बिटकॉइन की वास्तविक अस्थिरता: सैंपलिंग प्रभाव और बहुफ्रैक्टैलिटी

सारांश

यह अध्ययन देखता है कि सीमित नमूना आकार बिटकॉइन की वास्तविक अस्थिरता के लिए हर्स्ट घातांक के अनुमानों को कैसे प्रभावित करता है। इसमें पाया गया कि सैंपलिंग अंतराल बढ़ने पर अनुमानित घातांक घटता है और एक सरल सीमित-नमूना संबंध अवलोकनों के अनुरूप बैठता है। बहुत सूक्ष्म सैंपलिंग की ओर बहिर्वेशन करने पर मान आधे से कम आते हैं, जिन्हें लेखक रफ अस्थिरता का प्रमाण मानते हैं। आम तौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले पाँच-मिनट के अंतराल पर बताई गई सापेक्ष त्रुटि एक प्रतिशत है।

यह शोधपत्र वास्तविक अस्थिरता पर बहुफ्रैक्टल विश्लेषण भी लागू करता है और उसकी बहुफ्रैक्टैलिटी की तुलना बिटकॉइन रिटर्न की बहुफ्रैक्टैलिटी से करता है। अस्थिरता, रिटर्न की तुलना में कम बहुफ्रैक्टल पाई गई। ये निष्कर्ष सैंपल की गई शृंखला के सांख्यिकीय गुणों से जुड़े हैं; दिए गए विवरण में डेटा अवधि, आकलक का विवरण, मजबूती जाँच या ट्रेडिंग अनुप्रयोग निर्दिष्ट नहीं हैं, इसलिए परिणामों को प्रत्यक्ष पूर्वानुमान या रणनीति का निष्कर्ष नहीं समझना चाहिए।

मुख्य विचार

• सैंपलिंग अंतराल बढ़ने के साथ वास्तविक अस्थिरता के लिए अनुमानित हर्स्ट घातांक घटता है।
• एक सरल सीमित-नमूना परिकल्पित संबंध प्रेक्षित घातांक अनुमानों से निकटता से मेल खाता है।
• बहिर्वेशित हर्स्ट घातांक के आधे से कम मान बिटकॉइन की रफ अस्थिरता दर्शाते हैं।
• पाँच-मिनट की सैंपलिंग पर बताई गई सापेक्ष त्रुटि एक प्रतिशत है।
• बिटकॉइन की वास्तविक अस्थिरता में मूल्य रिटर्न की तुलना में कम बहुफ्रैक्टैलिटी है।

टैग

# Multifractality and sample size influence on Bitcoin volatility patterns


# Multifractality and sample size influence on Bitcoin volatility patterns









The finite sample effect on the Hurst exponent (HE) of realized volatility time series is examined using Bitcoin data. This study finds that the HE decreases as the sampling period $Δ$ increases and a simple finite sample ansatz closely fits the HE data. We obtain values of the HE as $Δ\rightarrow 0$, which are smaller than 1/2, indicating rough volatility. The relative error is found to be $1\%$ for the widely used five-minute realized volatility. Performing a multifractal analysis, we find the multifractality in the realized volatility time series, smaller than that of the price-return time series.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।