בדיקת דומיננטיות סטוכסטית עם PySDTest ל־Python ול־Stata

סיכום

המסמך מציג את PySDTest, חבילת Python ו־Stata לבדיקות סטטיסטיות של יחסי דומיננטיות סטוכסטית. הוא מתאר הליכים מכמה שיטות שפורסמו והרחבות להן, וכן אפשרויות לשילוב סטטיסטיקות מבחן עם שיטות דגימה חוזרת, לרבות שיטת דלתא נומרית. החבילה תומכת גם בשאלות מורכבות יותר, כגון זיהוי החלופה בעלת המקסימום הסטוכסטי מבין כמה אפשרויות.

דוגמה אמפירית משווה תשואות יומיות של מדדי ביטקוין ו־S&P 500 בהקשר של בחירת תיק. התוצאה המדווחת היא שתשואות S&P 500 שולטות סטוכסטית מסדר שני בתשואות הביטקוין, ממצא המעדיף את המדד לפי קריטריון הדומיננטיות שנקבע. זו דוגמה ליישום המבחנים, ולא ראיה לכך שהמדד יניב ביצועים טובים יותר בעתיד או יתאים לכל משקיע. המסמך אינו מציין תאריכי מדגם, פרטי יישום או תוצאות רגישות, ולכן נדרשת קריאת המחקר המלא כדי להעריך את ההשוואה האמפירית ואת ההנחות המעשיות של המבחנים.

רעיונות מרכזיים

• מבחני דומיננטיות סטוכסטית משווים התפלגויות תשואה לפי קריטריוני העדפה פורמליים.
• PySDTest מממש כמה הליכי בדיקה שפורסמו והרחבות שלהם ב־Python וב־Stata.
• אפשר לשלב סטטיסטיקות מבחן עם שיטות דגימה חוזרת, לרבות שיטת דלתא נומרית.
• החבילה יכולה לבדוק אם חלופה היא מקסימלית סטוכסטית בין כמה חלופות השקעה.
• בדוגמה, תשואות S&P 500 שולטות סטוכסטית מסדר שני בתשואות הביטקוין.

תגיות

# PySDTest: a Python/Stata Package for Stochastic Dominance Tests


# PySDTest: a Python/Stata Package for Stochastic Dominance Tests









We introduce PySDTest, a Python/Stata package for statistical tests of stochastic dominance. PySDTest implements various testing procedures such as Barrett and Donald (2003), Linton et al. (2005), Linton et al. (2010), and Donald and Hsu (2016), along with their extensions. Users can flexibly combine several resampling methods and test statistics, including the numerical delta method (Dümbgen, 1993; Hong and Li, 2018; Fang and Santos, 2019). The package allows for testing advanced hypotheses on stochastic dominance relations, such as stochastic maximality among multiple prospects. We first provide an overview of the concepts of stochastic dominance and testing methods. Then, we offer practical guidance for using the package and the Stata command pysdtest. We apply PySDTest to investigate the portfolio choice problem between the daily returns of Bitcoin and the S&P 500 index as an empirical illustration. Our findings indicate that the S&P 500 index returns second-order stochastically dominate the Bitcoin returns.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.