עבור לתוכן
כל מסמכי הספרייה

זיכרון ארוך בתשואות Bitcoin ודמיון עצמי רב־קני־מידה

מאמר arXiv papers · מחבר: Aurelio F. Bariviera et al.
לקריאת המקור

סיכום

המאמר בוחן תכונות סטטיסטיות של תשואות Bitcoin, משווה את הדינמיקה שלהן לזו של מטבעות מסורתיים ומתייחס להתנהגות בקני מידה שונים של זמן. המדגם האמפירי שלו מורכב מנתוני עסקאות מפלטפורמת Bitcoin אחת לאורך התקופה שנחקרה. להערכת תלות ארוכת טווח הוא מיישם ניתוח תנודות לאחר הסרת מגמה ומחשב מעריכי Hurst בחלונות נעים, כך שההתמדה הנאמדת יכולה להשתנות לאורך זמן.

האומדנים המדווחים משתנים במידה ניכרת בשנותיה הראשונות של Bitcoin ונוטים להתייצב בהמשך המדגם. תוצאות הרב־קני־מידה מציגות התנהגות דומה של מעריכי Hurst, שהמחברים מפרשים כראיה לדמיון עצמי. הממצאים מתארים דפוסים סטטיסטיים היסטוריים; הם אינם מבססים אות מסחר רווחי או מראים שהתלות שנצפתה תימשך. הנתונים מפלטפורמה יחידה והתקופה ההיסטורית המוגבלת מצמצמים גם הם את האפשרות להכליל את התוצאות לשוקי Bitcoin או לתנאים עתידיים.

רעיונות מרכזיים

  • המחקר משווה את דינמיקת התשואות של Bitcoin לזו של מטבעות מסורתיים.
  • ניתוח תנודות לאחר הסרת מגמה משמש לאמידת תלות ארוכת טווח.
  • חלונות נעים עוקבים אחר השינויים במעריכי Hurst לאורך המדגם.
  • האומדנים משתנים בשנותיה הראשונות של Bitcoin ובהמשך נוטים להתייצב.
  • אומדנים רב־קני־מידה מציגים התנהגות דומה, המתפרשת כדמיון עצמי.

תגיות

קריפטוסטטיסטיקהשווקי ספוט
הטקסט המלא
# Some stylized facts of the Bitcoin market


# Some stylized facts of the Bitcoin market









In recent years a new type of tradable assets appeared, generically known as cryptocurrencies. Among them, the most widespread is Bitcoin. Given its novelty, this paper investigates some statistical properties of the Bitcoin market. This study compares Bitcoin and standard currencies dynamics and focuses on the analysis of returns at different time scales. We test the presence of long memory in return time series from 2011 to 2017, using transaction data from one Bitcoin platform. We compute the Hurst exponent by means of the Detrended Fluctuation Analysis method, using a sliding window in order to measure long range dependence. We detect that Hurst exponents changes significantly during the first years of existence of Bitcoin, tending to stabilize in recent times. Additionally, multiscale analysis shows a similar behavior of the Hurst exponent, implying a self-similar process.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.