סוכנים החוזרים לממוצע במודלים של ספר פקודות חבוי והשפעת שוק

סיכום

עבודה זו מרחיבה מודל של ספר פקודות חבוי להשפעת שוק, בכך שהיא מאפשרת לסוכנים להפגין התנהגות של חזרה לממוצע, דפוס שנצפה לעיתים קרובות בשווקים. היא חוקרת את הדינמיקה הנובעת של ספר הפקודות באמצעות הנחת שדה ממוצע, המייצגת את הספר דרך הצפיפות הממוצעת שלו. הניתוח בוחן כיצד מתפתחת השפעת המחיר וגוזר משפחה גמישה של פתרונות שנועדה לתמוך בכיול לנתוני שוק.

המאמר מציג ניתוח תיאורטי ותוצאות מספריות, לרבות שיטת סימולציה לספר הפקודות המלא. הוא אינו מספק פתרון בצורה סגורה, והקטע אינו מפרט תוצאות כיול אמפיריות או מראה שהמודל משפר ביצועי מסחר. תרומתו היא הרחבה של המודל ודרך לחקור את הדינמיקה של השפעת השוק; ערכו המעשי תלוי בכיול מול תצפיות שוק אמיתיות.

רעיונות מרכזיים

• המודל מרחיב מסגרת של ספר פקודות חבוי באמצעות הוספת התנהגות של סוכנים החוזרים לממוצע.
• הנחת שדה ממוצע מתארת את ספר הפקודות באמצעות הצפיפות הממוצעת שלו.
• הניתוח חוקר כיצד נוצרת השפעת המחיר תחת הדינמיקה ששונתה.
• משפחה גמישה של פתרונות עשויה לתמוך בכיול לנתונים שנצפו.
• העבודה מספקת תוצאות מספריות ושיטת סימולציה מלאה לספר הפקודות, אך לא פתרון בצורה סגורה.

תגיות

# Market Impact in a Latent Order Book


# Market Impact in a Latent Order Book









The latent order book of \cite{donier2015fully} is one of the most promising agent-based models for market impact. This work extends the minimal model by allowing agents to exhibit mean-reversion, a commonly observed pattern in real markets. This modification leads to new order book dynamics, which we explicitly study and analyze. Underlying our analysis is a mean-field assumption that views the order book through its \textit{average} density. We show how price impact develops in this new model, providing a flexible family of solutions that can potentially improve calibration to real data. While no closed-form solution is provided, we complement our theoretical investigation with extensive numerical results, including a simulation scheme for the entire order book.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.