חסמים לתשואה מצטברת ובדיקת כללי מסחר טכניים
סיכום
המאמר גוזר ומוכיח חסם עליון לתשואות מצטברות בסדרות מסחר, ולאחר מכן מעריך כללי מסחר טכניים מקובלים בשוקי מניות מפותחים ומתעוררים. הוא עוסק בשאלה מתמשכת: האם כללים אלה יכולים להניב תשואות העולות על ביצועי השוק. הניתוח משתמש בשיטות Bootstrap לבחינת הרווחיות שלהם ומשווה את תוצאותיהם לאסטרטגיית מסחר אקראית.
הממצאים המדווחים מצביעים על כך שכללים טכניים מתקשים לגבור על השוק ועשויים להציג ביצועים גרועים יותר ממסחר אקראי. הדבר מזהיר מפני התייחסות למדדים או לכללים מוכרים כראיה ליתרון אמין. התיאור הזמין אינו מפרט אילו כללים נבדקו, את השווקים או תקופות המדגם, עלויות עסקה או כיצד נבנה החסם לתשואה מצטברת. החוסרים האלה מגבילים את הערכת החוסן והישימות המעשית למסחר; יש להבין את ההשוואות המדווחות כתוצאות של התנאים שנבחרו במחקר, ולא כפסק דין אוניברסלי על כל אסטרטגיה טכנית.
רעיונות מרכזיים
- המאמר קובע חסם עליון לתשואות מצטברות בסדרות מסחר.
- הוא מעריך כללי מסחר טכניים מקובלים בשוקי מניות מפותחים ומתעוררים.
- שיטות Bootstrap משמשות להערכת רווחיות הכללים.
- התוצאות המדווחות מצביעות על כך שהכללים שנבדקו מתקשים להשיג ביצועים טובים מהשוק ועשויים לפגר אחרי מסחר אקראי.
תגיות
הטקסט המלא
# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules # On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.
מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0
הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.