मिश्रित ट्रेडिंग खेल में रुझान-अनुसरण, दक्षता और अस्थिरता

सारांश

यह शोधपत्र अनुकूलनशील ट्रेडरों के दो प्रकारों वाले बाज़ार खेल का अध्ययन करता है: मूलभूत विश्लेषक, जो भीड़ से अलग व्यवहार करते हैं, और रुझान-अनुसरण करने वाले ट्रेडर, जो दूसरों का अनुकरण करते हैं। यह जाँचता है कि दोनों प्रकारों का अनुपात बाज़ार की सूचना-दक्षता और समग्र उतार-चढ़ाव को कैसे बदलता है।

लेखक सन्निकट स्थिर प्रतिरूप विधि और गतिशील जनरेटिंग-फंक्शनल विधि, दोनों से मॉडल का विश्लेषण करते हैं। उनके परिणाम बताते हैं कि अप्रत्याशित और दक्ष अवस्था तभी संभव है जब रुझान-अनुसरण करने वाले आबादी के आधे से कम हों; इस सीमा से ऊपर वैश्विक उतार-चढ़ाव तेज़ी से बढ़ते हैं। बताया गया है कि दोनों सैद्धांतिक दृष्टिकोण एक-दूसरे और संख्यात्मक अनुकरणों से मेल खाते हैं। निष्कर्ष यादृच्छिक बाहरी जानकारी वाले इस शैलीबद्ध खेल से संबंधित हैं, इसलिए वे यह स्थापित नहीं करते कि वास्तविक बाज़ारों में भी यही सीमा या व्यवहार होता है।

मुख्य विचार

• मॉडल मूलभूत विश्लेषकों और रुझान-अनुसरण करने वालों को प्रतिस्पर्धी अनुकूलनशील ट्रेडर प्रकारों के रूप में दर्शाता है।
• मॉडल में रुझान-अनुसरण करने वालों का अनुपात बढ़ने से सूचना-दक्षता घटती है।
• दक्ष और अप्रत्याशित अवस्था तभी होती है जब रुझान-अनुसरण करने वालों का अनुपात आधे से कम हो।
• जब रुझान-अनुसरण करने वाले आधी आबादी से अधिक होते हैं, तो समग्र उतार-चढ़ाव तेज़ी से बढ़ते हैं।
• रिपोर्ट के अनुसार प्रतिरूप सिद्धांत, जनरेटिंग-फंक्शनल विश्लेषण और संख्यात्मक परिणाम एक-दूसरे से मेल खाते हैं।

टैग

# Statistical mechanics of the mixed majority-minority game with random external information


# Statistical mechanics of the mixed majority-minority game with random external information









We study the asymptotic macroscopic properties of the mixed majority-minority game, modeling a population in which two types of heterogeneous adaptive agents, namely ``fundamentalists'' driven by differentiation and ``trend-followers'' driven by imitation, interact. The presence of a fraction f of trend-followers is shown to induce (a) a significant loss of informational efficiency with respect to a pure minority game (in particular, an efficient, unpredictable phase exists only for f<1/2), and (b) a catastrophic increase of global fluctuations for f>1/2. We solve the model by means of an approximate static (replica) theory and by a direct dynamical (generating functional) technique. The two approaches coincide and match numerical results convincingly.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।