نمذجة معدلات تمويل المقايضات الدائمة لبيتكوين باستخدام GARCH

الملخص

تبحث الورقة العلاقة بين عقود المقايضات الدائمة العكسية لدى BitMEX ومعدلات التمويل المرتبطة بها. وتذكر أن معدلات التمويل تُظهر تباينًا شرطيًا، وتستخدم تحليل سببية غرانجر لتقييم العلاقات الاتجاهية بين معدلات التمويل وعقود المقايضات الدائمة العكسية لبيتكوين. كما تطور الدراسة أسلوبًا للتنبؤ بمعدل التمويل يستند إلى نماذج GARCH الأفضل ملاءمة.

يناقش المؤلفون ما إذا كانت معدلات التمويل تساعد في قياس اتجاهات السوق، ويعرضون دلالات نتائجهم. ولا يحدد الوصف فترة البيانات أو مواصفات GARCH المختارة أو دقة التنبؤ أو اتجاه النتائج السببية وقوتها. وتشير سببية غرانجر إلى أسبقية تنبؤية ضمن البيانات المختبرة، لا إلى إثبات آلية اقتصادية، ولا يبين الملخص المتاح ما إذا كانت نتائج التنبؤ تظل مفيدة بعد تغير أنظمة السوق أو أخذ تكاليف التداول في الحسبان.

الأفكار الرئيسية

• تدرس الورقة معدلات تمويل المقايضات الدائمة العكسية على BitMEX المرتبطة ببيتكوين.
• تصف الورقة معدلات التمويل بأنها ذات تباين شرطي.
• تُستخدم سببية غرانجر لفحص العلاقات التنبؤية بين المعدلات وعقود المقايضة.
• تُلاءم نماذج GARCH للتنبؤ بمعدلات التمويل.
• لا يقدم الوصف دقة التنبؤ ولا يبين أن معدلات التمويل تؤدي إلى صفقات مربحة.

الوسوم

# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate


# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate









This paper examines the relationship between Inverse Perpetual Swap contracts, a Bitcoin derivative akin to futures and the margin funding interest rates levied on BitMEX. This paper proves the Heteroskedastic nature of funding rates and goes onto establish a causal relationship between the funding rates and the Bitcoin inverse Perpetual swap contracts based on Granger causality. The paper further dwells into developing a predictive model for funding rates using best-fitted GARCH models. Implications of the results are presented, and funding rates as a predictive tool for gauging the market trend is discussed.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.