קירוב מסחר אופטימלי עם עלויות עסקה יחסיות
סיכום
המסמך מציג שיטת קירוב למציאת אסטרטגיות אופטימליות כאשר עסקאות כרוכות בעלויות עסקה יחסיות. הוא מייצג את פונקציית הערך השיורי באמצעות קירוב פולינומי, וכך מספק דרך להתמודד עם בעיות שבהן קשה להשיג פתרון מדויק.
השיטה מודגמת במעקב אחר מדד ייחוס, בגידור חוזה לוג ובמקסום התועלת מהעושר הסופי. היא גם מתרגמת אסטרטגיות תאורטיות, העשויות לכלול מסחר רציף עם פעילות אינסופית, לעסקאות בדידות שניתן לבצע בפועל. סוגיית היישום המרכזית היא איזון בין תדירות המסחר לגודל כל עסקה, כך שהאסטרטגיה הבדידה תישאר קרובה לאופטימום התאורטי. הקטע מתאר את הגישה ואת תחומי היישום, אך אינו מספק השוואות מספריות, הנחות או תוצאות ביצועים, ולכן אי אפשר לשפוט על סמך התקציר בלבד את דיוקה ואת יעילותה המעשית.
רעיונות מרכזיים
- אפשר להשתמש בקירוב פולינומי של פונקציית הערך השיורי כדי לקרב אסטרטגיות תחת עלויות עסקה יחסיות.
- הגישה מודגמת במעקב אחר מדד ייחוס, בגידור חוזה לוג ובמקסום התועלת מהעושר הסופי.
- האסטרטגיות התאורטיות עשויות לכלול מסחר רציף עם פעילות אינסופית.
- עסקאות בדידות מעשיות מחייבות איזון בין תדירות המסחר לגודל העסקה.
- הקטע אינו מספק ראיות כמותיות לדיוק הקירוב או לביצועים שהושגו.
תגיות
הטקסט המלא
# Asymptotic methods for transaction costs # Asymptotic methods for transaction costs We propose a general approximation method for determining optimal trading strategies in markets with proportional transaction costs, with a polynomial approximation of the residual value function. The method is exemplified by several problems from optimally tracking benchmarks, hedging the Log contract, to maximizing utility from terminal wealth. Strategies are also approximated by practically executable, discrete trades. We identify the necessary trade-off between trading frequency and trade sizes to have satisfactory agreement with the theoretically optimal, continuous strategies of infinite activity.
מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0
הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.