس USO OVX نظامی لانگ بنیادی نمونے میں پورٹ فولیو کی ناپی گئی توقع منفی ہے: 161 بند پوزیشنوں میں $7,956.17 کا نقصان ہے، PF 0.9639 ہے، اور ماڈل شدہ اثرات سے پہلے بھی نقصانات برقرار ہیں۔ اوسط خالص فی ٹریڈ منافع 0.3583%، USEQ 0.05% معیار سے بہتر ہے، مگر پورٹ فولیو کے تصدیق شدہ نقصان کو نہیں بدل سکتا۔ یہ ناپے گئے بنیادی نمونے کو آگے بڑھانے سے انکار کرتا ہے، نہ کہ عمومی طور پر کموڈٹی ویریئنس رسک پریمیم طریقۂ کار یا فروغ پانے والے ETH ہم زاد کو۔ دوسرے پیرامیٹر سیٹ نہیں آزمائے گئے۔ حساب یا ڈیٹا کی کسی خامی کا دعویٰ نہیں کیا گیا۔
نفاذ
روزانہ بارز پر لانگ/فلیٹ USO: جب OVX میں سے حقیقی اتار چڑھاؤ کا پرسنٹائل منہا کرنے پر 0.70 تک پہنچے تو داخل ہوں؛ 0.50 سے نیچے آنے پر یا OVX غائب، ناقص یا پانچ سیشن سے زیادہ پرانا ہونے پر نکلیں۔ اتار چڑھاؤ کی حد کے مطابق پورے شیئرز کی پوزیشن سائزنگ؛ فیصلے اگلے سیشن کے آغاز پر نافذ ہوتے ہیں۔
Layer 4 کی تازگی کی خامی کو کیش شدہ دستیابی کے ٹائم اسٹیمپس سے درست کرتا ہے، جہاں bisect_right کو bar.ts_init تک محدود رکھا جاتا ہے۔ یکساں قدر والی نئی اشاعتیں بھی عمر دوبارہ صفر کرتی ہیں۔ اشاعت کے بعد گزرے حقیقی مکمل USEQ سیشن عمر کا تعین کرتے ہیں، بشمول پرانے مشاہدات سے آغاز، وقفے، تعطیلات اور غائب یا ناقص قدروں کے۔ تازگی کی حالت ایک عددی قدر ہے اور دوبارہ آغاز کے بعد بھی برقرار رہ سکتی ہے؛ بنیادی کیش لائیو فیڈ کی تازہ کاری سنبھالتا ہے۔ سگنل، انٹری/اخراج کی حدیں، پوزیشن سائزنگ اور previous_config بدستور وہی رہتے ہیں۔
بیک ٹیسٹ جائزہ
- شارپ
- 0.06
- کل منافع
- -7.96%
- زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن
- 75.09%
- کل ٹریڈز
- 161
- کامیابی کی شرح
- 52.8%
- منافع فیکٹر
- 0.96
161 نے 18.3 برسوں میں لانگ پوزیشنیں بند کیں؛ سالانہ تقریباً 8.8 انٹریز بیان کردہ رفتار سے معقول مطابقت رکھتی ہیں۔ کوڈ بیان کردہ نظامی سگنل اور اتار چڑھاؤ کے مطابق پوزیشن سائزنگ نافذ کرتا ہے۔
اوسط خالص فی ٹریڈ منافع 0.3583%، USEQ 0.05% جائزہ معیار سے زیادہ ہے۔
USO خرید کر رکھنے سے -83.30% منافع ہوا، جبکہ نمونے کے بینچ مارک منحنی پر ڈرا ڈاؤن تقریباً 97.81% تھا۔
بند ٹریڈز کا P&L -$7,956.17 ہے اور یہ $92,043.83 اختتامی ایکویٹی سے مطابقت رکھتا ہے؛ کوئی کھلی پوزیشن باقی نہیں۔ مثبت غیر وزنی فیصدی اوسط، سرمایہ کے وزن کے مطابق منافع بخش توقع ثابت نہیں کرتا۔
PF، 0.9639 ہے اور اوسط ڈالر توقع -$49.42 ہے۔ ماڈل شدہ اثرات کے $2,981.59 واپس شامل کرنے پر بھی تقریباً $4,974.58 کا نقصان باقی رہتا ہے۔
