मेजराइज़ेशन-मिनिमाइज़ेशन से माध्य-प्रत्यावर्ती पोर्टफ़ोलियो बनाना

सारांश

यह शोधपत्र सांख्यिकीय आर्बिट्राज के लिए ऐसे पोर्टफ़ोलियो खोजकर पोर्टफ़ोलियो निर्माण पर विचार करता है जिनके रिटर्न या स्प्रेड में मज़बूत माध्य-प्रत्यावर्तन हो। अनुकूलन माध्य-प्रत्यावर्तन की मज़बूती के मानदंड को पोर्टफ़ोलियो प्रसरण और निवेश बजट की बाधा के साथ संतुलित करता है। यह रूपांकन केवल प्रत्यावर्तन को अनुकूलित करने की तुलना में डिज़ाइन समस्या को अधिक व्यावहारिक बनाता है, क्योंकि जोखिम और पूँजी का उपयोग भी परिणामी पोर्टफ़ोलियो को प्रभावित करते हैं।

प्रस्तावित समाधान मेजराइज़ेशन-मिनिमाइज़ेशन एल्गोरिदम का उपयोग करता है, जो पोर्टफ़ोलियो डिज़ाइन समस्या को कुशलता से हल करने के लिए एक पुनरावृत्त अनुकूलन विधि है। शोधपत्र के संख्यात्मक परिणामों में डिज़ाइन किया गया पोर्टफ़ोलियो हर अंतर्निहित एकल स्प्रेड और साहित्य में दिए गए बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करता है। उपलब्ध विवरण उद्देश्य के सटीक गणितीय रूप, डेटा या एसेट समूह, मूल्यांकन अवधि या बेंचमार्क का ब्यौरा नहीं देता। यह भी नहीं बताता कि परिणामों में ट्रेडिंग लागत या आउट-ऑफ़-सैंपल परीक्षण शामिल हैं या नहीं, इसलिए रिपोर्ट की गई तुलना को अकेले तैनाती योग्य सांख्यिकीय आर्बिट्राज लाभप्रदता का प्रमाण नहीं मानना चाहिए।

मुख्य विचार

• यह विधि अधिक माध्य-प्रत्यावर्ती व्यवहार पाने के लिए स्प्रेड के पोर्टफ़ोलियो बनाती है।
• उद्देश्य में माध्य-प्रत्यावर्तन की मज़बूती, पोर्टफ़ोलियो प्रसरण और बजट की बाधा शामिल हैं।
• डिज़ाइन समस्या हल करने के लिए मेजराइज़ेशन-मिनिमाइज़ेशन एल्गोरिदम प्रस्तावित है।
• संख्यात्मक तुलना में एकल स्प्रेड और प्रकाशित बेंचमार्क से बेहतर परिणाम रिपोर्ट किए गए हैं।
• उपलब्ध विवरण लागत के बाद या आउट-ऑफ़-सैंपल प्रदर्शन स्थापित नहीं करता।

टैग

# Mean-Reverting Portfolio Design via Majorization-Minimization Method


# Mean-Reverting Portfolio Design via Majorization-Minimization Method









This paper considers the mean-reverting portfolio design problem arising from statistical arbitrage in the financial markets. The problem is formulated by optimizing a criterion characterizing the mean-reversion strength of the portfolio and taking into consideration the variance of the portfolio and an investment budget constraint at the same time. An efficient algorithm based on the majorization-minimization (MM) method is proposed to solve the problem. Numerical results show that our proposed mean-reverting portfolio design method can significantly outperform every underlying single spread and the benchmark method in the literature.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।