सामग्री पर जाएं
लाइब्रेरी के सभी दस्तावेज़

सामान्यीकृत लायपुनोव फलनों से कार्यात्मक रूप से जनित पोर्टफ़ोलियो बनाना | Stratmill

लेख arXiv papers · लेखक: Johannes Ruf et al.
मूल स्रोत पढ़ें

सारांश

यह शोधपत्र कार्यात्मक रूप से जनित पोर्टफ़ोलियो और अतिरिक्त सीमित परिवर्तन प्रक्रिया शामिल करने पर उनके व्यवहार में होने वाले बदलाव का अध्ययन करता है। यह कारात्ज़ास और रूफ़ की रूपरेखा से ऐसी शर्तें बनाता है जिनके तहत कोई ट्रेडिंग रणनीति पर्याप्त रूप से लंबी अवधियों में निश्चितता के साथ बाज़ार से बेहतर प्रदर्शन कर सकती है और इस तरह बाज़ार के सापेक्ष प्रबल आर्बिट्राज बन सकती है।

लेखक इस गुण वाली संभावित रणनीतियों का व्यापक वर्ग बनाने के लिए मॉलिफ़िकेशन और कोम्लोस प्रमेय का उपयोग करते हैं। वे सैद्धांतिक विकास के साथ S&P 500 शेयरों पर आधारित अनुभवजन्य उदाहरण भी देते हैं। उपलब्ध विवरण में पोर्टफ़ोलियो के नियम, नमूना अवधि, बेंचमार्क का ब्यौरा या अनुभवजन्य परिणाम नहीं हैं, इसलिए इससे यह स्थापित नहीं होता कि लेन-देन लागत के बाद या लाइव ट्रेडिंग में ये रणनीतियाँ कैसा प्रदर्शन करती हैं। इसका मुख्य योगदान संभावित सापेक्ष आर्बिट्राज पहचानने की गणितीय रूपरेखा है, न कि सीधे लागू की जा सकने वाली ट्रेडिंग प्रणाली।

मुख्य विचार

  • कार्यात्मक रूप से निर्मित पोर्टफ़ोलियो में अतिरिक्त सीमित परिवर्तन प्रक्रिया शामिल हो सकती है।
  • शोधपत्र पर्याप्त रूप से लंबी अवधियों में बाज़ार के सापेक्ष प्रबल आर्बिट्राज बनने वाली रणनीतियों की शर्तें बताता है।
  • संभावित आर्बिट्राज रणनीतियों का व्यापक वर्ग बनाने में मॉलिफ़िकेशन और कोम्लोस प्रमेय का उपयोग किया गया है।
  • अनुभवजन्य उदाहरणों में S&P 500 शेयर उपयोग किए गए हैं, हालाँकि उपलब्ध विवरण प्रदर्शन का ब्यौरा नहीं देता।

टैग

इक्विटीपोर्टफोलियो निर्माणआर्बिट्राजसांख्यिकी
पूरा पाठ
# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies


# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies









This paper investigates the dependence of functional portfolio generation, introduced by Fernholz (1999), on an extra finite variation process. The framework of Karatzas and Ruf (2017) is used to formulate conditions on trading strategies to be strong arbitrage relative to the market over sufficiently large time horizons. A mollification argument and Komlos theorem yield a general class of potential arbitrage strategies. These theoretical results are complemented by several empirical examples using data from the S&P 500 stocks.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।