תיקי מומנטום פיזי בשוק המניות ההודי

מאמר arXiv papers · מחבר: Naresh Kumar Devulapally et al.

סיכום

המחקר מעריך תיקי מומנטום פיזי שנבנו ממניות NSE 500 בטווחים יומיים, שבועיים, חודשיים ושנתיים. הוא בוחן תשואות היסטוריות ופרופילי סיכון בשנים 2014–2021, ומשווה את התיק בעל הביצועים הטובים ביותר בכל טווח לתיק NIFTY 50. המחברים מדווחים שכל תיק מומנטום שנבחר השיג תשואות גבוהות יותר ומדדי סיכון טובים יותר מנקודת הייחוס בתקופה שנחקרה.

המאמר מדווח גם שטווח ההשקעה היומי הציג את ההיפוך החזק ביותר באפקט המומנטום הפיזי, ושהתיק שלו הניב רווח של פי 16 מההשקעה הראשונית. אלה ממצאים היסטוריים לשוק ולחלון המדגם שצוינו; התיאור אינו מפרט את כללי בניית התיק, העלויות, המובהקות הסטטיסטית או ראיות מחוץ למדגם. לכן ההשוואה מספקת ראיות לגבי תיקי מומנטום היסטוריים במניות הודיות, אך התקציר לבדו אינו יכול לקבוע אם התוצאות שורדות חיכוכי יישום או נשמרות בתקופות ובשווקים אחרים.

רעיונות מרכזיים

המחקר בונה תיקי מומנטום פיזי ממניות NSE 500 בארבעה אופקי השקעה.
הוא מעריך תשואות ופרופילי סיכון בשנים 2014–2021 מול תיק NIFTY 50.
לפי הדיווח, התיק הטוב ביותר בכל טווח השיג ביצועים טובים יותר מנקודת הייחוס בתשואות ובמדדי סיכון.
לפי הדיווח, התיק היומי הציג את ההיפוך החזק ביותר ורווח של פי 16 מההשקעה הראשונית.
התיאור אינו מספק פרטים על בניית התיקים, העלויות או ביצועים מחוץ למדגם.

תגיות

מניות מומנטום סטטיסטיקה בדיקת ביצועים היסטוריים ניהול סיכונים

הטקסט המלא

# Physical Momentum in the Indian Stock Market


# Physical Momentum in the Indian Stock Market









Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.