उच्च-आवृत्ति अंतःक्रियाओं से बहुआयामी रफ अस्थिरता निकालना

सारांश

यह शोध वित्तीय परिसंपत्तियों में देखी जाने वाली रफ अस्थिरता को कई परिसंपत्ति मूल्यों को जोड़ने वाली सूक्ष्म गतिशीलताओं से जोड़ता है। पहले के बहुत से मॉडल एक ही परिसंपत्ति पर केंद्रित रहे हैं, जबकि लेखक जाँचते हैं कि उच्च आवृत्ति की अंतःक्रियाओं से बहुचर रफ अस्थिरता मॉडल कैसे उभर सकते हैं।

लेखक परिसंपत्तियों के बीच अंतःक्रियाएँ दर्शाने के लिए हॉक्स प्रक्रियाओं से सूक्ष्म मॉडल बनाते हैं, फिर उनके दीर्घकालिक स्केलिंग लिमिट का अध्ययन करते हैं। विश्लेषण देखता है कि सूक्ष्म स्तर पर गति और माध्य की ओर वापसी बहुआयामी मूल्य निर्माण को कैसे प्रभावित करती है, और उच्च-आयामी शेयर सहसंबंध मैट्रिक्स के स्थापित गुणों को फिर से प्राप्त करता है। दस्तावेज़ ट्रेडिंग रणनीति या प्रत्यक्ष अनुभवजन्य प्रदर्शन परीक्षण के बजाय मॉडलिंग और सैद्धांतिक विश्लेषण प्रस्तुत करता है; उपलब्ध सारांश में परिसंपत्तियाँ, अनुमान प्रक्रिया या संख्यात्मक परिणाम निर्दिष्ट नहीं हैं।

मुख्य विचार

• हॉक्स प्रक्रियाएँ कई परिसंपत्ति मूल्यों के बीच उच्च-आवृत्ति अंतःक्रियाओं का मॉडल बनाती हैं।
• इन सूक्ष्म मॉडलों के दीर्घकालिक स्केलिंग लिमिट से बहुआयामी रफ अस्थिरता मॉडल बन सकते हैं।
• सूक्ष्म स्तर की गति और माध्य की ओर वापसी संयुक्त मूल्य निर्माण को प्रभावित करती है।
• परिणामी विश्लेषण उच्च-आयामी शेयर सहसंबंध मैट्रिक्स के शास्त्रीय गुणों को फिर से प्राप्त करता है।

टैग

# From microscopic price dynamics to multidimensional rough volatility models


# From microscopic price dynamics to multidimensional rough volatility models









Rough volatility is a well-established statistical stylised fact of financial assets. This property has lead to the design and analysis of various new rough stochastic volatility models. However, most of these developments have been carried out in the mono-asset case. In this work, we show that some specific multivariate rough volatility models arise naturally from microstructural properties of the joint dynamics of asset prices. To do so, we use Hawkes processes to build microscopic models that reproduce accurately high frequency cross-asset interactions and investigate their long term scaling limits. We emphasize the relevance of our approach by providing insights on the role of microscopic features such as momentum and mean-reversion on the multidimensional price formation process. We in particular recover classical properties of high-dimensional stock correlation matrices.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।