الارتباطات طويلة الأمد بين عوائد بيتكوين وتقلبها

الملخص

تدرس الورقة عدم التناظر بين عوائد بيتكوين وتقلبها، المقاس باستخدام مربعات العوائد، عبر بيانات يومية وأعلى ترددًا. وتذكر أن الارتباطات المتقاطعة بين العوائد والتقلب غير مهمة إحصائيًا في معظمها على المستوى اليومي. أما عند الترددات الأعلى، فتجد نمط قانون قوة في الارتباط السلبي بين العوائد والتقلب اللاحق، ويفسره المؤلفون كدليل على اعتماد طويل الأمد.

وتتناول الدراسة أيضًا الارتباطات بين العوائد والقيم المطلقة للعوائد مرفوعة إلى أسس مختلفة. وتختلف القوة المبلغ عنها لهذه العلاقات باختلاف الأس المختار، لذا تعتمد النتيجة على طريقة قياس السلوك الشبيه بالتقلب. ولا يحدد المقتطف فترة البيانات أو تفاصيل أخذ العينات أو العتبات الإحصائية أو دليلًا على تطبيق تداولي. وتصف هذه النتائج الارتباطات واعتمادها على التردد؛ ولا تثبت السببية أو أن العلاقات قابلة للاستخدام لتحقيق الربح.

الأفكار الرئيسية

• يُذكر أن الارتباطات المتقاطعة اليومية بين عوائد بيتكوين وتقلبها غير مهمة إحصائيًا في معظمها.
• يُذكر أن الارتباطات السلبية بين العوائد والتقلب المستقبلي عند الترددات الأعلى تتبع قانون قوة.
• يفسر المؤلفون النمط عالي التردد بأنه اعتماد طويل الأمد.
• تتغير قوة الارتباط عند تمثيل التقلب بأسس مختلفة للقيم المطلقة للعوائد.
• يعرض المقتطف علاقات إحصائية دون إثبات السببية أو ربحية التداول.

الوسوم

# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin


# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin









This paper investigates the return-volatility asymmetry of Bitcoin. We find that the cross correlations between return and volatility (squared return) are mostly insignificant on a daily level. In the high-frequency region, we find thata power-law appears in negative cross correlation between returns and future volatilities, which suggests that the cross correlation is \revision{long ranged}. We also calculate a cross correlation between returns and the power of absolute returns, and we find that the strength of \revision{the cross correlations} depends on the value of the power.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.