Bitcoin में खुरदरी और मल्टीफ़्रैक्टल अस्थिरता का मापन

सारांश

यह अध्ययन जाँचता है कि क्या Bitcoin की लॉग अस्थिरता में खुरदरा, एंटी-पर्सिस्टेंट व्यवहार है। यह लॉग अस्थिरता के परिवर्तनों पर मल्टीफ़्रैक्टल डिट्रेंडेड फ़्लक्चुएशन विश्लेषण लागू करता है और सामान्यीकृत हर्स्ट घातांकों का अनुमान लगाता है। आधे से कम मान बताए गए हैं, जो इन परिवर्तनों में खुरदरापन दर्शाते हैं। अनुमान स्थिर रहने के बजाय बदलते भी हैं, जिसे लेखक मल्टीफ़्रैक्टल व्यवहार का साक्ष्य मानते हैं।

उस मल्टीफ़्रैक्टैलिटी के स्रोत की जाँच के लिए अध्ययन मूल परिवर्तनों की तुलना समय-श्रृंखला के फेरबदल किए गए रूपों से करता है। फेरबदल की गई श्रृंखलाएँ बताती हैं कि वितरण संबंधी गुण मल्टीफ़्रैक्टैलिटी के एक हिस्से की व्याख्या करते हैं। सार में डेटा अवधि, सैंपलिंग आवृत्ति, विस्तृत संख्यात्मक अनुमान या फेरबदल के बाद प्रभाव का कितना हिस्सा बचता है—यह निर्दिष्ट नहीं है। इसमें Bitcoin अस्थिरता के सांख्यिकीय निष्कर्ष दिए गए हैं, ट्रेडिंग नियम या मापे गए गुणों को लाभ के लिए उपयोग करने के साक्ष्य नहीं।

मुख्य विचार

• अध्ययन मल्टीफ़्रैक्टल डिट्रेंडेड फ़्लक्चुएशन विश्लेषण से Bitcoin लॉग-अस्थिरता परिवर्तनों का खुरदरापन मापता है।
• आधे से कम सामान्यीकृत हर्स्ट घातांकों को खुरदरे परिवर्तनों का साक्ष्य बताया गया है।
• सामान्यीकृत हर्स्ट घातांक में बदलाव को मल्टीफ़्रैक्टल व्यवहार माना गया है।
• फेरबदल की गई श्रृंखला का विश्लेषण बताता है कि वितरण संबंधी गुण देखी गई मल्टीफ़्रैक्टैलिटी में आंशिक योगदान देते हैं।
• सार में अस्थिरता के गुण बताए गए हैं, परीक्षण की गई ट्रेडिंग रणनीति नहीं।

टैग

# Rough volatility of Bitcoin


# Rough volatility of Bitcoin









Recent studies have found that the log-volatility of asset returns exhibit roughness. This study investigates roughness or the anti-persistence of Bitcoin volatility. Using the multifractal detrended fluctuation analysis, we obtain the generalized Hurst exponent of the log-volatility increments and find that the generalized Hurst exponent is less than $1/2$, which indicates log-volatility increments that are rough. Furthermore, we find that the generalized Hurst exponent is not constant. This observation indicates that the log-volatility has multifractal property. Using shuffled time series of the log-volatility increments, we infer that the source of multifractality partly comes from the distributional property.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।