סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
108 מסמכים
המחברת מאמנת מקודד אוטומטי בסיסי על תשואות שעתיות מתוקננות עבור קבוצת שווקים של חוזים תמידיים בקריפטו. המקודד שלו מכווץ את וקטור התשואות בין הנכסים לייצוג חבוי דו־ממדי, והמפענח משחזר את הקלט. ההפרש בין התשואות שנצפו לאלה ששוחזרו, הנמדד באמצעות שגיאה ריבועית…
המסמך מציג שיטות משותפות ליצירת מאפיינים ממודלים מותאמים, בלי להשתמש בתצפיות עתידיות. במודלים חבויים של מרקוב, הוא מבחין בין הסתברויות מצב מסוננות, המבוססות על תצפיות עד הזמן הנוכחי, לבין הסתברויות מוחלקות, המותנות ברצף המלא ועלולות לדלוף מידע עתידי. הוא גם…
המחברת משתמשת בלמידת מכונה כפולה כדי לאמוד אם סטיות בפרמיות של חוזים עתידיים תמידיים קשורות לתשואות בשמונה השעות הבאות, והאם הקשר המשוער שונה בין שווקים בעלי תנודתיות גבוהה ונמוכה. היא מתארת מבנה פאנל בין סמלי קריפטו, מתאימה למאפיינים שנצפו לפני הטיפול,…
המחברת מדגימה גידור עמוק עבור אופציית Call אירופית בשורט. היא מדמה מסלולי תנועה בראונית גאומטרית, משתמשת בגידור דלתא של Black–Scholes כמדד ייחוס, ומאמנת רשת עצבית חצי-חוזרת לבחור פוזיציות בנכס הבסיס שממזערות יעד של ערך בסיכון מותנה להפסדים בסוף התקופה.…
מסמך זה מתאר מערך נתוני OHLCV של מטבע חוץ, המכסה צמדים מרכזיים וצולבים של G10, עם נרות יומיים ונרות של ארבע שעות מ-OANDA. הוא מסביר כיצד להוריד ולטעון את הנתונים, לסנן לפי צמד או טווח תאריכים ולבחון אותם באמצעות סיכומי כיסוי ואומדני תנודתיות שנתית. דוגמת…
המחברת בודקת אם מדדים משוק האופציות יכולים לדרג תשואות עתידיות בין מניות. היא מתאימה מודלים ליניאריים מוצהרים למאפיינים הנגזרים מאופציות, תוך שימוש בתיקוף ווק-פורוורד, ומשווה עוצמות ענישה עבור ridge, lasso ו-elastic net. מערך המאפיינים כולל מדדים כגון…
המחברת מסבירה כיצד GARCH הופך התקבצות תנודתיות למאפיין לכל מושב מסחר. תחילה היא משתמשת בגרפי תשואות ובבדיקת ARCH-LM כדי לבחון אם תשואות בריבוע תלויות בפיגורים שלהן. במודל GARCH(1,1), התגובה להלם חדש והמשכיות השונות הקודמת קובעות כמה מהר אומדני התנודתיות…
מחקר זה בודק אם נתוני שוק האופציות יכולים לדרג תשואות מניות עתידיות. המאפיינים כוללים תנודתיות גלומה בטווחי זמן שונים, הטיית פוט-קול, שיפוע מבנה הטווח ופרמיית סיכון השונות. מאחר שמדדים רבים מיוצגים בכמה צורות חופפות, המחקר משווה מודלים ליניאריים בטווח רחב של…
המסמך מפתח פאנל מאפיינים יומי לדירוג עשרים צמדי מטבע בשעת הסגירה של ניו יורק, 5 PM. הוא מבחין בין אותות שניתנים לדירוג, כגון תשואות מתוקננות באופקים מרובים ומיקום בערוץ, לבין מדדי מצב שוק כגון תנודתיות, דרואודאון, טווח וקירוב רחב לדולר. חלק מהמאפיינים…
המחברת מסבירה את הערך בסיכון כקוונטיל של הפסד, ואת הערך המותנה בסיכון, או החסר הצפוי, כהפסד הממוצע מעבר לסף הזה. היא אומדת סיכון זנב ליום אחד עבור ETF מניות רחב באמצעות ארבע גישות: קוונטילים היסטוריים אמפיריים, מודל גאוסי, תיקון קורניש-פישר להטיה ולקורטוזיס,…
מחקר מקרה זה מתאים מודלים ליניאריים עם רגולריזציה לתשואות מסטרדלים קצרים במחיר מימוש ATM המוחזקים עד לפקיעה. מכיוון שהכנסות הפרמיה מגבילות את הרווח בעוד שההפסדים יכולים לגדול ללא גבול, מספר קטן של הפסדים חמורים שולט בפונקציית מטרה של רגרסיה לפי שגיאה…
מחברת זו בונה ארבע תכונות מבוססות מודל למחקר אופציות S&P 500: תחזיות תנודתיות ליום הבא מ-GJR-GARCH ומתנודתיות סטוכסטית, וכן ההפרשים בין כל תחזית לתנודתיות הגלומה בשוק האופציות. היא מסבירה כיצד מתאימים את המודלים באמצעות נתונים בלבד שהיו זמינים בכל מועד התאמה…
