ब्याज दरों के लिए गॉसियन और स्टूडेंट के टी मिश्रण ऑटोरेग्रेसिव मॉडल

सारांश

यह शोधपत्र एक मिश्रण ऑटोरेग्रेसिव मॉडल प्रस्तुत करता है जिसके घटक गॉसियन और स्टूडेंट के टी वितरण, दोनों का उपयोग करते हैं। यह संयोजन ऐसे समय-क्रमों को दर्शाने के लिए बनाया गया है जो अलग-अलग विचरण व्यवहार वाली व्यवस्थाओं के बीच बदलते हैं: कुछ व्यवस्थाएँ सशर्त समविचरणी और गॉसियन होती हैं, जबकि अन्य सशर्त विषमविचरणी और स्टूडेंट के टी वितरण वाली होती हैं। इसलिए यह मॉडल केवल किसी एक घटक प्रकार पर निर्भर रहने की तुलना में व्यवस्थाओं के अधिक व्यापक व्यवहार की अनुमति देता है।

लेखक इस मॉडल का प्रदर्शन अमेरिकी तीन-महीने के ट्रेज़री बिल दर और प्रभावी फ़ेडरल फ़ंड्स दर के बीच मासिक अंतर के अनुभवजन्य अनुप्रयोग में करते हैं। विवरण कहता है कि मॉडल की उपयोगिता प्रदर्शित की गई है, लेकिन इसमें संख्यात्मक तुलना, पूर्वानुमान मूल्यांकन या फिट की गई व्यवस्थाओं का विवरण नहीं है। इसलिए साक्ष्य बताए गए अनुप्रयोग तक सीमित है; सारांश यह स्थापित नहीं करता कि अन्य वित्तीय समय-श्रृंखलाओं या वैकल्पिक विनिर्देशों की तुलना में मॉडल कैसा प्रदर्शन करता है।

मुख्य विचार

• प्रस्तावित ऑटोरेग्रेसिव मॉडल गॉसियन और स्टूडेंट के टी मिश्रण घटकों को जोड़ता है।
• गॉसियन घटक सशर्त समविचरणी व्यवस्थाओं को दर्शाते हैं, जबकि स्टूडेंट के टी घटक सशर्त विषमविचरण की अनुमति देते हैं।
• यह मॉडल अमेरिकी अल्पकालिक ब्याज दरों के मासिक अंतर पर लागू किया गया है।
• उपलब्ध विवरण में तुलनात्मक प्रदर्शन आँकड़े या उस अनुप्रयोग से आगे का साक्ष्य नहीं है।

टैग

# A mixture autoregressive model based on Gaussian and Student's $t$-distributions


# A mixture autoregressive model based on Gaussian and Student's $t$-distributions









We introduce a new mixture autoregressive model which combines Gaussian and Student's $t$ mixture components. The model has very attractive properties analogous to the Gaussian and Student's $t$ mixture autoregressive models, but it is more flexible as it enables to model series which consist of both conditionally homoscedastic Gaussian regimes and conditionally heteroscedastic Student's $t$ regimes. The usefulness of our model is demonstrated in an empirical application to the monthly U.S. interest rate spread between the 3-month Treasury bill rate and the effective federal funds rate.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।