בקטסטינג, אופטימיזציה ותנאי קידום

כיצד מפיקים תוצאות בהתחשב בעלויות ריאליות לפי מודל, וכיצד אסטרטגיה זוכה לקידום.

עמלות ועלויות אמיתיות בבורסות

בדיקות עבר כוללות את עמלות היצרן והלוקח שפרסמה כל זירה, תשלומי מימון בחוזים עתידיים תמידיים, ומודל השפעת שוק בכל ביצוע. ההון מוערך לפי שווי שוק בכל נר, ופוזיציות ממונפות עשויות להיסגר בכפייה עם הגעה למרווח התחזוקה של הזירה. שום תוצאה אינה מוצגת לפני ניכוי העלויות.

גודל פוזיציה ומינוף

אסטרטגיות קובעות את גודל הפוזיציות ביחס להון החשבון, ולא בסכומים קבועים. המינוף המבוקש מועבר למנוע ומוגבל לתקרה של הזירה: בזירות ספוט ובזירות אופציות המינוף נשאר אחד, ובזירות חוזים עתידיים אפשר להשתמש במינוף גבוה יותר. חשבונות ספוט אינם יכולים לבצע מכירה בחסר, ומחלקת הבסיס של האסטרטגיה אוכפת זאת.

אופטימיזציה בשלושה שלבים

ניתוח רגישות משנה כל פרמטר בעשרים אחוז כדי לאתר נקודות קריסה. אופטימיזציה בחלונות מתגלגלים מריצה חיפוש בייסיאני לאורך חלונות מתגלגלים, ועוקבת בנפרד אחר תוצאות בתוך המדגם ומחוץ לו. את מקטע הנתונים האחרון, חמישית מהנתונים, בודקים פעם אחת בלבד, והתוצאה חייבת לעמוד בהשוואה לתוצאה מחוץ למדגם של האופטימיזציה בחלונות מתגלגלים.

זיהוי התאמת יתר

אסטרטגיה נדחית כאשר הביצועים מחוץ למדגם שליליים, כאשר היחס בין התוצאות בתוך המדגם לתוצאות מחוץ לו גבוה מדי, כאשר ההסתברות להתאמת יתר בבדיקת עבר עולה על חצי, או כאשר יחס שארפ המתוקן, המתחשב במספר הניסויים שנערכו, כבר אינו תומך בתוצאה.

ספי קידום

ספי הקידום נאכפים בקוד על סמך קובץ קריטריונים שפורסם. תנאי סף מחייבים כוללים התאמת יתר, תוצאות שאינן חיוביות מחוץ למדגם, כישלון בבדיקות קבוצת הביקורת ואפס עסקאות, ואי אפשר לוותר עליהם. תנאי סף גמישים כוללים יחס שארפ, גורם רווח, ירידה מרבית ושיעור עסקאות רווחיות. אפשר לוותר עליהם רק עם נימוק מתועד שקצין הסיכונים מאשר או דוחה.

איך לקרוא בדיקת עבר ביושר

השוו בין עקומת ההון לעקומת הירידה, בדקו על כמה עסקאות נשענת התוצאה, והשוו את התשואה הממוצעת לעסקה לעלות הלוך ושוב. תשואה גבוהה שמבוססת על קומץ עסקאות, או יחס שארפ שנעלם מחוץ למדגם, הם סימן אזהרה ולא תוצאה.