מחברת זו בודקת אם הטמעות גרפיות נלמדות מוסיפות מידע חיזויי למודל טבלאי של מניות US. היא בונה רשת מקורלציות מוחלטות של תשואות שנמדדו לפני תקופת היעד, יוצרת מאפייני מומנטום, תנודתיות ומגמה מאותה היסטוריה קודמת ליעד, וחוזה את תשואות המניות לאחר מכן. ההשוואה…
מחברת זו משווה דרכים למדידת תנודתיות ומפתחת מודלי תנודתיות אוטורגרסיביים הטרוגניים (HAR) לצד ניתוח מחוספסות. היא משתמשת בתשואות תוך-יומיות לאמידת שונות ממומשת של פגישת מסחר, מבחינה בין תנועות תוך-יומיות לתשואות לילה ובודקת אומדי טווח יומיים מול המדד בתדירות…
מחברת זו משווה ארבע הקצאות ייחוס של ETF באמצעות חלונות של משברים היסטוריים, זעזועים מקבילים לנכסים שנוסחו ידנית, סימולציות מונטה קרלו של Student-t וסטטיסטיקות של משטרי שוק. היא מסבירה מדד לדרואודאון מרבי ומשתמשת בתיקים יומיים במשקולות קבועות כדי לבחון תשואות…
מחברת זו מנתחת כיצד התנהג קו בסיס קבוע של מומנטום ETF בפוזיציות לונג בלבד בתנאי שוק שונים, מ-2010 עד 2024. היא מסווגת כל תשואה יומית לפי מדדי תנודתיות ומגמה שהיו ידועים לפני תחילת אותה תשואה, כאשר חציונים היסטוריים מתרחבים מגדירים מצבים גבוהים ונמוכים. גם…
מחברת זו מפתחת תמחור בלאק-שולס לאופציות רכש ומכר אירופיות, בודקת את שוויון פוט-קול ומחשבת תנודתיות גלומה באמצעות חיפוש שורש של ברנט. היא גם מגדירה דלתא, גמא, וגה, תטא ורו, ומשתמשת בתרשימים כדי להמחיש כיצד רגישויות האופציה משתנות לפי מידת הכספיות שלה וזמן…
מחברת זו על מאפייני ETF מסבירה כיצד מודלים סטטיסטיים מותאמים עלולים לדלוף מידע עתידי דרך הפרמטרים שנאמדו, גם כאשר הנוסחאות שלהם משתמשות בתצפיות עבר. הפתרון הוא לוח זמנים להתאמה מחדש בווק-פורוורד: לאפשר תקופת חימום ראשונית, להתאים את המודל באמצעות הנתונים…
מחקר מקרה זה בונה תכונות להשוואת פרמיות סיכון שונות בין מניות S&P 500, באמצעות סטרדלים בכסף ל-30 יום ונתוני מחיר של נכס הבסיס. הוא מודד תנודתיות גלומה מול תנודתיות ממומשת בכמה אופקים, מוסיף מדדי עלות וסיכון של שוק האופציות ומדרג ערכים נבחרים בחתך הרוחב, כך…
תהליך העבודה בונה תכונות פיננסיות לתהליך פריסה של ETF ממחירי OHLCV ומעקום תשואות. הוא גוזר תשואות ותשואות מותאמות לסיכון בכמה תקופות מבט לאחור, האצת מומנטום ויחסי תנודתיות, ואז מוסיף אינדיקטורים טכניים נפוצים כגון RSI, MACD, ADX, CCI, ערכים סטוכסטיים, יחסים…
המחברת מפתחת תכונות מבוססות מודל לחוזים עתידיים תמידיים בקריפטו: תחזיות תנודתיות מותנית לכל נכס על בסיס GJR-GARCH, והסתברות כלל־שוקית למשטר לחץ ממודל מרקוב חבוי גאוסי דו־מצבי שהותאם להתחשבנויות המימון. בניגוד לתכונות חשבוניות המחושבות ישירות מנרות עבר,…
המחברת משתמשת בניתוח של התנועה המרבית לטובת הפוזיציה ונגדה כדי לקבוע את רוחב המחסום המשולש לפי מסלולי מחיר שנצפו. בכניסה לפוזיציית לונג במחיר הסגירה של נר, היא מודדת את המחיר הגבוה ביותר ואת הנמוך ביותר בחלון ההחזקה הבא; בפוזיציות שורט מתהפך הסיווג של…
ניתוח היתכנות זה בודק אם הנתונים וההנחות יכולים לתמוך באסטרטגיה שבועית שמדרגת את מניות S&P 500 לפי התנודתיות הגלומה באופציות סמוכות לכסף וקונה את המניות המובילות. האופציות מספקות את האות, אך הפוזיציות מוחזקות במניות. המחברת מגדירה תנודתיות גלומה ואת חוזי…
מחברת זו מקבצת אינדיקטורים חודשיים של מאקרו-כלכלה כדי לתאר את תנאי השוק באופן בלתי תלוי בתשואות מניות. היא מתאימה סדרות FRED לתצפיות סוף חודש, מתקננת אבטלה, את ריבית הקרנות הפדרליות, את המרווח בעקום התשואות ואת השינוי השנתי ב-CPI, ואז מתאימה מודל תערובת…