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आनुपातिक लेन-देन लागत और स्थिरता के साथ इष्टतम पोर्टफोलियो

लेख arXiv papers · लेखक: Erhan Bayraktar et al.
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सारांश

यह टिप्पणी आनुपातिक लेन-देन लागत के साथ ट्रेडिंग में यूटिलिटी अधिकतमकरण का अध्ययन करती है। इसका मुख्य उद्देश्य उस परिस्थिति में इष्टतम ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए सीमा प्रमेय सिद्ध करना है, जिससे लेखकों द्वारा पहचाने गए एक अनसुलझे प्रश्न का समाधान होता है। परिणाम बताता है कि दिए गए लेन-देन लागत मॉडल में इष्टतम रणनीतियाँ कैसे व्यवहार करती हैं; इसलिए यह पोर्टफोलियो अनुकूलन के लिए प्रासंगिक है, जहाँ ट्रेडिंग की बाधाएँ निर्णयों को प्रभावित करती हैं।

इस प्रमाण में पहले के कार्य में विकसित द्वैत विधि का उपयोग करके इष्टतम रणनीति की विशिष्टता स्थापित की गई है। दिए गए विवरण में प्रमेय की सटीक मान्यताएँ, सीमा का स्वरूप या कोई अनुभवजन्य मूल्यांकन नहीं बताया गया है। इसलिए यह रणनीति की स्थिरता पर सैद्धांतिक योगदान है, इस बात का प्रमाण नहीं कि कोई खास पोर्टफोलियो नियम वास्तविक बाज़ारों में अच्छा प्रदर्शन करता है।

मुख्य विचार

  • यह टिप्पणी आनुपातिक ट्रेडिंग लागत के साथ यूटिलिटी अधिकतमकरण पर विचार करती है।
  • यह इष्टतम रणनीतियों के लिए सीमा प्रमेय स्थापित करती है और एक अनसुलझे प्रश्न पर काम करती है।
  • प्रमाण इष्टतम रणनीति की विशिष्टता सिद्ध करने पर निर्भर करता है।
  • विशिष्टता के तर्क का आधार द्वैत विधि है।
  • विवरण में अनुभवजन्य परिणाम या प्रमेय की विस्तृत मान्यताएँ नहीं हैं।

टैग

पोर्टफोलियो निर्माणऑर्डर निष्पादनजोखिम प्रबंधनसांख्यिकी
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# A Note on Utility Maximization with Proportional Transaction Costs and Stability of Optimal Portfolios


# A Note on Utility Maximization with Proportional Transaction Costs and Stability of Optimal Portfolios









The aim of this short note is to establish a limit theorem for the optimal trading strategies in the setup of the utility maximization problem with proportional transaction costs. This limit theorem resolves the open question from [4]. The main idea of our proof is to establish a uniqueness result for the optimal strategy. The proof of the uniqueness is heavily based on the dual approach which was developed recently in [6,7,8].

स्रोत के लाइसेंस के तहत श्रेय सहित पूरा पाठ दिखाया गया है। लाइसेंस: abstract CC0

यह सारांश मूल स्रोत के आधार पर Stratmill के शोध एजेंट ने लिखा है; यह स्रोत की प्रति नहीं है।