מומנטום קצר טווח והיפוך ארוך טווח במניות סין

סיכום

המאמר בוחן מומנטום בסדרות זמן והשפעות נגד המגמה במניות סין היבשתית. הוא מיישם אסטרטגיות מומנטום בסדרות זמן על מדדי מניות מרכזיים ובודק אם הביצועים קשורים למאפיינים ייחודיים של חברות. הדפוס המרכזי המדווח הוא שהתשואות מציגות מומנטום באופקים קצרים יותר והתנהגות נגד המגמה באופקים ארוכים יותר.

תוצאות האסטרטגיה תלויות מאוד בתקופת ההסתכלות לאחור ובתקופת ההחזקה שנבחרו, וכן במאפייני החברות. משמעות הדבר היא שההשפעות המדווחות אינן מלמדות שאופק קבוע אחד יעבוד בכל המניות או תנאי השוק. הקטע אינו מספק את תקופת המדגם, הגדרות מדויקות של האופקים, נתונים, טיפול בעלויות עסקה או תוצאות ביצועים מספריות, ולכן קשה להעריך את העמידות או הרווחיות המעשית. הממצאים ספציפיים לשוק המניות הסיני וייתכן שלא יעברו לשווקים אחרים.

רעיונות מרכזיים

• המחקר בוחן מומנטום בסדרות זמן במדדי מניות מרכזיים בסין היבשתית.
• הוא מדווח על מומנטום בטווח הקצר ועל השפעות נגד המגמה בטווח הארוך.
• ביצועי האסטרטגיה משתנים לפי תקופות ההסתכלות לאחור וההחזקה.
• מאפיינים ייחודיים של חברות קשורים גם הם לביצועי האסטרטגיה.
• הקטע אינו מפרט את המדגם או תוצאות מספריות, ולכן אי אפשר להעריך עמידות על סמך המידע שבו בלבד.

תגיות

# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market


# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market









This paper concentrates on the time series momentum or contrarian effects in the Chinese stock market. We evaluate the performance of the time series momentum strategy applied to major stock indices in mainland China and explore the relation between the performance of time series momentum strategies and some firm-specific characteristics. Our findings indicate that there is a time series momentum effect in the short run and a contrarian effect in the long run in the Chinese stock market. The performances of the time series momentum and contrarian strategies are highly dependent on the look-back and holding periods and firm-specific characteristics.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.