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ऐतिहासिक, GARCH और निहित Bitcoin अस्थिरता की तुलना

लेख arXiv papers · लेखक: Cristina Chinazzo et al.
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सारांश

यह शोधपत्र Bitcoin अस्थिरता मापने के तीन तरीकों की तुलना करता है: नमूना मानक विचलन से मापी गई ऐतिहासिक अस्थिरता, GARCH-प्रकार के मॉडलों से सशर्त पूर्वानुमान, और Bitcoin विकल्पों से निकली निहित अस्थिरता। इन मापों से यह देखा जाता है कि देखे गए उतार-चढ़ाव, मॉडल-आधारित अपेक्षाएँ और विकल्प-बाज़ार की कीमतें आपस में कैसे संबंधित हैं। अध्ययन के अनुसार, तीनों तरीकों से दैनिक और वार्षिक, दोनों अवधियों में अपेक्षित अस्थिरता ऊँची दिखती है, हालांकि अंश में कोई विशिष्ट मान या मूल्यांकन अवधि नहीं दी गई है।

लेखक चेतावनी देते हैं कि विकल्प-बाज़ार की लिक्विडिटी सीमित है। इससे निहित अस्थिरता कम विश्वसनीय हो सकती है, खासकर मनी से बहुत दूर या अत्यधिक परिपक्वता अवधि वाले विकल्पों के लिए, और वह अन्य मापों से अलग हो सकती है। यह तुलना हर माप से मिलने वाली अलग जानकारी को समझने में मदद करती है, लेकिन अंश में पूर्वानुमान सटीकता परीक्षण, मॉडल विवरण या वास्तविक अस्थिरता के मुकाबले मापों का प्रदर्शन नहीं बताया गया है। इसलिए निष्कर्ष वर्णनात्मक हैं; निहित अस्थिरता के निष्कर्षों को बताई गई लिक्विडिटी सीमा के संदर्भ में समझना चाहिए।

मुख्य विचार

  • ऐतिहासिक अस्थिरता, GARCH-प्रकार के पूर्वानुमान और विकल्पों से निहित अस्थिरता Bitcoin जोखिम के अलग-अलग दृष्टिकोण दिखाते हैं।
  • अध्ययन में जाँचे गए सभी तरीकों से अपेक्षित अस्थिरता ऊँची बताई गई है।
  • Bitcoin विकल्पों की सीमित लिक्विडिटी निहित अस्थिरता के अनुमानों को विकृत कर सकती है।
  • अत्यधिक मनी-स्थिति या परिपक्वता अवधि वाले विकल्पों के लिए निहित अस्थिरता के अनुमान विशेष रूप से समस्याग्रस्त हो सकते हैं।

टैग

क्रिप्टोअस्थिरताऑप्शंससांख्यिकी
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# Forecasting Bitcoin Volatility: A Comparative Analysis of Volatility Approaches


# Forecasting Bitcoin Volatility: A Comparative Analysis of Volatility Approaches









This paper conducts an extensive analysis of Bitcoin return series, with a primary focus on three volatility metrics: historical volatility (calculated as the sample standard deviation), forecasted volatility (derived from GARCH-type models), and implied volatility (computed from the emerging Bitcoin options market). These measures of volatility serve as indicators of market expectations for conditional volatility and are compared to elucidate their differences and similarities. The central finding of this study underscores a notably high expected level of volatility, both on a daily and annual basis, across all the methodologies employed. However, it's crucial to emphasize the potential challenges stemming from suboptimal liquidity in the Bitcoin options market. These liquidity constraints may lead to discrepancies in the computed values of implied volatility, particularly in scenarios involving extreme moneyness or maturity. This analysis provides valuable insights into Bitcoin's volatility landscape, shedding light on the unique characteristics and dynamics of this cryptocurrency within the context of financial markets.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।