מודל להתנהגות עדר ולזיכרון ארוך טווח בספרי פקודות לימיט
סיכום
עבודה זו משלבת גישה אמפירית מפורטת לרשומות ספרי פקודות עם מודל פיננסי של התנהגות עדר, כדי לבנות מודל לדינמיקת ספרי פקודות. מטרתה המוצהרת היא לשחזר זיכרון ארוך טווח בתשואות מוחלטות ובפעילות מסחר, ולקשר בין התנהגות קולקטיבית של סוחרים לבין דפוסים שנצפו בנתוני שוק.
המחברים משווים את התכונות הסטטיסטיות של המודל לתכונות אמפיריות של שערי החליפין של Bitcoin ושל מניות הנסחרות בבורסת ניו יורק. הם גם מדווחים שייתכן ששבר בצפיפות הספקטרלית של תשואות מוחלטות בתדירות גבוהה קשור להתכנסות למחיר שיווי משקל. הקטע אינו מתאר את משוואות המודל, מערכי הנתונים או טיב ההתאמה הכמותי, ומציג את הקשר המוצע כאפשרות ולא כתוצאה סיבתית מבוססת.
רעיונות מרכזיים
- המודל משלב מבנה אמפירי של ספר פקודות עם מנגנון פיננסי של התנהגות עדר.
- הוא נועד לשחזר זיכרון ארוך טווח בתשואות מוחלטות ובפעילות מסחר.
- התכונות הסטטיסטיות של המודל מושוות לשערי Bitcoin ולמניות הנסחרות בבורסת ניו יורק.
- ייתכן ששבר בצפיפות הספקטרלית של תשואות מוחלטות בתדירות גבוהה קשור להתכנסות למחיר שיווי משקל.
תגיות
הטקסט המלא
# Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory # Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory In this work, we propose an order book model with herd behavior. The proposed model is built upon two distinct approaches: a recent empirical study of the detailed order book records by Kanazawa et al. [Phys. Rev. Lett. 120, 138301] and financial herd behavior model. Combining these approaches allows us to propose a model that replicates the long-range memory of absolute returns and trading activity. We compare the statistical properties of the model against the empirical statistical properties of the Bitcoin exchange rates and New York stock exchange tickers. We also show that the fracture in the spectral density of the high-frequency absolute return time series might be related to the mechanism of convergence towards the equilibrium price.
מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0
הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.