संचयी रिटर्न की सीमाएँ और तकनीकी ट्रेडिंग नियमों की जाँच

सारांश

यह शोधपत्र ट्रेडिंग श्रृंखलाओं में संचयी रिटर्न की ऊपरी सीमा निकालकर सिद्ध करता है, फिर विकसित और उभरते शेयर बाज़ारों में पारंपरिक तकनीकी ट्रेडिंग नियमों का मूल्यांकन करता है। इसका केंद्र एक पुराना प्रश्न है: क्या ये नियम ऐसे रिटर्न दे सकते हैं जो बाज़ार से बेहतर हों? विश्लेषण लाभप्रदता की जाँच के लिए बूटस्ट्रैप विधियों का उपयोग करता है और परिणामों की तुलना यादृच्छिक ट्रेडिंग रणनीति से करता है।

बताए गए निष्कर्षों से संकेत मिलता है कि तकनीकी नियमों को बाज़ार से बेहतर प्रदर्शन करने में कठिनाई होती है और वे यादृच्छिक ट्रेडिंग से भी ख़राब प्रदर्शन कर सकते हैं। यह परिचित संकेतकों या नियमों को विश्वसनीय बढ़त का प्रमाण मानने के प्रति सावधान करता है। उपलब्ध विवरण में जाँचे गए नियम, बाज़ार या नमूना अवधियाँ विस्तार से, लेनदेन लागत, अथवा संचयी रिटर्न की सीमा की रचना स्पष्ट नहीं है। इन चूकों से मजबूती और व्यावहारिक ट्रेडिंग क्षमता का आकलन सीमित होता है; तुलना को अध्ययन की चुनी हुई परिस्थितियों के परिणाम मानना चाहिए, हर तकनीकी रणनीति पर सार्वभौमिक फ़ैसला नहीं।

मुख्य विचार

• शोधपत्र ट्रेडिंग श्रृंखलाओं में संचयी रिटर्न की ऊपरी सीमा स्थापित करता है।
• यह विकसित और उभरते शेयर बाज़ारों में पारंपरिक तकनीकी ट्रेडिंग नियमों का मूल्यांकन करता है।
• नियमों की लाभप्रदता जाँचने के लिए बूटस्ट्रैप विधियाँ इस्तेमाल की जाती हैं।
• बताए गए परिणामों के अनुसार जाँचे गए नियमों को बाज़ार से बेहतर प्रदर्शन करने में कठिनाई होती है और वे यादृच्छिक ट्रेडिंग से पीछे रह सकते हैं।

टैग

# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules


# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules









Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।