ניהול תיק מרקוביץ לארביטראז'ים סטטיסטיים בעלי רצועות נעות

סיכום

עבודה זו בוחנת כיצד לנהל תיק משתנה של ארביטראז'ים סטטיסטיים בעלי רצועות נעות, תוך שימוש ברעיונות ממסגרת אופטימיזציית התיקים של מרקוביץ. במקום להתייחס לארביטראז' יחיד בנפרד, היא מתארת ניהול סל דינמי של אסטרטגיות אלה, כאשר בניית התיק עומדת במרכז.

המחברים מדגימים את השיטה באמצעות נתונים היסטוריים עדכניים ומדווחים שהסל שנוצר עשוי להשיג תשואות חזקות ביחס לסיכון, תוך מתאם זניח למעשה עם השוק. הקטע אינו מפרט כיצד מוגדרות הרצועות הנעות, כיצד נבחרים הנכסים או הארביטראז'ים, אילו אילוצי אופטימיזציה מוטלים, או מהן תקופת המדגם ומדדי הביצוע. לכן התוצאה המדווחת היא המחשה, ולא ראיות מספיקות לביסוס עמידות במשטרי שוק שונים או בתנאי מסחר חי.

רעיונות מרכזיים

• השיטה מיישמת ניהול תיק בסגנון מרקוביץ על סל דינמי של ארביטראז'ים סטטיסטיים בעלי רצועות נעות.
• הגישה מתייחסת לניהול הסל כאל בעיה של בניית תיק.
• המחשה המבוססת על נתונים היסטוריים מדווחת על תשואות חזקות ביחס לסיכון.
• הסל המודגם מתואר כבעל מתאם זניח למעשה עם השוק.
• הקטע משמיט פרטי יישום וראיות הדרושים להערכת העמידות מחוץ למדגם.

תגיות

# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages


# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages









We consider the problem of managing a portfolio of moving-band statistical arbitrages (MBSAs), inspired by the Markowitz optimization framework. We show how to manage a dynamic basket of MBSAs, and illustrate the method on recent historical data, showing that it can perform very well in terms of risk-adjusted return, essentially uncorrelated with the market.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.