ڈرا ڈاؤن 75.09% ہے، جبکہ بیان کردہ خطرے کی حد 35% ہے؛ یہ احتیاط کی تائید کرتا ہے مگر مسترد کرنے کی واحد بنیاد نہیں۔
کوئی ثابت شدہ نفاذی خامی یا شواہد سے تائید شدہ بہتری ایسی نہیں جو اصلاح کو جائز ٹھہرائے۔
تجزیہ
بیک ٹیسٹ کی شرط: - بیک ٹیسٹ میں ZERO ٹریڈز ہوئیں — حقیقی ڈیٹا پر انٹری کی شرط کبھی پوری نہیں ہوئی
تکرار تاریخ
تازہ ترین OVX دستیابی ٹائم اسٹیمپ کو کیش شدہ، یک طرفہ تلاش سے ٹریک کریں جو timestamps <= bar.ts_init تک محدود ہو، جبکہ فیڈ دریافت اور سگنل کی قدروں کے لیے لفظی supp_as_of("US_OVXCLS") کال برقرار رکھیں۔ مجاز سیشن ہیلپرز کے ذریعے مشاہدے کی عمر حقیقی USEQ سیشنوں میں معلوم کریں، بشمول آغاز اور غائب/ناقص ڈیٹا کے بعد؛ قدر یکساں ہونے کے باوجود نئے مشاہدے کے ٹائم اسٹیمپ پر تازگی دوبارہ شروع کریں۔ جب سیشن کی عمر پانچ سے بڑھ جائے تو انٹری روکیں اور موجودہ پوزیشن سے نکلیں۔
OVX کی تازگی تازہ ترین مشاہدے کے دستیابی ٹائم اسٹیمپ کے بجائے اس کی عددی قدر میں تبدیلی (ovx != self.ovx_last_value) سے اخذ کی جاتی ہے۔ روزانہ کی الگ اشاعتوں کی قدریں جائز طور پر یکساں ہو سکتی ہیں: مسلسل سات تازہ یکساں مشاہدے sessions_since_ovx_update=6 بناتے ہیں اور موجودہ ڈیٹا کے باوجود اخراج پر مجبور کرتے ہیں۔ اس کے برعکس، پہلی بار ملنے والا کئی ماہ پرانا مشاہدہ صفر عمر کا قرار پاتا ہے، اور غائب/ناقص مشاہدے کاؤنٹر آگے بڑھانے سے پہلے واپس ہو جاتے ہیں۔ یہ مقررہ stale_data_sessions=5 اصول نافذ نہیں کرتا، اور پرانے OVX پر ٹریڈنگ کی اجازت یا تازہ OVX پر ٹریڈنگ کی روک تھام کر سکتا ہے۔ supp_as_of صرف قدر لوٹاتا ہے اور عمر کی حد نافذ نہیں کرتا۔
نتیجہ خلاصہ
مثبت غیر وزنی اوسط فی ٹریڈ فیصد، سرمایہ کے وزن کے مطابق منافع بخش توقع ثابت نہیں کرتا۔
بیک ٹیسٹ کے جائزے نے ترک کرنے کے حق میں فیصلہ دیا، کیونکہ پورٹ فولیو کے تصدیق شدہ $7,956.17 نقصانات ماڈل شدہ اثرات سے پہلے بھی منفی رہے، اور کوئی ثابت شدہ خامی یا شواہد سے تائید شدہ بہتری اصلاح کو جائز نہیں ٹھہراتی تھی۔ اصلاح اور بعد کے جائزوں تک نوبت نہیں آئی۔
OVX میں سے 21-سیشن حقیقی اتار چڑھاؤ گزشتہ سال کے بالائی 30% میں ہو تو USO لانگ رکھیں، اتار چڑھاؤ کی حد کے مطابق پوزیشن سائزنگ کے ساتھ؛ درمیانی قدر سے نیچے آنے پر نکلیں۔
بیک ٹیسٹ میں 161 بند ٹریڈز ہوئیں، مجموعی منافع -7.96%، شارپ 0.061، اور زیادہ سے زیادہ ڈرا ڈاؤن 75.09% رہا۔ اوسط خالص فی ٹریڈ منافع 0.3583% تھا، مگر ڈالر توقع -$49.42 اور منافع کا عامل 0.9639 تھا۔
Stratmill ایک تحقیقی اور پیپر ٹریڈنگ ٹول ہے، مالیاتی مشورہ یا بروکر نہیں۔ بیک ٹیسٹ اور پیپر نتائج فرضی ہیں۔ ٹریڈنگ میں نقصان کا خطرہ شامل ہے۔