סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
121 מסמכים
מסמך זה מתאר ספר חשבונות להחלת תזרימי מזומנים של מימון על פוזיציות בחוזים עתידיים תמידיים במהלך בקטסט. בכל חותמת זמן של מימון הוא משתמש בכמות החתומה של הפוזיציה, בשער הסימון הנוכחי, במכפיל חוזה אם ישנו ובשיעור המימון כדי לחשב את התאמת המזומן. לכן שיעור מימון…
מסמך זה מסביר מדוע סדרת אופציות יומית בעלת מועד לפדיון קבוע אינה סדרת תשואות של פוזיציה שהוחזקה בפועל. הוא בוחר רגלי אופציות רכש ומכר בעלות אותו מחיר מימוש ואותה פקיעה, שעוברות מסנני נזילות, מועד לפדיון, אומדן תנודתיות ודלתא, ואז מדרג אוכפים מועמדים לפי…
המסמך מתאר שיטה דו-שלבית לחילוץ תצפיות מקור המשמשות במחקר סטרדל אופציות של S&P 500. בשלב הראשון מזהים חוזי קול ופוט שעומדים בסינון מועמדים קרובים לכסף, על סמך ימים עד לפקיעה, דלתא מוחלטת, התכנסות תנודתיות גלומה, מינימום ציטוטים ומרווח יחסי בין מחיר הקנייה…
המחברת מדגימה גידור עמוק עבור אופציית Call אירופית בשורט. היא מדמה מסלולי תנועה בראונית גאומטרית, משתמשת בגידור דלתא של Black–Scholes כמדד ייחוס, ומאמנת רשת עצבית חצי-חוזרת לבחור פוזיציות בנכס הבסיס שממזערות יעד של ערך בסיכון מותנה להפסדים בסוף התקופה.…
מחברת זו בונה ארבע תכונות מבוססות מודל למחקר אופציות S&P 500: תחזיות תנודתיות ליום הבא מ-GJR-GARCH ומתנודתיות סטוכסטית, וכן ההפרשים בין כל תחזית לתנודתיות הגלומה בשוק האופציות. היא מסבירה כיצד מתאימים את המודלים באמצעות נתונים בלבד שהיו זמינים בכל מועד התאמה…
מחברת זו מפתחת תמחור בלאק-שולס לאופציות רכש ומכר אירופיות, בודקת את שוויון פוט-קול ומחשבת תנודתיות גלומה באמצעות חיפוש שורש של ברנט. היא גם מגדירה דלתא, גמא, וגה, תטא ורו, ומשתמשת בתרשימים כדי להמחיש כיצד רגישויות האופציה משתנות לפי מידת הכספיות שלה וזמן…
פרק זה מציג למידת חיזוק ככלי לבקרה סדרתית, ומבדיל אותה מחיזוי מונחה. הוא מתמקד במשימות שבהן פעולות משפיעות על תוצאות מאוחרות יותר והתגמולים מוחשיים יחסית: ביצוע עסקאות, עשיית שוק וגידור נגזרים. הוא דן במיפוי בעיות אלה לתהליכי החלטה הנצפים חלקית, בבחירה בין…
המסמך מתאר תהליך להורדת רשומות מימון רשמיות של חוזים תמידיים Binance USD-M, לנרמול שלהן ולשמירתן בקובץ עמודתי. ארכיונים חודשיים נשלפים במקביל עבור הסמלים וטווח התאריכים המבוקשים. הרשומות מומרות לחותמות זמן UTC, מתוקננות לשדות התחשבנות, מוסרות כפילויות לפי…
מחברת זו בונה תוויות תשואה עתידית לאסטרטגיות straddle קצרות בכסף על מניות S&P 500. מכיוון שפאנל אסטרטגיות ה-straddle היומי ל-30 יום מתגלגל בכל סשן למחיר מימוש או למועד פקיעה אחרים, סדרת מחירים מוזזת תשווה חוזים שונים. במקום זאת, השיטה עוקבת בשרשרת האופציות…
המסמך גוזר מחירי אופציות קול ופוט אירופיות לפי בלאק־שולס, בודק את הקשר ביניהם באמצעות זוגיות קול־פוט, ומחשב תנודתיות גלומה על ידי פתרון נומרי לתנודתיות שתואמת למחיר אופציה נצפה. הוא גם מגדיר דלתא, גמא, וגה, תטא ורו, עם תרשימים המתארים כיצד הרגישויות משתנות…
המחברת מדגימה גידור עמוק עבור אופציית קול אירופית בשורט. היא מדמה מסלולי מחיר של נכס הבסיס באמצעות תנועה בראונית גאומטרית, מחשבת דלתא של בלאק־שולס כמדד ייחוס, ומאמנת רשת נוירונים חצי־רקורסיבית לבחור פוזיציות גידור. מטרת האימון ממזערת את הערך בסיכון מותנה של…
מחברת זו מסבירה מדוע שכבת סיכון כללית המבוססת על משקלי יעד אינה יכולה לשלוט באסטרטגיית סטרדל שורט המתוארת על S&P 500. מנוע האופציות מקצה שיעורי הון קבועים לקבוצות שבועיות ומנרמל משקלים בכל קבוצה; נרמול זה מבטל את שינוי המשקלים ואינו משאיר הקצאת מזומן שהשכבה…
