התפתחות אסטרטגיות ומורכבות בשוק מניות מלאכותי

סיכום

המחקר מתאר שוק מניות מלאכותי מרובה סוכנים, שבו הסוכנים משתמשים בזיכרונות מוגבלים של מחירי עבר כדי לבחור עסקאות. אסטרטגיות המסחר שלהם משתנות בתהליך של למידה עצמית, המאפשר למודל לבחון כיצד התנהגות השוק מתפתחת ככל שהאוכלוסייה גדלה.

הסימולציות מייצרות תנועות מחיר גדולות בתדירות גבוהה יותר מאשר בתהליך נורמלי. לתשואות התפלגות מרכזית בצורת לוי, עם חיתוך בקירוב מעריכי בזנבות. המחברים מגדירים גם מדד למורכבות המערכת ומדווחים על מעבר משלב פשוט יותר לשלב מורכב יותר ככל שמספר הסוכנים גדל. אלה תוצאות סימולציה; הקטע אינו מציג כיול לשווקים אמיתיים או פרטים על פרמטרי המודל, ולכן היקף התחולה האמפירית שלהן אינו ברור.

רעיונות מרכזיים

• הסוכנים מבססים את פעולותיהם על היסטוריה מוגבלת של מחירי מניות ועל אסטרטגיות מתפתחות.
• מנגנון למידה עצמית משנה את אסטרטגיות הסוכנים לאורך זמן.
• השוק המדומה מייצר אירועי מחיר גדולים בתדירות גבוהה ביחס לתהליך נורמלי.
• התשואות מציגות מרכז דמוי לוי וחיתוך זנבות בקירוב מעריכי.
• מורכבות המערכת הנמדדת עוברת משלב פשוט יותר לשלב מורכב יותר ככל שאוכלוסיית הסוכנים גדלה.

תגיות

# Study on Evolvement Complexity in an Artificial Stock Market


# Study on Evolvement Complexity in an Artificial Stock Market









An artificial stock market is established based on multi-agent . Each agent has a limit memory of the history of stock price, and will choose an action according to his memory and trading strategy. The trading strategy of each agent evolves ceaselessly as a result of self-teaching mechanism. Simulation results exhibit that large events are frequent in the fluctuation of the stock price generated by the present model when compared with a normal process, and the price returns distribution is Lévy distribution in the central part followed by an approximately exponential truncation. In addition, by defining a variable to gauge the "evolvement complexity" of this system, we have found a phase cross-over from simple-phase to complex-phase along with the increase of the number of individuals, which may be a ubiquitous phenomenon in multifarious real-life systems.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.