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OU पेयर ट्रेडिंग के लिए इष्टतम निवेश और उपभोग

लेख arXiv papers · लेखक: Sahar Albosaily et al.
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सारांश

यह पेपर पेयर ट्रेडिंग बाज़ार में निवेश और उपभोग की समस्या का अध्ययन करता है, जहाँ जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों के बीच स्प्रेड Ornstein–Uhlenbeck प्रक्रिया का अनुसरण करता है। यह पावर उपयोगिता के तहत इष्टतम रणनीतियों पर केंद्रित है और औसत की ओर लौटने वाले बाज़ार में पोर्टफोलियो निर्णयों तथा उपभोग विकल्पों को साथ लेकर चलता है।

लेखक संबंधित Hamilton–Jacobi–Bellman समीकरण का अध्ययन करने के लिए Feynman–Kac विधि का उपयोग करते हैं और शास्त्रीय हल के अस्तित्व तथा अद्वितीयता की रिपोर्ट देते हैं। वे संख्यात्मक सन्निकटन की भी जाँच करते हैं और एक अभिसरण दर स्थापित करते हैं, जिसे सारांश में अत्यंत विस्फोटक बताया गया है। दिए गए पाठ में मॉडल की पूरी मान्यताएँ, पैरामीटर चयन, सन्निकटन का विवरण या व्यावहारिक ट्रेडिंग परिणाम नहीं हैं। इसलिए यह गणितीय ढाँचा और हल के बताए गुण प्रस्तुत करता है, लेकिन कार्यान्वयन लागत, मज़बूती या वास्तविक दुनिया के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए पर्याप्त जानकारी नहीं देता।

मुख्य विचार

  • जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों के स्प्रेड का मॉडल Ornstein–Uhlenbeck प्रक्रिया के रूप में किया गया है।
  • निवेश और उपभोग का उद्देश्य पावर उपयोगिता का उपयोग करता है।
  • Hamilton–Jacobi–Bellman समीकरण का अध्ययन करने के लिए Feynman–Kac विधि लागू की गई है।
  • पेपर शास्त्रीय हल के अस्तित्व और अद्वितीयता की रिपोर्ट करता है।
  • एक संख्यात्मक सन्निकटन का अध्ययन किया गया है, जिसकी अभिसरण दर अत्यंत विस्फोटक बताई गई है।

टैग

पेयर ट्रेडिंगऔसत की ओर वापसीसांख्यिकीपोर्टफोलियो निर्माण
पूरा पाठ
# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval


# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval









In this paper we consider a pairs trading financial market with the spread of risky assets defined by the Ornstein-Uhlenbeck (OU) process. We implement an optimal strategy for power utility functions for investment/consumption problem. Through the Feynman-Kac (FK) method, we study the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation for this problem. Moreover, the existence and uniqueness has been shown for classical solution for the HJB equation. In addition, the numeric approximation for the solution of the HJB equation has been studied and the convergence rate has been established and it is been found that the convergence rate is extremely explosive.

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।