ניתוח גישוש זה מציג חוזי אופציות ומבנה שרשרת, ואז מאפיין מדגם 2020 של אופציות S&P 500 על פני שמונה נכסי בסיס. הוא מסביר את מידת הכסף של האופציה, ערך פנימי וערך זמן, תנודתיות משתמעת, היווניות וכיצד מחיר מימוש, מועד פקיעה וסוג קול או פוט יוצרים שרשרת רב־ממדית.…
מסמך זה מתאר כיצד לצמצם שרשראות אופציות גדולות של S&P 500 למערכי נתונים יומיים לכל סימול עבור מחקר. סיכום המשטח בוחר אופציות הקרובות ביותר לדלתות מוחלטות יעד בתוך קבוצות מועדים לפקיעה, ואז גוזר תנודתיות גלומה בכסף בכמה טווחי זמן, הטיית פוט-קול של 25-דלתא,…
מחברת זו בונה תוויות לתשואה עתידית של סטרדלים שורט במחיר מימוש הקרוב למחיר השוק במניות S&P 500. מכיוון שסטרדל 30-הימים הנומינלי בפאנל היומי מייצג חוזה אחר בכל יום מסחר, סדרת מחירים מוזזת הייתה מערבבת בין מכשירים. במקום זאת, התווית עוקבת אחר חוזי הקול והפוט…
המאמר חוקר מחירי שכפול-על בלתי תלויי מודל לנגזרים אקזוטיים, כאשר סוחר יכול להשתמש הן באסטרטגיות חצי-סטטיות בזמן בדיד והן במסחר דינמי בקבוצה סופית של אופציות. גבולות שכפול-על מתארים את עלותן של אסטרטגיות שנועדו לכסות את התמורה של נגזר בכל התוצאות האפשריות,…
המאמר מציע גרף פרוטוקול קנוני לשווקי אירועים ממונפים, שבהם רכיבים רבים, שכל אחד מהם תקף בפני עצמו, עלולים ליצור מצב פיננסי סותר. הוא מקצה לכל תחום—כגון פוזיציות, חוב, ראיות סליקה, עתודות ומימוש כפוי—סמכות אחסון אחת, ורכיבי ההרכבה מתאמים מעברים במקום לשכפל…
המסמך מתמקד באופן שבו אקסטרפולציה של תנודתיות גלומה משפיעה על אומדני התנודתיות המקומית של Dupire בסטרייקים שמעבר לאלה שנצפו בשוק. ביישום טיפוסי מתאימים תחילה ייצוג חלק של משטח התנודתיות הגלומה, ואז גוזרים את התנודתיות המקומית ממשטח מחירי הקולים המתאים.…
המסמך מנתח אופטימיזציה של אחסון אנרגיה סטטי כבעיית מימוש אופציה. ניתוח וריאציוני מניב כלל מימוש אופטימלי מרומז ומראה כיצד הוא מגיב לאילוצים כגון עלויות נשיאה ומגבלות על מחזורי טעינה ופריקה. הוא גם משווה בין הערכת שווי אינטרינזית, המבוססת על מחירים נוכחיים,…
המסמך מתאר מסגרת לתמחור נגזרים בשווקים פיננסיים המונעים מתהליכי הרמיט, משפחה הכוללת שווקים בראוניים פרקטליים ושווקי רוזנבלט פרקטליים. הוא בוחן מסגרות שוק הרמיט טהורות ומעורבות, ומרחיב מעבר לכל אחד מהמודלים בנפרד. המנגנון המוצע הוא מס ארביטראז' ייחודי…
עבודה זו עוסקת בגידור ממוצע־שונות כאשר השווקים אינם שלמים, למידע עשוי להיות מבנה שרירותי ותנודתיות מחירי הנכסים אינה ממודלת כראוי. היא מתארת אסטרטגיית מסחר חסינה לגידור תביעה מותנית, כאשר מחיר הנכס ממודל כסמי־מרטינגל רציף רב־ממדי. הגישה משולבת בבניית אומדן…
המסמך מתאר שיטה נומרית ללמידת מידה ניטרלית לסיכון על פני מסלולים מדומים של מחירי נכס הבסיס ואופציות, עד לאופק סופי. המסגרת כוללת עלויות עסקה קמורות ואילוצי מסחר קמורים. המידה הנלמדת היא מידת מרטינגל בעלת האנטרופיה המינימלית, המתקבלת לאחר אימון סימולטור שוק…
עבודה זו משתמשת בלמידת מכונה כדי למצוא מידות מרטינגל שקולות מינימליות בשווקים מדומים הכוללים מכשירים סחירים, כגון נכס ספוט ואופציות עליו. היא מרחיבה את הגישה לשווקים עם חיכוכי מסחר באמצעות חיפוש מידות כמעט־מרטינגל: תחת מידות אלה, מחירי מכשירי הגידור מתנהגים…
המאמר עוסק בתמחור אופציות אירופיות שנכס הבסיס שלהן הוא ביטקוין, ומתמקד בשער החליפין בין ביטקוין לדולר US. הניתוח מונע מהצמיחה במסחר במטבעות קריפטוגרפיים ומהצורך במודלים המתארים את דינמיקת שער החליפין של ביטקוין. המסגרת המוצעת משתמשת במודלי קפיצה־דיפוזיה,…