אופטימיזציה של זוגות בחזרה לממוצע עם מודלי Ornstein-Uhlenbeck

מאמר arXiv papers · מחבר: Peng Huang et al.

סיכום

מחקר זה מפתח אסטרטגיית זוגות המבוססת על חזרה לממוצע עבור מניות US. במקום לבחור זוגות לפי הנוהג המקובל במסחר בזוגות, הוא משתמש באמידת נראות מרבית לבניית תיקים סטטיים המתאימים לתהליך Ornstein-Uhlenbeck. פרמטרי המודל שנאמדו מייצרים אותות נגדיים, ואילו ספי המסחר ואורך חלון המדגם נבחרים באמצעות כמה בדיקות.

המסמך מדווח על תשעה זוגות מבטיחים עם יחסי שארפ מעל 1.9 הן בתקופת המדגם והן מחוצה לה. הוא מציין כדוגמאות את CCI עם HCP ואת CCI עם Realty Income, כאשר הזוג האחרון מציג יחס שארפ מדווח גבוה יותר מחוץ למדגם. תוצאות אלה מדגימות את תהליך הבחירה והפקת האותות המוצע, אך הראיות מוגבלות לזוגות שנבחרו ולתקופות ההערכה שצוינו. הסיכום אינו מפרט עלויות עסקה, הנחות ביצוע, תאריכי מדגם או אם הליכי הבחירה עלולים ליצור הטיה, ולכן יחסי שארפ המדווחים לבדם אינם מבססים רווחיות כללית או רווחיות במסחר חי.

רעיונות מרכזיים

אמידת נראות מרבית משמשת לבניית זוגות מניות סטטיים המתאימים לתהליך Ornstein-Uhlenbeck.
פרמטרי המודל מייצרים אותות נגדיים למסחר בסטיות מהממוצע המותאם.
הספים ואורך תקופת האמידה עוברים אופטימיזציה באמצעות כמה בדיקות.
המחקר מדווח על יחסי שארפ חזקים במדגם ומחוצה לו עבור תשעה זוגות שנבחרו.
הקטע אינו מפרט עלויות עסקה או הנחות ביצוע.

תגיות

מניות חזרה לממוצע מסחר בזוגות סטטיסטיקה בדיקת ביצועים היסטוריים

הטקסט המלא

# On the Profitability of Optimal Mean Reversion Trading Strategies


# On the Profitability of Optimal Mean Reversion Trading Strategies









We study the profitability of optimal mean reversion trading strategies in the US equity market. Different from regular pair trading practice, we apply maximum likelihood method to construct the optimal static pairs trading portfolio that best fits the Ornstein-Uhlenbeck process, and rigorously estimate the parameters. Therefore, we ensure that our portfolios match the mean-reverting process before trading. We then generate contrarian trading signals using the model parameters. We also optimize the thresholds and the length of in-sample period by multiple tests. In nine good pair examples, we can see that our pairs exhibit high Sharpe ratio (above 1.9) over the in-sample period and out-of-sample period. In particular, Crown Castle International Corp. (CCI) and HCP, Inc. (HCP) achieve a Sharpe ratio of 2.326 during in-sample period and a Sharpe ratio of 2.425 in out-of-sample test. Crown Castle International Corp. (CCI) and Realty Income Corporation (O) achieve a Sharpe ratio of 2.405 and 2.903 respectively during in-sample period and out-of-sample period.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.